深入了解外汇市场的OrderBook

OrderBook（以下称：订单薄），可以深入理解为动态分类帐薄，即不断变化的分类账本，这是因为一直都有限价订的创建、完成和取消发生。在交易所上的这些活动一旦有变化，订单簿上的信息将同时发生变化。

订单簿的工作原理

订单簿按照价格水平组织排列，展示特定商品买卖订单的电子列表。买卖双方的利益将通过订单簿呈现。订单簿实时显示特定资产的未结订单列表，体现买卖双方的动态关联。

订单簿列出了各价格点的要价或出价订单数量，也称为“市场深度”。据此可以掌握重要的交易信息，有效提升市场透明度。订单簿的深度和流动性对价格发现起到至关重要的作用。

如今每个订单簿都有一个匹配系统，代表交易所用户执行交易。如果你的平台将订单抛入LP，那么随即产生上述关系。简言之，匹配系统将买单与卖单进行匹配的系统。

了解交易所订单簿

您是否曾经问过自己，为什么价格会上涨或下跌，以及是什么原因造成的？下面使用证券交易所订单簿可以帮助我们回答这个问题。

任何交易所都类似于传统市场，买家与卖家相遇。前者想买便宜点，后者想卖贵点。如果我们将所有市场参与者的意愿收集在一张表中，我们将得到以下图片：

这些卖家和买家可能被称为被动卖家，因为他们会等待有人匹配彼此的订单。这类交易者提高了金融工具的流动性，他们的订单被称为限价订单。

当市场充满限价订单时，（包括活跃的市场参与者）开始发挥作用。他们不想等待，想以市场上现有的价格购买。

这些主动玩家以最好的市场价格购买被动玩家的限价订单——这就是为什么他们的订单被称为市价订单。

市价订单不会显示在订单簿中，因为它们会立即执行。下图为市价订单执行的示例：

如图所示，交易时ASK价格上涨了1个点。这就是价格形成的过程。此后，如果市场上的买入活动超过卖出活动，价格就会上涨，反之亦然。

证券交易所订单簿使交易者能够在任何给定时间估计品种的流动性。它通常用于确定实际的支撑位和阻力位。然而，分析订单簿的方法有很多种——例如，使用订单簿进行削头皮交易就是一种非常流行的方法。

证券交易所的订单薄

从视觉上看，订单簿是不同的，它们的显示方式取决于您使用的交易终端。但是，它们可以分为两种类型：

请注意，高级证券交易所订单簿中存在“空”价格。它更适合估计工具流动性，并且直方图可以更容易地感知交易量。

因此，我们得出的结论是，订单簿是一个纯粹的股票交易工具，但本文的大多数读者可能更对外汇市场感兴趣。

因此，这就提出了外汇市场中是否存在订单簿的问题。

真正的订单簿在证券交易所和外汇市场中并不存在，但存在类似的东西：市场深度。

外汇市场中的订单薄

OrderBook 指标

出现了能够在 MT4 终端中显示订单簿的指示器。目前，现有的LP流动性提供商均很少供在线外汇市场订单簿。大部分数据来源均为第三方平台提供，举个例子：比如大家熟知的“天眼”这样的平台，现在知道1元VPS的用处了吧。

也许，一些金融监管机构将来会强迫他们这样做，但截至目前，想获得这些数据难上加难。另一方面，外汇市场的速度比其他市场快十倍甚至数百倍，流动性也更强。想象一下需要处理并传送到客户终端的信息量是多么庞大。

MT4 和 MT5 终端有某种“订单薄：市场深度”，如下所示：

但它没有任何实际或接近实际的数据。

外汇交易者唯一可以指望的是来自大型经纪商的订单簿。问题是，他们在如此庞大的客户群面前，汇总持仓数据为我们提供这样的信息显然是不现实的。

总结

综合分析。许多人忘记了订单簿是一个复杂的工具，不能仅根据单个信号做出交易决策，即使订单簿告诉你做空，也不意味着价格肯定会下跌！虽然它是目前最领先的一款市场情绪指标。但也是建立在基于已经发生的市场变化做数学统计分析的行为，因此无法以任何方式精确预测未来的价格行为。