哪些国家对隔离账户有监管要求？资金隔离账户的意义是什么？

  什么国家对隔离账户有管制要求?

  基本上全球所有的外汇监管机构都会要求经纪公司将客户资金和他们自己运营的资金分开。下面列举了几个主要的监管机构和它们特有的法规。

  在美国，所有本土经纪商(包括介绍经纪商)必须注册成为NFA会员，CFTC规定，所有经纪商的净资产不得少于2000万美元，并须接受年度审计。因此，实力不足的交易商无法在美国立足，可以减少由于经纪公司破产造成的交易商损失。此外，NFA/CFTC还建立了类似的资金分割制度。

  英国是世界上第一个要求外汇经纪商对客户资金进行隔离账户的国家。此外，英国金融市场行为管理局(FCA)也为交易者提供了资金保障，这是FCA最大的优势。也就是说，监管经纪或其他平台的资金不能退回时，FCA启动了资金保障计划，每个受影响的交易者最多拿到50,000英镑，在投资者保护计划中，无论是银行还是经纪商的破产清算，交易者账户里的资金不能分割为破产财产。

  以色列证监会(ISA)于2015年推出了新的外汇管理法案。它规定，为确保客户资金安全，经纪商必须向ISA定期提供报告;客户的资金必须保存在第三方托管帐户上，并与经纪商自己的资金分开，这样才能有效地保护客户的资金，防止经纪商盗用客户资金;经纪商需要每两周和每月向客户报告有关内容，包括所有客户和经纪人之间的交易、佣金、盈亏等行为。

  此前，根据澳大利亚证券监管委员会(ASIC)的规定，澳大利亚的金融服务供应商可以将客户资金用作其他用途，包括作为公司的运营资金使用，这种权利也使得客户资金具有很高的风险，特别是在持证公司破产的情况下。2016年11月ASIC发文宣布，澳大利亚金融服务持牌公司将取消使用零售OTC衍生品客户信托帐户资金的规定，因为持牌公司必须将客户资金隔离存放到一个信托帐户中，而在ASIC正式实施这一改革规定之前，过渡期为12个月。此外，外汇局还成立了金融监察机构，专门为消费者提供免费服务，处理各种纠纷，凡有外汇局客户投诉的，外汇局均要求投诉者参与纠纷的处理过程，损害客户利益的行为，并要求交易商给予赔偿。

  塞浦路斯证监会(CySEC)也在2016年10月发布了新规定，要求持牌经纪商定期向监管机构报告客户资金情况，客户资金必须与经纪商运营资金完全隔离保管，还要求保证托管机构在其本国受到监管，客户有权了解资金转移情况。

  总体而言，尽管监管机构基本上有严格的资金隔离制度，但交易平台是否真正隔离了资金，这仍然是一个问题，也不能保证有些交易平台会在操作上做一些小动作，因此平台本身的实力和信誉非常重要，而交易者本身也需要更加谨慎，确保资金安全是交易成功的关键。

  资金分开核算的意义

  隔离帐户将客户资金从经纪人运营资金中分离出来。所有交易者的资金都是以该客户的名义存在第三方银行帐户上的，并且和经纪人自己的资金和其他交易者的资金是完全分开的。资金由第三方托管银行保管，经纪人不能擅自挪用。也就是说，交易者的资金和保证金只能用于其自己的交易、结算、担保，以及其他该交易者自己规定的用途。当发生不可预料的事件时，例如经纪商破产，设立隔离账户可以保护交易者的资金不受损失。

  当然，交易者需要注意的是，提供资金隔离账户的经纪商并非绝对安全，而且资金隔离账户也需要严格的监督。比如经纪商拿A国的牌照，而交易者资金放在B国的隔离账户中，此时交易者就要小心了，因为该账户中的资金不会受到A国监管机构的保护。也就是说，经纪商在A国取得的执照，则该经纪商客户的资金所在隔离账户必须存入A国的银行。另外，如果交易者的资金存在私人账户，那么他的资金就不能得到安全保护，因此交易者可以选择能够在公有账户上存放外汇的经纪商。

  其实，只提供托管隔离账户，保证交易者资金安全，是治标不治本。交易商能够主动遵守行业道德，不挪用托管账户内资金自行避险等行为才是根本。