美国NFA

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rrh123评测：能拿到美国NFA外汇监管MM牌照的经纪商也是寥寥无几，即使拿到NFA的MM牌照，比如ONADA，在外汇天眼的评分依旧过低，具体原因，懂得都懂。

1981年9月22日，CFTC正式指定NFA为注册期货协会。 1. 目前，受NFA监管的零售外汇交易商有Gain Capital（嘉盛）、Oanda（安达）、IG和Trading.com Markets。 2. 投资保障，投资者可以向NFA投诉和申请仲裁，其裁决具有强制执行力，投资者可通过仲裁获得相应补偿。

外汇监管提示：据NFA官网资料查询，美国全国期货协会（简称“NFA”）监管杠杆式外汇交易。美国对杠杆式外汇的定义：场外外汇交易是高风险投资，并不一定适合所有的客户。目前美国就只有4家交易商具有零售外汇资质，分别是Gain Capital（嘉盛）、Oanda（安达）、IG和Trading.com Markets。

机构简介

机构性质

自律机构

机构介绍

美国全国期货协会是监管美国衍生品行业的非商业独立监管机构，为盈利性会员制组织，监管范围包括期货交易、零售外汇、场外衍生品。NFA成立四十多年来，坚持维护期货市场的道德规范、和谐统一，保护投资者利益，监督成员遵守监管职责。

NFA的主要职能在于为使NFA成员严格遵守联邦法律及CFTC制定的规则，实施严格管理。NFA也有自身的规则，用来监督经纪商对交易员和投资商的行为规范，使交易员和投资商免受欺骗。

机构职能

(1)维护衍生品市场的诚信

(2)保护投资者权益

(3)确保其成员满足监管要求

(4)审核和监督会员必须符合NFA的财务要求；

(5)制订并强制执行保护客户利益的规则和标准；

(6)对与期货相关的纠纷进行仲裁；

(7)审批NFA会员资格，期货代理商（FCMs）、介绍经纪人（IBs）、商品交易顾问（CTAs）和商品合资基金经理（CPOs）都可以成为NFA的会员。

组织架构

（1）董事会

NFA的董事会是其主要的管理和政策发展机构。董事会由成员董事和公共董事共同组成。

（2）委员会

NFA有若干委员会，为其制定规则和其他行动提供指导。

（3）NFA领导

NFA领导包括代表其主要职能部门的官员和个人。

（4）强制性会员资格

强制性会员资格是NFA监管结构的基石，并使整个行业的自我监管成为可能。

（5）资金来源

NFA的主要资金来源是会费，以及由衍生品市场成员和用户支付的评估费。

（6）联合审计委员会

NFA是联合审计委员会（JAC）的成员，该委员会是一家自愿合作组织，由许多衍生品交易所和NFA组成。

牌照申请

第一、申请要求

1.RFEDs零售外汇交易商申请要求

（1）指定一名安全管理人员，以获得NFA在线注册系统（ORS）的安全访问权。

（2）填写在线Form 7-R表格

（3）满足RFED申请人合规要求

（4）填写在线年度调查表

（5）支付不可退还的500美元申请费

（6）支付不可退还的RFED会费

PS:所有注册的零售外汇交易商必须是NFA会员

2.FDM外汇交易商申请要求

（1）按要求准备会计记录，提供公司所有财务活动内容。财务报表必须符合美国公认的会计准则。

（2）调整后净资本额必须大于FDM的最低净资本要求。

计算公式：调整后净资本额=流动资产-负债-资本支出

（3）净资本要求。每个FDM必须保持“调整后净资本额”等于或大于2000万美金，IB申请人最低净资本要求为5000美金。超出净资本要求，FCM和RFED必须进行早期预警。

（4）提交财务报告。FDM必须定期向NFA和CFTC递交财务报告。

（5）风险管理计划。FDM必须向其高级管理层和管理机构提供季度风险报告，当检测到风险发生实质性变化时，需要提交临时风险报告。

（6）风险评估报告。FDM必须通过WinJammer™提交年度风险评估报告电子版，包括公司的组织结构图、财务和经营政策、程序和体系，以及子公司的财政年度财务报表。发生变化时，FDM必须在财政季度末60日内报告公司组织结构图和/或财务和经营政策和程序的重大变更。

（7）首席合规官。FDM必须指定一名首席合规官，并确保其为负责人。首席合规官必须编制年度报告，并将报告提交给公司的高级管理层或董事会。此外，该报告必须在FDM财政年度结束后90日内以电子形式提交给CFTC。

（8）实体办公室要求

所有FDM必须在美国大陆、阿拉斯加州、夏威夷州或波多黎各设立办公室，在该办公室已登记负责人和相关人员的监督下，编制和维护CFTC和/或NFA要求的财务和其他记录和报告。

第二、申请流程

（1）登录NFA网站http://www.nfa.futures.org/。在主页，找到“Online Registration”网上注册，在标签中间，找到“Login to ORS”登录ORS。

（2）登录到“Begin Enrollment Process”开始注册流程页面，点击“enrollment form”注册表格链接。

（3）进去后，选择组织类型。然后点击“Continue”继续按钮

（4）接着，输入“Full Name”全名等信息。然后填写公司安全管理人员的信息。NFA建议指定两名人员为安全管理员。

（5）然后输入公司地址信息，选择身份核实信息，可用于以后重置密码。

（6）最后，选择提交。

（7）几天后，安全管理员会收到NFA的注册批准信。信上会写明NFA分配的ID号，以及用户名以及临时密码。

（8）完成注册后，就要开始真正登记了。

NFA信息中心联系电话800-621-3570或312-781-1410

邮箱地址：information nfa.futures.org

第三、申请时长

六周以上，但是具体情况要根据牌照复杂度而定。

牌照费用

监管细则

第一、监管细则

第二、RFED报告递交要求

其他报告（若适用）

1.资本低于最低资本要求通知。电话、传真或Winjammer系统通知

2.资本大幅消减通知。传真或Winjammer系统

3.公司负债超过客户资产通知。电话、传真或Winjammer系统通知

4.调整后资产低于最初早期资本预警要求。邮件或Winjammer系统通知

5.风险管理报告。Winjammer系统通知

6.风险披露报告。Winjammer系统通知

7.主要合规人员报告，年度提交。Winjammer系统通知

8.材料缺失通知。传真或Winjammer系统通知

9.财年报告变更或延长通知。邮件或Winjammer系统通知

10.安全存款金额变化通知。Winjammer系统通知

PS:另外NFA要求每位RFED每年向NFA提交问卷调查报告。

监管查询

1.监管查询流程

进入查询页面https://www.nfa.futures.org/basicnet

BASIC全称为Background Affiliation Status Information Center（NFA成员背景资料信息中心），如下图所示。

第三步：在NFA ID中输入监管号，比如OANDA的监管号为“0325821”，或者在Firm name中输入其英文名称“OANDA”，点击“go”。

第四步：在监管信息的页面中，首先看三个关键点，一是公司的名称是否与该公司官网上公布的名称一致；二是NFA ID是否与该公司官网上公布的名称一致；三是公司地址是否与官网上公布的公司地址一致。

第五步（最重要的一步）：投资者还一定要看该经纪商是否拥有零售外汇资质：Current Status(目前状态)里是否有RETAIL FOREIGN EXCHANGE DEALER REGISTERED(RFEDSs零售外汇经纪商)，如图所示。

2.在BASIC中查询公司的净资本、客户资金隔离报告

（1）按照以上步骤，进入公司受监管业务权限页面

（2）点击View Financial Information

（3）点击该公司的资本报告内容

监管投诉

一、NFA投诉

美国NFA接受在线和邮件或传真投诉，投诉处理无具体期限，非投资者也可以投诉，投诉是免费的。

NFA投诉方式：

1.在线投诉：http://www.nfa.futures.org/basicnet/Complaint.aspx（在线投诉网页）

（在线投诉网页截图翻译，请单击以下图片，以查看完整翻译）

2.邮件或传真投诉：http://www.nfa.futures.org/NFA-compliance/file-a-complaint-form.pdf（表格下载网址）

（投诉表格截图翻译，请单击以下图片，以查看完整截图翻译）

二、NFA仲裁

1.仲裁概述：（如果您想追回损失的投资款，建议您走仲裁程序）

1983年，NFA开始采用仲裁，建立了公平公正和高效的解决客户投诉的程序。除了某些特定的例外情况外，当客户对FCM（期货经纪商）、IB（介绍经纪人）、CTA（期货交易顾问）或CPO（期货基金经理人）会员或者是联合会员提出仲裁时，NFA的仲裁结果是强制性的。其裁决具有强制执行力，除非被投诉方已停止营业。投资者可以通过NFA仲裁获得相应补偿。

一方提出仲裁后，双方陈述并提供相应的证据，然后由NFA仲裁员裁决，NFA仲裁比正式的诉讼费用低，时间短。双方可不需要律师申请索赔。

受理后，NFA会给您回信确认申诉，双方可在线查询申诉的进展状态。

为了节省费用和时间提高效率，当涉及赔偿金额低于150,000美元时，通常仲裁程序会转为调解阶段，由一个仲裁员通过书面调解进行解决，使投诉方和被投诉方达成统一的解决方案。

2.仲裁时间

一般情况下，简易诉讼平均需要七至八个月时间。涉及复杂案件的听证会需要十二至十五个月时间处理。NFA的裁决是收费的，投资者可以通过以下页面缴费：https://www.nfa.futures.org/ODR2/Login.asp

3.提交仲裁方式

（1）在线提交仲裁：https://www.nfa.futures.org/odr/claim_clmnt.asp（在线投诉网页）

（请注意：在线提交仲裁申请信息时，需要填好相关信息后，再点“Next”（下一项），才能跳到下一个网页，因此仅以上图为例，后面的相关信息，可以参照可打印版《仲裁表》，见（2）部分“仲裁表格截图翻译”。）

（2）邮件或传真提交仲裁：https://www.nfa.futures.org/arbitration/forms/cust_claim.pdf（表格下载网址）

（仲裁表格截图翻译，请单击以下图片，以查看完整截图翻译）

（在线仲裁网页截图翻译）

4.仲裁费用

仲裁费用分为两部分，一部分为申请费，申请费金额依据赔偿金额的变化而变化，最低为50美元，详细费用请见《仲裁表格》第2页左下角。另一部分为听证会费用，该笔费用也是依据赔偿金额而定，最低为125美元，最高为5100美元，详细费用请见《仲裁表格》第3页左上角。仲裁费用可以在线支付，也可以通过支票或汇票的形式邮寄至《仲裁表》尾页末尾载明地址处。