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周三(3月10日)美元指数走低，此前数据显示美国2月通胀温和，指标10年期美债标售结果平平，随着市场风险偏好升温，新兴市场货币墨西哥比索、土耳其里拉、南非兰特等兑美元大涨。美元指数下跌0.20%至91.76，此前围绕平盘上下震荡；美国2月消费者价格指数(CPI)上升幅度小于预期，缓解了通胀升温之忧。美国10年期国债收益率在CPI数据和380亿美元10年期国债发行结果公布后走低。
数据显示，2月美国消费者物价指数(CPI)录得一年来最大同比涨幅，但由于航空旅行等服务需求疲软，核心通胀仍较温和。数据基本符合经济学家预期，不过核心CPI上升0.1%，而市场预期为上升0.2%。数据公布后，美国国债收益率应声下滑，因市场人士原本希望消费者物价前景更为积极。
1.美国众议院民主党周三通过了一项1.9万亿美元的冠状病毒救助法案，拜登希望在国会正式将该法案递交给白宫后，在周五签署该法案。刺激计划有助于提振黄金的需求。
2.美国周三公布的数据显示，2月份消费者价格指数(CPI)上涨0.4%，与道琼斯调查的经济学家的预期相符。2月份CPI同比上涨1.7%，为2020年2月以来最高涨幅，符合市场预期。通胀数据公布后美债收益率回落，这令黄金受到提振。
3.美国财政部拍卖380亿美元10年期国债，得标利率1.523%，投标倍数2.38。美国国债收益率周三微幅下跌，因关键的10年期国债标售数据显示，市场需求足以缓解投资者对国债需求可能下滑以及近期利率迅速上升的担忧。美债收益率回落令黄金受到提振。
4.美元指数连续数日上扬的势头暂歇，周三91.78，下跌0.20%。美元下跌令以美元计价的黄金受到提振。
1.美国上周五公布，2月份美国新增非农就业人口37.9万人，远高于预期的19.8万人，同时失业率下降，由前月的6.3%降至6.2%。强劲数据往往令美元受益，令黄金承压。
2.美联储主席鲍威尔上周四对债券市场发出警告，但没有试图遏制长期利率的上升态势。鲍威尔没有透露如果希望压低长期收益率，会采取什么措施，让一些交易员感到失望。美国10年期国债收益率今年以来有所上升，美债收益率上升使得黄金的避险魅力减弱。
太平洋投资管理公司：欧洲央行会议及拉加德发布会的三大看点
①拉加德的讲话或关注欧债收益率：预计欧洲央行的货币政策不会发生变化。行长拉加德的讲话料集中在应对欧债收益率上升的问题，以及说明在经济前景仍然脆弱的情况下，这一问题如何影响实体经济。预计欧洲央行重申维持有利的融资条件的承诺，并重申在必要时按照紧急抗疫购债计划(PEPP)购买债券。
②欧洲央行可能上调经济预测：考虑到欧洲央行在去年12月实施的一系列措施，第四季度GDP意外上升，英国和欧盟达成了脱欧贸易协定，且美国实施了大规模的财政政策，预计2021年和2022年的短期经济增长和通胀预期可能会得到上调。需要关注的数据是2023年的整体和核心HICP通胀预测，从这里可以看到欧洲央行预计未来三年在多大程度上无法实现通胀目标。预计2023年的HICP通胀预期不会被大幅上调。
③欧洲央行或密切监测欧债收益率：在欧债收益率走高的问题上，预计欧洲央行欧洲央行将加大口头干预力度，并加大对紧急抗疫购债计划（PEPP）的购买力度。欧洲央行有可能考虑在声明中表示，将对欧债收益率走势进行密切监测，并做好采取行动的准备。这在某种程度上类似于欧洲央行目前对货币市场的干预。
瑞穗银行：市场预期周四欧洲央行将足够鸽派
欧元区政府债券收益率在早盘交易中小幅下跌，市场的注意力集中在欧洲央行周四的会议上。特别是，市场人士预计欧洲央行将重申其维持有利融资环境的决心，以帮助经济从新冠疫情中复苏。瑞穗银行的利率策略师表示:“就欧元区政府债券而言，随着欧洲央行周四会议的临近，市场越来越倾向于预期欧洲央行的基调会足够鸽派”。
野村：随着利率企稳，美元走弱只是“时间问题”
野村策略师称，随着美国国债收益率企稳，美元在第二季度可能走弱；策略师Jordan Rochester等人在周三的研报中写道，最终，美债的收益率应会稳定下来，资金流动可能离开美元；这只是“时间问题，可能从第二季度中后期开始”。同时，策略师们预计短期内美元不会太疲软，尽管如果美国收益率继续飙升，美联储可能出手；这可能支持美元从第二季度开始走软的观点，但鉴于美联储可能的减码讨论和风险，挑战可能会在2021年第三季度和第四季度加剧。美元疲软的长期驱动因素包括双赤字和美元“高估”。
摩根大通：利差驱动汇率，美元可能会跑赢
摩根大通策略师Daniel Hui和Arindam Sandilya在一份报告中表示，欧美主权债收益率攀升助长了汇率/利率相关性的调整，所以在各国走出疫情之际，更高收益率更加利好美元，并对高贝塔货币构成风险。市场内利差是G-10货币相对表现“突然更重要的驱动力”。由于利差在汇率表现上起着“异常大的作用”，因此该框架可用于识别离群点，这些离群点可能出现均值回归。在各期利率中，英镑和欧元对本地利率相对于其他G-10利率的重新定价过冲；瑞典克朗和瑞郎重新定价不足。考虑到货币政策正常化，美元面临着更大的利率和汇率上行风险；鉴于它们的利率和汇率相对于预期宏观表现，英镑、澳元、克朗和欧元可能跑输。
