3月9日操盘必读：影响外汇市场的利好与利空消息集锦

　　基本消息面

　　周一(3月8日)美元指数一度涨0.51%，至92.42，为去年11月24日以来的最高水平。KBC Economics的一份报告显示，在市场信心整体乐观的情况下，美元依然走强。油价在沙特能源设施遇袭后掀起的涨势有所回落，可能也对美元走势做出了贡献。美国强劲的就业数据以及参议院批准了拜登总统1.9万亿美元的经济复苏计划，也提振了美元。

　　美元在2020年第四季度下跌4%后，今年迄今已上涨近2.5%，因为投资者预计美国国债收益率普遍上升将打压虚高的股票估值，并推动对美元的需求。

　　基本面利多因素

　　1.美国参议院上周六通过了一项1.9万亿美元的经济救助和刺激法案，为延长失业救济金铺平了道路，这是对州和地方政府的又一轮经济刺激检查和援助。民主党控制的众议院预计将在本周晚些时候通过该法案。经济刺激计划的进展有助于提振黄金需求。

　　基本面利空因素

　　1.美元兑六种主要货币的一篮子周一触及去年11月底以来的最高水平92.42，延续近期的上涨势头。美元上涨令以美元计价的黄金承压。

　　2.近几周，由于市场预期除了经济迅速复苏外，还将出台更多刺激措施，基准10年期国债收益率大幅上涨。10年期美国国债收益率周一上涨4个基点，至1.6%。今年伊始，基准利率低于1%水平。美债收益率上涨令黄金承压。

　　3.美国上周五公布，2月份美国新增非农就业人口37.9万人，远高于预期的19.8万人，同时失业率下降，由前月的6.3%降至6.2%。强劲数据往往令美元受益，令黄金承压。

　　4.美联储主席鲍威尔上周四对债券市场发出警告，但没有试图遏制长期利率的上升态势。鲍威尔没有透露如果希望压低长期收益率，会采取什么措施，让一些交易员感到失望。美国10年期国债收益率受到提振上涨，美债收益率上升使得黄金的避险魅力减弱。

　　机构观点汇总

　　荷兰国际银行：料本周欧洲央行在政策方面不会采取行动，或下调今年经济预期，上调通胀预期

　　自1月份会议以来，欧洲情况发生了很大变化。首批通胀数据超过了欧洲央行的预测，债券收益率开始反弹，许多国家封锁的延长令短期经济前景恶化。预计欧洲央行将下调今年的经济增速预期，上调今明两年的通胀预期，2023年的预期则不会有任何修正。我行预计欧元区整体通胀率可能在今年下半年超过2%。声明中将试图淡化近期债券收益率的上升，称其幅度较小，受技术因素推动，并将重点放在实际收益率上。欧洲央行可能会在未来几周提前购买紧急抗疫购债计划（PEPP），以表明其愿意维持有利的融资条件。此外，我们预计欧洲央行将强调，如有必要，可能会增加PEPP的总规模。

　　美国银行：本周将测试欧洲央行可信度市场等待强烈信号

　　美国银行研究部门希望本周的欧洲央行政策会议能使情况更加清晰，并发出更强硬的消息。该行认为欧洲利率抛售的唯一原因是欧洲央行无法阻止它们跟随全球趋势。因此，对欧洲央行来说，本周逆市场而行并重建其信誉是很重要的。在最近的市场波动之前，美国银行曾对欧洲央行含煳不清、含混不清的沟通表达过强烈担忧。在一定程度上，这可能是由于战略审查仍在进行中，对于政策反应功能尚未达成一致。

　　但是，市场没有等待。拉加德发出的强烈信息是市场希望听到的，尤其是考虑到欧洲央行承诺保持货币环境的支持性，最好能对战略评估的方向有一些洞见。如果欧洲央行本周提出挑战，市场应该会开始为不同的货币政策定价，欧元兑美元最终应该会开始走弱，这还有待观察。

　　丹麦丹斯克银行：做空澳元兑美元，入场点位0.7700，目标0.7300，止损设在0.7832

　　丹斯克银行表示，工业金属价格上涨的主要原因是美元走软、供应状况疲弱、库存较低以及随后中国需求上升。展望未来，预计美元将保持稳定或上升，金属供应有增加的空间，而且预计中国的利好因素将消退。

　　机构分析：本周美国2月CPI数据和国债发行或成为收益率走高催化剂

　　尽管美债收益率已经暂时稳定下来，但定于本周三公布的美国2月CPI数据以及从周二开始的一系列美国国债发行可能成为进一步推动美债收益率上涨的催化剂。随着根据通胀保值美债收益率计算的市场通胀预期接近2014年以来最高水平，2月CPI数据若高于预期可能会支持那些认为名义债券收益率将需要走高的观点。而当日晚些时候的10年期国债发行或者隔天的30年期发行如果需求疲弱，则将表明尽管发行规模增加已经暂停，但国债供应仍然是一个问题。