全球IoT云第一股涂鸦智能更新招股书，六大基石投资机构曝光

美东时间3月12日，全球IoT云平台涂鸦智能向美国证券交易委员会（SEC）提交了更新后的红鲱鱼招股书，计划以“TUYA”为证券代码在纽交所挂牌上市。涂鸦智能本次IPO发行价格区间为每份美国存托股票（ADS）17美元到20美元，预计发行4,359万ADS，每ADS相当于1股普通股，按最高端定价且全额行使“绿鞋机制”后，本次IPO募集资金规模将达到10亿美元，估值为126亿美元。

根据更新后的招股书披露，公司基石投资人阵容华丽，分别为CPPIB（加拿大养老基金）、Dragoneer、GIC（新加坡政府投资公司）、老虎环球基金（Tiger Group)、腾讯投资及高瓴资本，均为国际知名顶级投资机构，合计意向认购5亿美元。

涂鸦智能成立于2014年6月，连接品牌、OEM厂商、开发者和连锁零售商的智能化需求，提供一站式人工智能物联网的PaaS级解决方案。涵盖了硬件开发工具、全球云、智慧商业平台开发三方面。根据调研机构CIC的数据，按照2020年赋能的智能设备数量计算，涂鸦智能是全球市场上最大的IoT PaaS平台。

此次IPO，涂鸦智能拟募资10亿美元，主要用于研究、开发、技术基础设施投资等。

涂鸦招股书显示，2020年营收为1.8亿美元，同比增长70%，赋能设备数量2.04亿个，平台提供超过25.2万个设备SKU。目前客户数量超过5000家，覆盖220个国家和地区。涂鸦智能业务正在高速增长，其中，2020年净收入扩张率为181%。

涂鸦智能主要业务分为IoT PaaS、智能设备的分销、SaaS及其他，核心收入为IoT PaaS，2019年和2020年的收入占比分别为72.2%和84.3%。

招股书显示，涂鸦2019年、2020年营业收入分别为1.06亿美元、1.8亿美元。目前涂鸦仍然处于亏损状态，但亏损率在缩窄。2019年、2020年净亏损分别为7048万美元、6691万美元；净亏损率分别为-66.6%、-37.2%。

IPO前，涂鸦智能创办人兼CEO王学集拥有22.0%的股权，创始人兼首席总裁陈燎罕、创始人兼CTO周瑞鑫则各自拥有5.6%和4.2%的股权。NEA恩颐项目投资拥有23.9%的股权，是涂鸦最大的机构投资人；腾讯拥有10.8%的股权。腾讯在2019年和2021年两次投资涂鸦智能，总计投资总额约2.5亿美元。

涂鸦智能此次公开的基石投资人阵容包括：腾讯投资、高瓴资本、CPPIB（加拿大养老基金）、DIG（Dragoneer Investment Group）及老虎环球基金（Tiger Group)。尽管涂鸦智能仍处于亏损状态，但根据此次最新公布的招股书，说明了机构投资人对于涂鸦所处的赛道预期乐观。

在人工智能、云计算、5G等新技术的驱动下，物联网行业正在迅速发展，有望成为一个万亿级市场。市场调研机构IDC数据显示，包括硬件，软件和服务在内的整个全球物联网市场预计将从2019年的6592亿美元增长到2024年的11126亿美元，复合年增长率为11.0%。

物联网研究机构IoT Analytics数据显示，2020年，全球物联网连接数超117亿个，首次超过非物联网连接数，过去10年保持30.8%的年复合增长率。

全球 72亿人口，若以 50%的智能家居渗透率计算，平均每个家庭对应60 个智能设备，小至插座开关，大至冰箱家电，是一个600亿个活跃设备的广阔市场。目前全球百亿个存量智能设备，只是 IoT时代的开端。

而这还不包括家庭之外的行业场景，如：农业、工业、教育等。要达成真正的万物互联，连接只是第一步，如何有效地管理“连结”才是关键，依托平台上高达2.04亿台设备，以及相对中立的平台精神，涂鸦通过“Powered by Tuya”提供跨品牌和品类的联动管理，把人们在家庭和公共场合的所想所需，变成无感知且更为智能贴心的响应。对于存量智能设备的管理带来重大效率提升和体验升级，背后所孕育的商业价值，可能超越智能手机掀起的移动互联网革命。