稀土永磁和新能源汽车有什么关系？将如何发展？

　　我们知道稀土是我国重要的资源之一，在现实复杂环境下，稀土永磁发挥着重要的优势，那么“稀土”跟“新能源汽车”又有什么关系呢？其实随着科技不断发展，新能源产业不断扩大，像这些矿物质就和我们的生活关联密切了，在投资市场，很多人也非常关注稀土永磁板块，未来发展如何？下面就一起来看看吧。

　　众所周知，新能源汽车从2020一直火到了2021，带动了多个行业的发展，上游材料稀土永磁也搭上了“顺风车”.自去年五月开始，稀土永磁一路攀升，最高涨幅曾高达到43%。

　　估计有很多人会问，稀土永磁和新能源汽车究竟有什么关系？产业后续将如何发展？接下来让我们一起来看看。

　　稀土永磁作为越来越不可替代的磁性材料，广泛应用于生产、生活各个领域，被称为“工业味精”。产销量高速增长的新能源汽车，对氧化镨钕（稀土里的元素）的需求也在快速增加，从而带动稀土涨价。自2020年3月以来，氧化镨钕价格由26.8万元/吨涨至45.8万元/吨，涨幅高达71%！

　　（一）需求持续高速增长

　　1、新能源汽车带来的稀土需求持续放量

　　目前全球新能源汽车产销量已经向400-500万辆迈进，是2015年的8-10倍。有机构预测新能源的汽车需求，已经占到永磁材料钕铁硼总需求的7-8%，占高性能产品需求15%以上，占需求增量的30%左右。类似于新能源汽车对碳酸锂的影响，持续高增长的稀土需求同样不容忽视。

　　2、国内外制造业进一步复苏

　　2020年下半年，国内新能源汽车销量的环比持续上涨、新增风电装机量同比大幅增长、新能效标准的实施倒逼稀土变频空调渗透率加速上升，都大幅拉升了稀土永磁材料的需求。2020年12月，中国稀土永磁产品出口额环比增长17.4%，同比增长15.4%，出现较大增幅，显示海外需求或已启动；随着新冠疫苗的普及，今年海外疫情有望好转，海外制造业的复苏将进一步拉动稀土需求增长，海外需求启动值得期待。

　　（二）供给缺口仍将延续

　　1、稀土黑色产业链淡出历史，供给量基本稳定

　　历史上，非指令性计划产出的稀土占比一直较大。从2015年起，“打黑持续、环保整顿、六大集团整合”等一系列措施的出台，黑色产业链才逐渐消失，目前形成了国内矿海外矿及废料“622”的供应格局。未来，国内矿将继续实行总量指标控制，而海外矿基本处于满产状态，且中期未有明确的矿山资本开支，稀土供给量进入比较稳定的状态。

　　2、缅甸政局动荡或为稀土供应带来不确定性

　　从缅甸进口的稀土矿，在国内中重稀土矿的供应占比超过了50%，未来缅甸政局若不稳定，将对稀土行业中的刚需品种氧化镨钕、重稀土的代表品种氧化镝、氧化铽的供应带来巨大的不确定性。

　　3、库存去化比例高

　　从去年开始，稀土就已经供不应求。根据百川数据，2020年氧化镨钕生产商库存从1万吨快速下降至0.3-0.4万吨，库存去化70%；2021年预计短缺3000-5000吨，缺口约为5-6%，若计入补库需求，供给缺口将达到10%以上。综合持续高增长的需求和较低的供应库存，供不应求的情况将持续至2022年。

　　万联证券表示：稀土板块，国内配额、国外开发和冶炼能力不足，供给刚性强，需求端新能源汽车、风电、家电能耗标准提升等持续发酵，本轮稀土价格在无收储预期背景下上涨，更多由基本面支撑，预计持续性较强，弹性和价值机会具存，考虑稀土业务占比、价格弹性、所处业务环节，相关公司预计将继续有好的表现。

　　中泰证券认为，在电经济，尤其是新能源汽车驱动下，高性能钕铁硼磁材需求高增长，而供给端较为刚性，预计2020-2022年稀土（氧化镨钕）进入供不应求周期，行业景气度也将不断改善。

　　个股方面，综合中泰证券、光大证券、浙商证券的建议，可重点关注以下两条主线：

　　短期来看，稀土需求持续增长，供应增量有限，供需缺口明显，价格有望继续上涨，利好有资源属性的上游稀土生产冶炼企业，如北方稀土、盛和资源、五矿稀土（000831）。

　　中长期来看，磁材需求有望维持高增速，磁材公司有望充分享受行业扩容红利，建议关注正海磁材（300224.SZ）、金力永磁（300748.SZ）。

　　同时券商也提示：稀土配额下放指标高于预期、海外稀土供应超预期、制造业复苏不及预期等风险。

　　综上所述，我们知道稀土板块和新能源汽车板块前景都非常不错，值得期待，新能源汽车产业链包括稀土板块，在稀土业与新能源汽车融合发展中，都是未来非常重要的。