如何才算是成功的交易 ?如何有效控制盈虧比例？

如何才算是成功的交易?

以下是兩位投資者的盈虧紀錄

如果給您選擇當上其中一人，您會選擇做誰呢？

根據兩人的10筆曆史交易記錄，投資者A在10筆交易中盈利7筆，虧損了3筆，勝率高達70%。投資者B在10筆交易中隻盈利了3筆，虧損達到7筆，勝率隻有30%。表面看似乎投資者B的勝率較低，投資技巧不好。可是，再觀察實際的盈利和虧損金額呢?

投資者A在10筆交易期間盈利共1,000美元，但虧損卻達到1,600美元，最終出現600美元的淨虧損。投資者B在10筆交易期間盈利達1,600美元，虧損7次但總額才1,000美元，最終出現600美元的淨盈利。

那麽，您想當投資者A還是B呢?通過上述的例子我們可以發現，雖然每個投資者都希望在每一單子都能實現盈利，但重要的卻不是多少張單子盈利，重要的是究竟如何可以實現長期穩定盈利，盈利與虧損的比例如何管控以實現最終的盈利。簡單來說，就是如何管理資金了。我們可以進一步的分析兩者的盈利比例，投資者A的平均每筆盈利約143美元，平均每筆虧損約爲533美元，盈利/虧損比例爲1：3.7，也就是說，他平均每次的虧損相當于3.7次的盈利額。投資者B卻是相反，平均每筆盈利約533美元，平均每筆虧損約143美元，其盈利/虧損比例爲3.7：1，也就是說他平均每次的盈利額可以承受3次的虧損。

由此可見，投資者努力提高勝率當然也是重點之一，但更重要的是有效管理資金，控制和提高盈虧比例。否則，即便您在100個交易中盈利99次，勝率達到99%，但就因爲出現一筆大額虧損導緻丢失全部盈利，甚至反倒虧損就得不償失了。一般情況下，投資者普遍會把盈利/虧損比例設置在2：1或3：1。比如說，把盈利/虧損比例設定爲2：1(例如爲盈利50點，虧損25點)，那就意味着每筆盈利可以承受兩次虧損(每次盈利50點，可承受兩次25的虧損)。在這種情況下，隻要勝率能保持在33%，即平均每3筆交易中能盈利1筆，就能有機會做到長期保本；如果勝率能夠提升到33%之上，就能有機會實現長期盈利。那麽如何才能在實際交易中達到比較合理的盈利/虧損比例？其實答案也是顯而易見的，就像投資者B一樣，他每次虧損的金額都在100-200美元之間，如何可以做到這樣的控制呢?從第一章「風險控制」中我們不是學過如何通過設定止損/止盈目标?忘記的您可以重溫一下了。

有效控制盈虧比例才能走更長的路

從上述的邏輯看，投資者B更具有專業交易員的風範，因爲一個真正成功的交易員，并非着眼于一時一刻的盈利，而是長遠盈利的能力。「控利盈虧比例」這個道理，無論您是散戶投資者、機構投資者、基金投資人，甚至是上市企業的财務長，都需要非常的了解，也要時時刻刻的牢記在心中。因爲在廣大的市場參與者中，很多交易員或者自稱爲交易老手，甚至是基金管理人，都會有自以爲是的時候，忘記了控制風險的重要性。2018年金融市場上就有個經典的學習案例，美國知名的基金經理人柯迪(James Cordier)，他的一生可以說曾經風風光光，大賺特賺，他更撰寫過《選擇權賣方交易策略》一書，教導投資者如何交易期權。不過，在2018年的某一天，他就因爲他看錯天然氣行情，讓290名客戶的帳戶面臨「爆倉」狀況，更慘遭「毀滅性」損失。柯迪看錯方向不要緊，但他的交易操作竟然是「裸空」美國天然氣認購期權(naked short on call)，并沒有采取任何風險管理和避險保護措施。當天天然氣價格暴漲，導緻交易對手集體行使期權，柯迪不僅損失全部本金，把基金客戶的錢賠光外，還欠了經紀商一大筆債務。

「聰明反被聰明誤」，一個寫書教人投資的基金經理，最終不但「一無所有」，更欠下一大筆債。所以，世界上從來就沒有長勝将軍，無論您是投資小白還是老手，是基本分析愛好者還是技術指标偏好者，隻有能夠在投資市場上穩定盈利，有效的管理資金，做好風險管理和控制盈虧比例，才能在投資路上走更遠的路。單元四|合理的盈虧比例27