海龜交易的由來

海龜交易法是著名的公開交易系統，1983年著名的商品投機家理查德. 丹尼斯在一個交易員培訓班上推廣而聞名于世，它涵蓋了交易系統的各個方面。其法則覆蓋了交易的各個方面，并且不給交易員留下一點主觀想象決策的餘地。它具備一個完整的交易系統的所有成分。

著名的商品投機家理查德·丹尼斯想弄清楚偉大的交易員是天生造就的還是後天培養的。爲此，在1983年他招募了13個人，教授給他們期貨交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原則。 “學員們被稱爲‘海龜’(丹尼斯先生說這項計劃開始時他剛剛從亞洲回來，他解釋了自己向别人說過的話，‘我們正在成長爲交易員，就象在新加坡他們正在成長爲海龜一樣’)。”----斯坦利.W.安格瑞斯特，《華爾街期刊》，1989年9月5日。

海龜交易的核心

1、掌握優勢

尋找一套具備正數期望回報的交易系統；換言之，該系統長期運用下能夠賺錢。

從微觀上說，價格波動是随機的，時間架構越小，随機性越強。從短期時間架構（日線）看，價格呈一定的趨勢性，但不時雜以“日間雜波”。中期時間架構（周線），價格趨勢明顯，既有主要趨勢，又有回折趨勢。長期時間架構（月線），價格呈現明顯主要趨勢。從超長期時間架構（季線、年線）看，價格又顯一定周期性。

我們尊重市場規律，就是要順着主要趨勢操作，忍受“日間雜波”和短期回撤。要減少權益回撤，隻能在順應市場波動規律的前提下減少倉量，而不是用其他諸如對沖、對鎖、多策略、短期、超短線等方法人爲控制回撤。

2、管理風險

控制風險，守住陣地，否則你可能等不到創造成果的一天。

裏奇與比爾采用一種創新方法來決定每個市場的頭寸規模，使得各市場每天行情波動所造成的頭寸盈虧金額相同。他們決定每個市場的合約張數，讓各個市場每天行情波動所造成的盈虧，大約會産生相同的金額價值。由于每個市場交易的合約張數，是根據該市場的價格波動衡量N進行調整，因此對于任一筆交易，每天行情波動所造成的盈虧金額大緻相同。

裏奇與比爾規範我們的交易法則時，其中最高明的一個規定，就是限制我們能夠承受的整體風險。這項規定明顯影響了我們的賬戶淨值損耗，尤其是對于價格沖擊的曝險。如同稍早提到的，我們将倉位分割爲幾個區塊，也就是所謂的“單位”。以每單位的合約張數來說，如果行情出現1個ATR的價格走勢，則整個單位的金額價值必須等于賬戶資金的1％。

舉個例子，假設賬戶規模爲100萬美元，賬戶資金的1％就是10,000美元。接着，我們可以計算某特定市場如果發生1個ATR的走勢所代表的金額；然後用10,000美元除以該金額，結果就得出可供交易的合約張數，也是所謂的單位規模，或單位大小。市場的價格波動如果特别劇烈、或合約面值較大，單位規模就會變得較小；反之，市場價格波動穩定、或合約面值較小，單位規模就會變大。

裏奇與比爾無疑注意到了任何資深交易者都會察覺的現象：很多市場之間彼此高度相關，當某個重大趨勢結束而壞日子來臨時，幾乎所有東西都會不約而同出現不利于交易者的走勢；當碰到重大趨勢解體而行情進入波動時，那些平常看起來完全不相關的市場，也開始變得高度相關。

3、堅定不移

唯有堅定不移的執行你的策略，你才能真正獲得系統的成效。

4、簡單明了

海龜法則的方法很簡單，就是務必掌握每個趨勢。你的獲利可能僅來自于兩三筆交易，所以不要錯失任何趨勢，否則可能整年白忙一場。這點雖然容易理解，但不容易辦到

5、資金管理

巴菲特說過，投資第一條鐵律是本金安全，第二條鐵律是本金安全，第三條鐵律參照第一、二條。

海龜交易法則中，資金以結存爲标準，不計浮赢。25%的總風險資金，每個品種2%風險。分2批建倉，每批建倉分4次，每次建倉風險0.25%，止損距離0.5ATR。

總持倉不超過6個品種，總持倉風險不超過5%，同時建倉品種不能超過3個，後繼建倉品種須等前面建倉品種有利潤後再建倉。

5、N因子

海龜交易法則的經典量化策略之一。海龜交易法則将市場價格上下波動量化爲N值，将每次建倉的頭寸和加倉規模與波動量N相關，以計算出每次建倉的資金規模。

波動量N（平均真實波動振幅ATR），ATR是日内指數最大波動的平均振幅，計算方法：

TR=MAX（最高價-最低價,最高價-前日收盤價,前日收盤價-最低價）

ATR=TR的N日簡單移動平均價格波動

（ATR不用自己計算，在各行情軟件中都可以找到ATR指标）

利用N值來計算價值波動量DV：

DV=N*合約每點價值

那麽每次開倉（建倉）規模就是将總資産乘1%再除以DV（價值波動量），公式如下：

Unit（開倉數量）=（總資産×1%）/DV

入市條件

海龜系統認爲：短期價格突破20日、中長期突破55日唐奇安通道爲入市信号（包含向上突破和向下突破，即做多和做空）。

海龜交易法則和所有交易大師一樣，對加倉和止損有着嚴格要求，隻有盈利時才能加倉，一旦價格到達止損位需要交易者無條件止損。

止盈

海龜交易法加倉位置爲建倉後，價格向盈利方向突破1/2N時加倉，最多4個單位；

短期（20日唐奇安通道），多頭頭寸在突破過10日最低處止盈離場；空頭頭寸在突破過10日最高處止盈離場；

中長期（55日唐奇安通道），多頭頭寸突破過20日最低處止盈離場；空頭頭寸在突破20日最高處止盈離場。

止損

止損位置爲虧損2N，即達到平均真實振幅值的兩倍。如果有加倉情況，每一次加倉止損位就提高1/2N。

止損價格=建倉價格-2N

海龜法則量化交易

目前有很多機構會将海龜策略與量化交易相結合，但是由于海龜法則囊括内容較多，同時除了一些固定的策略分析外，海龜法則也講究投資心理，這導緻市場上的海龜策略結果也不相同，明前還沒有發現較好的海龜策略EA，這塊我們會繼續跟進，也歡迎各位朋友分享。