百度：逆風翻盤？還是遲到入局？

百度周一收盤後股價下跌，此前這家中國搜索引擎巨頭公布了第三季度财報，超出了市場的普遍預期以及與其匹配的收入。百度公布的非美國通用會計準則每股收益爲3美元，營收爲41.6億美元，高于FactSet普遍預期的每股收益1.98美元，與收入預期一緻。

今日，百度公司宣布，與歡聚集團簽署最終約束性協議，全資收購歡聚集團國内直播業務（即“YY直播”），包括但不限于YY移動應用、YY.com網站和YY PC等。總交易金額約爲36億美元，交易預期将于2021年上半年完成交割。

百度聯合創始人兼首席執行官李彥宏說：“我們的收入增長在第三季度實現了正增長，許多垂直廣告領域都在扭轉，這使百度處于良好的位置，可以從中國經濟的複蘇中進一步受益。”百度在過去幾年中建立的移動生态系統爲我們發展非廣告業務奠定了堅實的基礎。”

百度首席财務官于曼說：“盡管中國在7月經曆了第二次COVID-19浪潮，但我們的團隊在第三季度表現出色，營收增長強勁，盈利能力強勁，現金流強勁，這證明了百度業務的持久性。”

百度表示，預計第四季度收入在286億元人民币（42億美元）至313億元人民币（46億美元）之間，同比增長-1％至8％。第四季度共識估計預計收入應在該指導範圍的中間，即44億美元。

在談到與歡聚集團的交易時，李彥宏在聲明中表示：“這項交易将使百度成爲領先的直播平台，并使我們的收入來源多樣化。”

此次收購對于二者而言，是一次明顯的互補

一方面，從二者本身特性而言，而百度的流量與YY的技術、團隊乃至成熟的商業模式，都正好契合。

另一方面，再從二者發展計劃來講，百度進軍直播領域與歡聚時代全力擁抱海外業務的兩大戰略，正好缺少一次這樣的收購。

百度的困境衆所周知

這幾年來，這位20年的互聯網老兵的地方十分尴尬，百度作爲BAT三巨頭，是中國名義上的互聯網三甲。而百度的市值504億美元，僅爲阿裏和騰訊的各自市值的十四分之一。百度不僅在BAT行業已經掉隊，也跟不上一些互聯網新貴公司，市值也僅爲美團的四分之一。

作爲一家技術驅動的企業，百度自身在運營、戰略等方面等有着不小的短闆，也導緻在移動端的戰略上有着不小的失誤。

當騰訊和阿裏各自基于自己的生态，布局電商，搶奪支付，搶占内容，并在本地生活、企業服務等領域逐漸擴寬自己的邊界的同時，百度也有過嘗試。從C2C的電商化探索到O2O的重金打造，加上91無線、PPS視頻、糯米，Uber等産品入手，然而，百度在移動端，從未真正找到一款屬于自己的“拳頭産品”，也從未真正找到一個“入口”，導緻了百度的掉隊。

時至今日，百度的拿手牌依然隻有自己的百度App，同時在地圖、網盤等一些市場規模較小的細分領域活躍。今日，百度發布了未經财務審計的2020年第三季度财報，營收爲282億元人民币，淨利潤137億元，十分亮眼，但是在這其中，百度核心在線廣告收入184億元，非在線廣告收入29億元，可以看出，百度的生态與收入結構都較爲單一。

這樣的百度很穩定也很具有風險，百度在自身搜索引擎上增長已經受限，面臨今日頭條的内容狙擊，再加上如今内容的多樣化——短視頻、長視頻、圖片的百花齊放，百度固有業務的風險性正在逐步增加。

在秀場直播與遊戲直播進入整合階段的今天，YY這家國内老牌的直播平台已經成爲國内最大的獨立直播平台之一。不可忽視的是，短視頻的快速崛起之下，抖音和快手已經成爲橫亘在傳統直播平台面前的兩座大山。而在直播帶貨業務之下，傳統直播平台盈利模式也略顯單一。

曾經激進拼搏的歡聚時代，面對這樣的困境，卻并未進行改變，而是早在2016年就開啓全球化嘗試。在轉向海外市場後，歡聚時代已經取得了不小的勝利。畢竟，相比競争激烈的國内市場，海外市場網民增速、消費能力和付費意願更高，仍是一片藍海。

在今日歡聚時代發布的财報中可以看出，海外業務已經可以撐起歡聚時代的未來：本季度歡聚總營收達62.864億元，其中BIGO收入達33.948億人民币，已經占據了過半的收入，而淨收入與直播收入的大幅度增長，都得益于BIGO的用戶持續增長及直播收入持續增長。

與此同時，歡聚時代的Likee在中東、歐美等多個核心地區均獲得迅猛增長，Hago的商業化進程也獲得顯著進展。

面對國内的YY，歡聚時代或許早已做好了告别的準備。因此，也有外界評論，YY的出售，或許是歡聚時代在爲進一步全球化擴張尋求資金準備。

而對于百度而言，這次入手YY，雖然能夠加快直播戰略，但是36億美元的成本，能否幫助其在這個已是紅海的領域實現逆風翻盤卻依然不得而知。國内直播領域的可能性已經不多，雖然百度的流量池能夠給這個可能性不小的加成，但是，我們也不由的産生這樣的疑問：

這次，百度是否又是一個遲到的入局者呢？