美國NFA

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rrh123評測：能拿到美國NFA外彙監管MM牌照的經紀商也是寥寥無幾，即使拿到NFA的MM牌照，比如ONADA，在外彙天眼的評分依舊過低，具體原因，懂得都懂。

1981年9月22日，CFTC正式指定NFA爲注冊期貨協會。 1. 目前，受NFA監管的零售外彙交易商有Gain Capital（嘉盛）、Oanda（安達）、IG和Trading.com Markets。 2. 投資保障，投資者可以向NFA投訴和申請仲裁，其裁決具有強制執行力，投資者可通過仲裁獲得相應補償。

外彙監管提示：據NFA官網資料查詢，美國全國期貨協會（簡稱“NFA”）監管杠杆式外彙交易。美國對杠杆式外彙的定義：場外外彙交易是高風險投資，并不一定适合所有的客戶。目前美國就隻有4家交易商具有零售外彙資質，分别是Gain Capital（嘉盛）、Oanda（安達）、IG和Trading.com Markets。

機構簡介

機構性質

自律機構

機構介紹

美國全國期貨協會是監管美國衍生品行業的非商業獨立監管機構，爲盈利性會員制組織，監管範圍包括期貨交易、零售外彙、場外衍生品。NFA成立四十多年來，堅持維護期貨市場的道德規範、和諧統一，保護投資者利益，監督成員遵守監管職責。

NFA的主要職能在于爲使NFA成員嚴格遵守聯邦法律及CFTC制定的規則，實施嚴格管理。NFA也有自身的規則，用來監督經紀商對交易員和投資商的行爲規範，使交易員和投資商免受欺騙。

機構職能

(1)維護衍生品市場的誠信

(2)保護投資者權益

(3)确保其成員滿足監管要求

(4)審核和監督會員必須符合NFA的财務要求；

(5)制訂并強制執行保護客戶利益的規則和标準；

(6)對與期貨相關的糾紛進行仲裁；

(7)審批NFA會員資格，期貨代理商（FCMs）、介紹經紀人（IBs）、商品交易顧問（CTAs）和商品合資基金經理（CPOs）都可以成爲NFA的會員。

組織架構

（1）董事會

NFA的董事會是其主要的管理和政策發展機構。董事會由成員董事和公共董事共同組成。

（2）委員會

NFA有若幹委員會，爲其制定規則和其他行動提供指導。

（3）NFA領導

NFA領導包括代表其主要職能部門的官員和個人。

（4）強制性會員資格

強制性會員資格是NFA監管結構的基石，并使整個行業的自我監管成爲可能。

（5）資金來源

NFA的主要資金來源是會費，以及由衍生品市場成員和用戶支付的評估費。

（6）聯合審計委員會

NFA是聯合審計委員會（JAC）的成員，該委員會是一家自願合作組織，由許多衍生品交易所和NFA組成。

牌照申請

第一、申請要求

1.RFEDs零售外彙交易商申請要求

（1）指定一名安全管理人員，以獲得NFA在線注冊系統（ORS）的安全訪問權。

（2）填寫在線Form 7-R表格

（3）滿足RFED申請人合規要求

（4）填寫在線年度調查表

（5）支付不可退還的500美元申請費

（6）支付不可退還的RFED會費

PS:所有注冊的零售外彙交易商必須是NFA會員

2.FDM外彙交易商申請要求

（1）按要求準備會計記錄，提供公司所有财務活動内容。财務報表必須符合美國公認的會計準則。

（2）調整後淨資本額必須大于FDM的最低淨資本要求。

計算公式：調整後淨資本額=流動資産-負債-資本支出

（3）淨資本要求。每個FDM必須保持“調整後淨資本額”等于或大于2000萬美金，IB申請人最低淨資本要求爲5000美金。超出淨資本要求，FCM和RFED必須進行早期預警。

（4）提交财務報告。FDM必須定期向NFA和CFTC遞交财務報告。

（5）風險管理計劃。FDM必須向其高級管理層和管理機構提供季度風險報告，當檢測到風險發生實質性變化時，需要提交臨時風險報告。

（6）風險評估報告。FDM必須通過WinJammer™提交年度風險評估報告電子版，包括公司的組織結構圖、财務和經營政策、程序和體系，以及子公司的财政年度财務報表。發生變化時，FDM必須在财政季度末60日内報告公司組織結構圖和/或财務和經營政策和程序的重大變更。

（7）首席合規官。FDM必須指定一名首席合規官，并确保其爲負責人。首席合規官必須編制年度報告，并将報告提交給公司的高級管理層或董事會。此外，該報告必須在FDM财政年度結束後90日内以電子形式提交給CFTC。

（8）實體辦公室要求

所有FDM必須在美國大陸、阿拉斯加州、夏威夷州或波多黎各設立辦公室，在該辦公室已登記負責人和相關人員的監督下，編制和維護CFTC和/或NFA要求的财務和其他記錄和報告。

第二、申請流程

（1）登錄NFA網站http://www.nfa.futures.org/。在主頁，找到“Online Registration”網上注冊，在标簽中間，找到“Login to ORS”登錄ORS。

（2）登錄到“Begin Enrollment Process”開始注冊流程頁面，點擊“enrollment form”注冊表格鏈接。

（3）進去後，選擇組織類型。然後點擊“Continue”繼續按鈕

（4）接着，輸入“Full Name”全名等信息。然後填寫公司安全管理人員的信息。NFA建議指定兩名人員爲安全管理員。

（5）然後輸入公司地址信息，選擇身份核實信息，可用于以後重置密碼。

（6）最後，選擇提交。

（7）幾天後，安全管理員會收到NFA的注冊批準信。信上會寫明NFA分配的ID号，以及用戶名以及臨時密碼。

（8）完成注冊後，就要開始真正登記了。

NFA信息中心聯系電話800-621-3570或312-781-1410

郵箱地址：information nfa.futures.org

第三、申請時長

六周以上，但是具體情況要根據牌照複雜度而定。

牌照費用

監管細則

第一、監管細則

第二、RFED報告遞交要求

其他報告（若适用）

1.資本低于最低資本要求通知。電話、傳真或Winjammer系統通知

2.資本大幅消減通知。傳真或Winjammer系統

3.公司負債超過客戶資産通知。電話、傳真或Winjammer系統通知

4.調整後資産低于最初早期資本預警要求。郵件或Winjammer系統通知

5.風險管理報告。Winjammer系統通知

6.風險披露報告。Winjammer系統通知

7.主要合規人員報告，年度提交。Winjammer系統通知

8.材料缺失通知。傳真或Winjammer系統通知

9.财年報告變更或延長通知。郵件或Winjammer系統通知

10.安全存款金額變化通知。Winjammer系統通知

PS:另外NFA要求每位RFED每年向NFA提交問卷調查報告。

監管查詢

1.監管查詢流程

進入查詢頁面https://www.nfa.futures.org/basicnet

BASIC全稱爲Background Affiliation Status Information Center（NFA成員背景資料信息中心），如下圖所示。

第三步：在NFA ID中輸入監管号，比如OANDA的監管号爲“0325821”，或者在Firm name中輸入其英文名稱“OANDA”，點擊“go”。

第四步：在監管信息的頁面中，首先看三個關鍵點，一是公司的名稱是否與該公司官網上公布的名稱一緻；二是NFA ID是否與該公司官網上公布的名稱一緻；三是公司地址是否與官網上公布的公司地址一緻。

第五步（最重要的一步）：投資者還一定要看該經紀商是否擁有零售外彙資質：Current Status(目前狀态)裏是否有RETAIL FOREIGN EXCHANGE DEALER REGISTERED(RFEDSs零售外彙經紀商)，如圖所示。

2.在BASIC中查詢公司的淨資本、客戶資金隔離報告

（1）按照以上步驟，進入公司受監管業務權限頁面

（2）點擊View Financial Information

（3）點擊該公司的資本報告内容

監管投訴

一、NFA投訴

美國NFA接受在線和郵件或傳真投訴，投訴處理無具體期限，非投資者也可以投訴，投訴是免費的。

NFA投訴方式：

1.在線投訴：http://www.nfa.futures.org/basicnet/Complaint.aspx（在線投訴網頁）

（在線投訴網頁截圖翻譯，請單擊以下圖片，以查看完整翻譯）

2.郵件或傳真投訴：http://www.nfa.futures.org/NFA-compliance/file-a-complaint-form.pdf（表格下載網址）

（投訴表格截圖翻譯，請單擊以下圖片，以查看完整截圖翻譯）

二、NFA仲裁

1.仲裁概述：（如果您想追回損失的投資款，建議您走仲裁程序）

1983年，NFA開始采用仲裁，建立了公平公正和高效的解決客戶投訴的程序。除了某些特定的例外情況外，當客戶對FCM（期貨經紀商）、IB（介紹經紀人）、CTA（期貨交易顧問）或CPO（期貨基金經理人）會員或者是聯合會員提出仲裁時，NFA的仲裁結果是強制性的。其裁決具有強制執行力，除非被投訴方已停止營業。投資者可以通過NFA仲裁獲得相應補償。

一方提出仲裁後，雙方陳述并提供相應的證據，然後由NFA仲裁員裁決，NFA仲裁比正式的訴訟費用低，時間短。雙方可不需要律師申請索賠。

受理後，NFA會給您回信确認申訴，雙方可在線查詢申訴的進展狀态。

爲了節省費用和時間提高效率，當涉及賠償金額低于150,000美元時，通常仲裁程序會轉爲調解階段，由一個仲裁員通過書面調解進行解決，使投訴方和被投訴方達成統一的解決方案。

2.仲裁時間

一般情況下，簡易訴訟平均需要七至八個月時間。涉及複雜案件的聽證會需要十二至十五個月時間處理。NFA的裁決是收費的，投資者可以通過以下頁面繳費：https://www.nfa.futures.org/ODR2/Login.asp

3.提交仲裁方式

（1）在線提交仲裁：https://www.nfa.futures.org/odr/claim_clmnt.asp（在線投訴網頁）

（請注意：在線提交仲裁申請信息時，需要填好相關信息後，再點“Next”（下一項），才能跳到下一個網頁，因此僅以上圖爲例，後面的相關信息，可以參照可打印版《仲裁表》，見（2）部分“仲裁表格截圖翻譯”。）

（2）郵件或傳真提交仲裁：https://www.nfa.futures.org/arbitration/forms/cust_claim.pdf（表格下載網址）

（仲裁表格截圖翻譯，請單擊以下圖片，以查看完整截圖翻譯）

（在線仲裁網頁截圖翻譯）

4.仲裁費用

仲裁費用分爲兩部分，一部分爲申請費，申請費金額依據賠償金額的變化而變化，最低爲50美元，詳細費用請見《仲裁表格》第2頁左下角。另一部分爲聽證會費用，該筆費用也是依據賠償金額而定，最低爲125美元，最高爲5100美元，詳細費用請見《仲裁表格》第3頁左上角。仲裁費用可以在線支付，也可以通過支票或彙票的形式郵寄至《仲裁表》尾頁末尾載明地址處。