美国市政债券基金近来成为寻求高收益与低税率的投资人新宠!根据Municipal Market Analytics的统计显示,从年初截至5月6日为止,美国市政债共同基金共吸引390亿美元净资金流入,创2008年以来同期新高。
这也让市政债的借贷成本接近历史低点,挹注加州、康乃迪克州等地方政府资金大增。目前市政债基金的报酬率已击败公司债与美国公债。
根据巴克莱资料显示,今年来市政债报酬率为0.59%,高出同期间美国公债的负3.22%与公司债的负3.1%。至於风险较高的高收益市政债报酬率更高达3.87%,也大胜美国垃圾债的2.15%。
除了违约风险低、利息免税,加上拜登政府提出税改议题,导致市政债市场再度火热。该发展也与疫情期间的疲弱呈现大幅翻转。
2020年春季由於受到疫情爆发,即使是被视为最安全的市政债也无情遭到抛售命运。当时投资人预期地方税收恐将暴跌、以及金融压力升高,将触发一连串债务违约。
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