7月26日港股收盘点评

盘面情况：

截至收盘，恒指跌4.13%报26192点重挫超1129点，国指跌4.92%报9355点，恒生科技指数跌6.57%报6790点。其中教育股、物业股、医美股、大科技股今日全面下跌，世茂服务跌近20%，碧桂园服务跌近17%，新城悦服务、融创服务、华润万象生活、越秀服务均跌逾13%，恒大物业跌超12%；复锐医疗科技跌15%，昊海生科跌13.27%，四环医药跌13.12%，医思健康跌8%；京东健康跌近20%，网易跌近14%，美团、快手跌超9%，腾讯、京东跌超7%，阿里跌超5%。

消息面：

1、据财联社，被纳入「三道红线」试点的几十家重点房企，已被监管部门要求买地金额不得超年度销售额40%。知情人士向记者透露，这一比例限制不仅包括房企在公开市场拿地，还包括通过收并购方式获地的支出。

2、财政部发布关于完善住房租赁有关税收政策的公告，住房租赁企业中的增值税一般纳税人向个人出租住房取得的全部出租收入，可以选择适用简易计税方法，按照5%的征收率减按1.5%计算缴纳增值税，或适用一般计税方法计算缴纳增值税。住房租赁企业中的增值税小规模纳税人向个人出租住房，按照5%的征收率减按1.5%计算缴纳增值税。

3、《科创板日报》26日讯，台积电董事长刘德音表示，去年美元营收成长31%，今年预期也将成长20%。台积电总裁魏哲家预期，今年全球不含存储的半导体产值将成长17%，晶圆制造产值将成长20%，台积电美元营收成长率有信心超越晶圆制造业的20%。

4、《科创板日报》26日讯，据知情人士称，京东方为苹果供货的中小尺寸OLED面板产品良率不及预期，苹果与LG显示、三星显示签署了OLED供应协议，两家公司将负责为苹果即将推出的iPad型号提供小型OLED面板。 (Korea Times)

5、25日，华北地区玉米价格上涨企业继续增加。最新监测数据显示，25日山东寿光巨能金玉米上调1分，执行1.335元/斤；河北德瑞1.35元/斤，涨价1分；山东祥瑞药业上调10厘，执行1.38元/斤；福洋生物1.33元/斤，涨价1分。 (每日粮油)

6、中国银行业协会发布的《中国消费金融公司发展报告（2021）》显示，截至2020年年末，消费金融公司资产规模首次突破5000亿元，达5246.49亿元，同比增长5.18%；贷款余额4927.8亿元，同比增长4.34%；累计服务客户16339.47万人（为各家机构数据加总，并未剔除重复情形），同比增长28.37%。

7、财政部数据显示，2021年6月，全国发行地方政府债券7949亿元。其中，发行一般债券2344亿元，发行专项债券5605亿元；按用途划分，发行新增债券5335亿元，发行再融资债券2614亿元。2021年1-6月，全国发行地方政府债券33411亿元。其中，发行一般债券16103亿元，发行专项债券17308亿元；按用途划分，发行新增债券14800亿元，发行再融资债券18611亿元。

8、今日全国碳市场碳排放配额（CEA）挂牌协议交易成交量48000吨，成交额2614,220.00元，开盘价54.50元/吨，最高价54.85元/吨，最低价53.98元/吨，收盘价54.46元/吨，收盘价较前一日下跌4.41%。今日无大宗协议交易。今日全国碳排放配额（CEA）总成交量48,000吨，总成交额2614220.00元。

9、近日印发的《关于落实网络餐饮平台责任 切实维护外卖送餐员权益的指导意见》，对保障外卖送餐员正当权益提出全方位要求。保障劳动收入方面，要求平台建立与工作任务、劳动强度相匹配的收入分配机制，确保外卖送餐员正常劳动所得不低于当地最低工资标准。不得将“最严算法”作为考核要求，通过“算法取中”等方式，合理确定订单数量、准时率、在线率等考核要素，适当放宽配送时限。

10、中国物流与采购联合会今天（26日）公布的上半年物流运行数据显示，上半年物流运行总体呈现稳中加固、稳中向好的发展态势，社会物流总额增速稳步回升，物流总额超过150万亿元。上半年，全国社会物流总额150.9万亿元，同比增长15.7%，两年平均增长7.3%。

收盘点评：

1、港股物业与教育股下跌主要原因还是政策导致的，首先从物业股来看，物业股的经营模式一般是拿地、取证、预售和交付，发展较好的物业股除了万科以外基本山都是三条红线并踩，在房地产行业去杠杠的背景下，传统的发展方式已经不能够支持物业股继续发展下去，所以万科选择了轻量化的转型，但是大部分物业企业选择坚持坚持传统的发展方式，本次政策对于物业股的限制可谓是打了三寸，这就是物业股的低估值陷阱；教育行业主要是政策双限使物业股连续下跌，但是个人认为教育股存在一定的反弹，但是什么时候企稳还需要等待市场对于双限消息的消化程度，暂时不建议抄底。 2、半导体行业上涨主要原因是行业内芯片紧缺+半年报预增，该行业是受益于国产替代，未来的发展是可以期待的，在关注晶圆代工板块的企业如$中芯国际(00981.HK)$ 的同时也需要注意半导体细分行业的投资机会如半导体封测等。 3、稀土概念也是看好后续发展，稀土行业详情可以参照前文（研报精选|【东北证券】稀土：新能源属性凸显，估值体系重构）中对于稀土板块的研究$中国稀土(00769.HK)$ 4、航天航空、军工是低估值，慢增长的板块，尤其是八一建军节的到来+中报预增也会促进军工行业的发展，重点关注军工板块内的龙头股份。$中航科工(02357.HK)$ PS：如果有不同意见欢迎进群交流，有任何网站优化建议也欢迎随时私聊联系。