3月12日外彙早班車：拜登正式簽署1.9萬億美元纾困法案 市場悲喜交加 美元黃金接連“跳水”

　　外彙市場綜述

　　隔夜市場，美元指數跌0.41%，報91.40，爲連續第三天下跌，因美股勁升，此前美國總統拜登将新冠纾困方案簽署成爲法律。歐元兌美元上升0.48%至1.1986，瑞郎在G-10貨币中表現最佳，大宗商品貨币與石油聯袂走高；加元兌美元創近二周新高至1.2521，加拿大央行副行長重申經濟需要“特别支持”。美元兌日元漲0.12%至108.51；英鎊兌美元刷新近一周高點至1.3995。

　　周四，歐洲央行宣布維持利率不變，投資者密切關注歐洲央行可能如何應對債券收益率上升的線索。除此之外，歐洲央行還決定将其大流行緊急購買計劃(PEPP)維持在當前水平。該計劃是在2020年3月大流行之後推出的，目前計劃持續到2022年3月，總計1.85萬億歐元。歐洲央行表示将壓低借貸成本，30年期美債标售獲得充足需求，扶助美債收益率回穩，提振了風險較高資産。

　　據最新消息，美國白宮表示，美國總統拜登和美國副總統哈裏斯将于當地時間下午1點30分（周五淩晨2:30）在白宮橢圓形辦公室舉行1.9萬億刺激法案的簽字儀式。現貨黃金小幅收跌，盤中一度觸及1739.93美元/盎司，爲3月1日以來最高水平。油價取得近一周最大漲幅，美油、布油分别刷新近三個交易日高點至66.21美元/桶、69.84美元/桶。

　　日内，歐洲時段，需要留意英國1月工業産出和英國1月GDP月率。紐約時段，則需要關注美國2月PPI年率數據、加拿大2月就業數據和美國3月密歇根大學消費者信心指數初值。如果PPI數據表現靓麗，預計将會提升美國的通脹預期，并進一步給美元和美債收益率提供支撐，對金銀價格和多數非美貨币不利。

　　外彙市場行情預測

　　美元指數：美元指數跌0.41%，報91.40，爲連續第三天下跌，日内最高觸及91.88，最低觸及91.37。美國公布的數據顯示，3月6日當周初請失業金人數爲71.2萬人，低于前值和預期，且連續第三周低于75萬人。美元兌一籃子貨币下跌短線下跌逾30點，刷新一周低點至91.47，周二美元曾觸及92.506的三個月高點。日内關注，美國2月PPI年率數據，由于近期多數大宗商品上漲，市場對美國2月核心PPI的預期非常樂觀，爲同比上漲2.6%，如果符合預期，将是2019年來最高水平。如果PPI數據表現靓麗，預計将會提升美國的通脹預期，利好美元，對多數非美貨币不利。

　　歐元：歐元/美元連續第三日上漲，收于1.1985，漲幅0.49%。今年以來，該貨币對下跌了約2%。昨夜歐洲央行放“鴿”，但歐元仍逆勢走強。歐洲央行試圖壓低債券收益率的急劇上升，稱其将啓動大規模緊急購買計劃(PEPP)的資産購買。歐洲央行行長拉加德在開幕式上指出，利率上升對更廣泛的融資環境構成風險。拉加德的上述言論略偏于鴿派，且表達了對債券收益率上升帶來的風險的擔憂。在她的講話期間，歐元/美元表現震蕩，沖高至1.1974後迅速回落，一度跌至1.1930下方，但随後反彈至1.1950一線。今年迄今爲止，該指數已下跌2.1%。後市若漲破1.1974，則行情有望測試1.2000關口。

　　英鎊：英鎊/美元連續第三日上漲，收報1.3992，漲幅0.44%。由于風險情緒改善，英鎊/美元上揚，從1.3920攀升至1.3976，但在紐約市場回落，部分原因是歐洲央行新聞發布會後美元上漲。與歐元區的情況相比，英鎊/美元因疫苗的優異表現而上漲了很多。然而，到目前爲止，這一消息必須已被完全消化。在歐盟和英國之間的貿易摩擦繼續升溫之際，英國央行仍持鴿派态度，并暗示将實施負利率。日内技術面看漲，目标是測試1.4000。日内基本面上看15:00公布的英國1月工業産出月率以及1月季調後商品貿易帳。

　　黃金、原油行情預測

　　1）黃金行情

　　現貨黃金周四(3月11日)從一周高位回落，此前美國公布的初請失業金人數好于預期，導緻美國國債收益率上升。現貨黃金收報1722.45美元/盎司，下跌4.12美元或0.24%，盤中最低觸及1719.10美元/盎司，稍早一度觸及3月3日以來的最高水平1739.78美元/盎司。

　　美國總統拜登于周五簽署了1.9萬億美元的冠狀病毒救助法案，這比計劃提前一天。刺激計劃有助于提振黃金的需求。但美國初請失業金人數低于預估美債收益率回升，這令黃金承壓。今日早盤，現貨黃金下破1720美元/盎司，較日高回落20美元，此前曾達到3月3日以來的最高水平1739.63美元/盎司。

　　技術面上看，突破1673.30美元的交易，将标志着下降趨勢的恢複，主要趨勢将向上移動至1815.20美元。不利的一面是，長期斐波那契支撐位在1711.70美元。黃金價格下一個上行目标是50%水平1744.30美元，突破該目标可能會加速上升。另一個主要目标和長期阻力，位在長期50%水平1787.30美元。如果價格持續跌破1721.80美元，則表明存在賣方。如果失敗，那麽尋找賣盤可能擴大至1705.70美元。1705.70美元是新的主要底部，1673.30美元之前的最後潛在支撐。

　　2）原油行情

　　油價漲逾2%，美油、布油分别刷新近三個交易日高點至66.21美元/桶、69.84美元/桶，有迹象表明燃油消費複蘇勢頭日益增強；與此同時，随着1.9萬億美元的抗疫纾困法案簽署生效，美國股市飙升至曆史新高。美國高速公路機動車行駛裏程上周環比增加10%，英國上路車輛也在增加。加拿大皇家銀行資本市場認爲，煉油利潤率的提高可能在今夏推高油價。

　　歐佩克月報顯示1月經合組織庫存較五年均值水平高4630萬桶。但在供給端複蘇緩慢下，預計庫存水平在未來幾個月将有所下降，數據顯示，在OPEC+保持克制情況下，2021年非歐佩克整體供應增長預期上調至95萬桶/日，此前預測爲67萬桶/日，但美國頁岩氣産量仍在下降。日内可重點關注美國2月PPI年率、美國3月密歇根大學消費者信心指數初值等美國經濟數據，料将影響油價走勢。

　　技術面上，小時圖顯示，WTI原油于63.0美元上方企穩後持續走強，符合筆者預期，并表明WTI原油中期強勢仍然可期。展望後市，首先可關注上方66.60美元水平附近阻力，一旦油價後續突破66.0美元，後續有望進一步反彈挑戰前期高位68.0美元甚至70.0美元水平。

　　全球股市行情預測

　　美股市場：美股周四全線高開，截至收盤，道指收漲188.18點，漲幅0.58%，收于創紀錄的32485.20點；标普500指數收漲39.42點，漲幅1.01%，報3938.23點。其盤中一度攀升1.3%，創下2月16日以來的曆史新高；納指收漲329.84點，漲幅2.52%，報13398.67點。熱門中概股、科技股、抗疫概念股及區塊鏈闆塊均表現強勢。

　　歐股市場：歐股周四全線收高，泛歐斯托克600指數收盤上漲2.06點，漲幅0.49%，報424.17，續刷2020年2月以來新高。其中科技股上漲2.3%，銀行股下跌1.6%；德國DAX30指數收盤上漲29.14點，漲幅0.20%，報14569.39點。英國富時100指數收盤上漲11.36點，漲幅0.17%，報6736.96點。法國CAC40指數收盤上漲43.21點，漲幅0.72%，報6033.76點。

　　A股市場：周五A股三大指數集體高開，三大指數集體高開，滬指高開0.30%，報3447.20點；深成指高開0.49%，報13934.23點；創業闆指高開0.80%，報2768.58點。盤面上，鋼鐵、水泥、風電等闆塊開盤活躍。

　　港股市場：周五香港恒生指數開盤漲0.56%，恒生科技指數漲2.28%。小米集團漲近5%，公司此前宣布回購至多100億港元股份的計劃。快手漲超4%，恒大汽車、金山軟件漲超3%。

　　2021年3月12日外彙市場交易提示：

　　15:00德國2月CPI月率終值影響力★★★

　　15:00英國1月三個月GDP月率、英國1月工業及制造業産出月率影響力★★★

　　18:00歐元區1月工業産出月率影響力★★★

　　21:30美國2月PPI月率影響力★★★★

　　21:30加拿大2月就業人數、加拿大1月批發銷售月率影響力★★★

　　23:00美國3月密歇根大學消費者信心指數初值影響力★★★★

　　次日02:00美國至3月12日當周石油鑽井總數影響力★★★★