全球IoT雲第一股塗鴉智能更新招股書，六大基石投資機構曝光

美東時間3月12日，全球IoT雲平台塗鴉智能向美國證券交易委員會（SEC）提交了更新後的紅鲱魚招股書，計劃以“TUYA”爲證券代碼在紐交所挂牌上市。塗鴉智能本次IPO發行價格區間爲每份美國存托股票（ADS）17美元到20美元，預計發行4,359萬ADS，每ADS相當于1股普通股，按最高端定價且全額行使“綠鞋機制”後，本次IPO募集資金規模将達到10億美元，估值爲126億美元。

根據更新後的招股書披露，公司基石投資人陣容華麗，分别爲CPPIB（加拿大養老基金）、Dragoneer、GIC（新加坡政府投資公司）、老虎環球基金（Tiger Group)、騰訊投資及高瓴資本，均爲國際知名頂級投資機構，合計意向認購5億美元。

塗鴉智能成立于2014年6月，連接品牌、OEM廠商、開發者和連鎖零售商的智能化需求，提供一站式人工智能物聯網的PaaS級解決方案。涵蓋了硬件開發工具、全球雲、智慧商業平台開發三方面。根據調研機構CIC的數據，按照2020年賦能的智能設備數量計算，塗鴉智能是全球市場上最大的IoT PaaS平台。

此次IPO，塗鴉智能拟募資10億美元，主要用于研究、開發、技術基礎設施投資等。

塗鴉招股書顯示，2020年營收爲1.8億美元，同比增長70%，賦能設備數量2.04億個，平台提供超過25.2萬個設備SKU。目前客戶數量超過5000家，覆蓋220個國家和地區。塗鴉智能業務正在高速增長，其中，2020年淨收入擴張率爲181%。

塗鴉智能主要業務分爲IoT PaaS、智能設備的分銷、SaaS及其他，核心收入爲IoT PaaS，2019年和2020年的收入占比分别爲72.2%和84.3%。

招股書顯示，塗鴉2019年、2020年營業收入分别爲1.06億美元、1.8億美元。目前塗鴉仍然處于虧損狀态，但虧損率在縮窄。2019年、2020年淨虧損分别爲7048萬美元、6691萬美元；淨虧損率分别爲-66.6%、-37.2%。

IPO前，塗鴉智能創辦人兼CEO王學集擁有22.0%的股權，創始人兼首席總裁陳燎罕、創始人兼CTO周瑞鑫則各自擁有5.6%和4.2%的股權。NEA恩頤項目投資擁有23.9%的股權，是塗鴉最大的機構投資人；騰訊擁有10.8%的股權。騰訊在2019年和2021年兩次投資塗鴉智能，總計投資總額約2.5億美元。

塗鴉智能此次公開的基石投資人陣容包括：騰訊投資、高瓴資本、CPPIB（加拿大養老基金）、DIG（Dragoneer Investment Group）及老虎環球基金（Tiger Group)。盡管塗鴉智能仍處于虧損狀态，但根據此次最新公布的招股書，說明了機構投資人對于塗鴉所處的賽道預期樂觀。

在人工智能、雲計算、5G等新技術的驅動下，物聯網行業正在迅速發展，有望成爲一個萬億級市場。市場調研機構IDC數據顯示，包括硬件，軟件和服務在内的整個全球物聯網市場預計将從2019年的6592億美元增長到2024年的11126億美元，複合年增長率爲11.0%。

物聯網研究機構IoT Analytics數據顯示，2020年，全球物聯網連接數超117億個，首次超過非物聯網連接數，過去10年保持30.8%的年複合增長率。

全球 72億人口，若以 50%的智能家居滲透率計算，平均每個家庭對應60 個智能設備，小至插座開關，大至冰箱家電，是一個600億個活躍設備的廣闊市場。目前全球百億個存量智能設備，隻是 IoT時代的開端。

而這還不包括家庭之外的行業場景，如：農業、工業、教育等。要達成真正的萬物互聯，連接隻是第一步，如何有效地管理“連結”才是關鍵，依托平台上高達2.04億台設備，以及相對中立的平台精神，塗鴉通過“Powered by Tuya”提供跨品牌和品類的聯動管理，把人們在家庭和公共場合的所想所需，變成無感知且更爲智能貼心的響應。對于存量智能設備的管理帶來重大效率提升和體驗升級，背後所孕育的商業價值，可能超越智能手機掀起的移動互聯網革命。