OrderBook（以下稱：訂單薄），可以深入理解爲動态分類帳薄，即不斷變化的分類賬本，這是因爲一直都有限價訂的創建、完成和取消發生。在交易所上的這些活動一旦有變化，訂單簿上的信息将同時發生變化。

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訂單簿的工作原理

訂單簿按照價格水平組織排列，展示特定商品買賣訂單的電子列表。買賣雙方的利益将通過訂單簿呈現。訂單簿實時顯示特定資産的未結訂單列表，體現買賣雙方的動态關聯。

訂單簿列出了各價格點的要價或出價訂單數量，也稱爲“市場深度”。據此可以掌握重要的交易信息，有效提升市場透明度。訂單簿的深度和流動性對價格發現起到至關重要的作用。

如今每個訂單簿都有一個匹配系統，代表交易所用戶執行交易。如果你的平台将訂單抛入LP，那麽随即産生上述關系。簡言之，匹配系統将買單與賣單進行匹配的系統。

了解交易所訂單簿

您是否曾經問過自己，爲什麽價格會上漲或下跌，以及是什麽原因造成的？下面使用證券交易所訂單簿可以幫助我們回答這個問題。

任何交易所都類似于傳統市場，買家與賣家相遇。前者想買便宜點，後者想賣貴點。如果我們将所有市場參與者的意願收集在一張表中，我們将得到以下圖片：

這些賣家和買家可能被稱爲被動賣家，因爲他們會等待有人匹配彼此的訂單。這類交易者提高了金融工具的流動性，他們的訂單被稱爲限價訂單。

當市場充滿限價訂單時，（包括活躍的市場參與者）開始發揮作用。他們不想等待，想以市場上現有的價格購買。

這些主動玩家以最好的市場價格購買被動玩家的限價訂單——這就是爲什麽他們的訂單被稱爲市價訂單。

市價訂單不會顯示在訂單簿中，因爲它們會立即執行。下圖爲市價訂單執行的示例：

如圖所示，交易時ASK價格上漲了1個點。這就是價格形成的過程。此後，如果市場上的買入活動超過賣出活動，價格就會上漲，反之亦然。

證券交易所訂單簿使交易者能夠在任何給定時間估計品種的流動性。它通常用于确定實際的支撐位和阻力位。然而，分析訂單簿的方法有很多種——例如，使用訂單簿進行削頭皮交易就是一種非常流行的方法。

證券交易所的訂單薄

從視覺上看，訂單簿是不同的，它們的顯示方式取決于您使用的交易終端。但是，它們可以分爲兩種類型：

請注意，高級證券交易所訂單簿中存在“空”價格。它更适合估計工具流動性，并且直方圖可以更容易地感知交易量。

因此，我們得出的結論是，訂單簿是一個純粹的股票交易工具，但本文的大多數讀者可能更對外彙市場感興趣。

因此，這就提出了外彙市場中是否存在訂單簿的問題。

真正的訂單簿在證券交易所和外彙市場中并不存在，但存在類似的東西：市場深度。

外彙市場中的訂單薄

OrderBook 指标

出現了能夠在 MT4 終端中顯示訂單簿的指示器。目前，現有的LP流動性提供商均很少供在線外彙市場訂單簿。大部分數據來源均爲第三方平台提供，舉個例子：比如大家熟知的“天眼”這樣的平台，現在知道1元VPS的用處了吧。

也許，一些金融監管機構将來會強迫他們這樣做，但截至目前，想獲得這些數據難上加難。另一方面，外彙市場的速度比其他市場快十倍甚至數百倍，流動性也更強。想象一下需要處理并傳送到客戶終端的信息量是多麽龐大。

MT4 和 MT5 終端有某種“訂單薄：市場深度”，如下所示：

但它沒有任何實際或接近實際的數據。

外彙交易者唯一可以指望的是來自大型經紀商的訂單簿。問題是，他們在如此龐大的客戶群面前，彙總持倉數據爲我們提供這樣的信息顯然是不現實的。

總結

綜合分析。許多人忘記了訂單簿是一個複雜的工具，不能僅根據單個信号做出交易決策，即使訂單簿告訴你做空，也不意味着價格肯定會下跌！雖然它是目前最領先的一款市場情緒指标。但也是建立在基于已經發生的市場變化做數學統計分析的行爲，因此無法以任何方式精确預測未來的價格行爲。