中遠海控股票值得長期持有嗎？資建議是什麽？

在航運闆塊中，中遠海控最近的一季報發布後引起了一些投資者的關注，因爲在一季報中它的股票業績表現亮眼，不僅集裝箱業務快速增長，碼頭業務也恢複了增長，那麽中遠海控股票值得長期投資和持有嗎?

一、中遠海控股票值得長期持有嗎？

集裝箱航運業務量價齊升，碼頭業務恢複增長，雙輪驅動下一季報創曆史新高。受益于海運高景氣，Q1公司航運業務實現同比貨運量+21%、單箱收入+53.4%(外貿航線+57.9%)的亮眼表現;港口吞吐量實現9.9%的同比增長。無論是營收還是扣非歸母淨利潤，均爲目前曆史單季度的最高水平!蘇伊士運河阻斷事件疊加印度疫情二次爆發，或導緻港口擁堵二次加劇，SCFl已近3000，疊加新合同運價生效，Q2業績有望續創新高。即期運價方面，中國新年期間，由于短期貨量的下滑，SCFI曾出現過一定的回調，海外的港口擁堵亦有所改善，但是三月底以來，三大因素共同作用助推行業運價實現了新一輪上行：

1)行業逐步進入旺季;

2)長榮旗下長賜号于蘇伊士運河擱淺，導緻超200艘船被困進一步沖擊供應鏈;

3)印度疫情于四月末再度爆發，近期可能會造成全球港口的防疫查驗趨嚴，影響港口的卸貨、周轉效率。截至4月23日，SCFI指數已經超越了此前高點，達到2980點的水平。

合同運價層面，受益于20年下半年的高景氣，船東的議價能力得到了大幅提升，根據公司估算，随着歐美新的合同運價逐步落地，假設Q2歐線、美線的運量分别爲140萬TEU，則合同運價的提升将爲公司帶來單季度60億以上的增量利潤。在這兩大因素的共同作用下，我們有理由相信公司Q2的業績将不弱于Q1的表現，甚至有望進一步創新高。

精品航線實現快速增長，區域内第三國市場大有可爲，具有長期成長空間。

自2017年4月公司NET航線創立以來，公司投入的船型已經從1700TEU升級至目前的兩艘8500TEU的船型，成爲了歐洲區域航線中投入船型最大的航線。業務層面上來說，本次的升級将會爲鑽石快航每年貢獻近15萬TEU的貨量，而這更标志着公司在第三國區域市場取得了優異的口碑，公司在海外第三國市場或仍有較大增長空間。

二、股票投資建議是什麽？

目前全球疫情管控面臨新一輪的挑戰，短期的檢疫戒嚴或将再度影響港口的通行效率，而歐美對遠東制造業的需求或将繼續維持高位，且此前蘇伊士運河的阻斷事件則對全球的供應鏈再度形成了沖擊，目前尚未見到塞港趨緩、效率提升的信号，因此集運的運價在年後實現了第二輪持續上行，我們有理由預期公司Q2有望在Q1的高基數下繼續實現環比增長，将2021-2022年淨利潤預測由82.9、101.3億元上調至457.2、170.7億元，并引入2023年淨利潤預測154.7億元，對應當前PE估值4.9、13.2、

14.6倍，上調評級至“買入”!

從當前的大環境背景下來看，中遠海控股票有長期持有的價值，不過目前全球疫情進入了新一輪的防控，所以中遠海控的業務可能會受到短期的影響，所以如果想要投資就先等待一段時間。