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近日，半导体行业和计算创新领域的全球领先厂商英特尔Intel（FXTM富拓MT4股票代码：INTC；FXTM富拓MT5股票代码：INTEL CFD）公布了最新的第二季度财报。财报显示，公司的营收与盈利均好于市场预期，同时公司提供了优于市场预期的下季度及全年指引。但是，由于市场关注的数据中心业务表现令投资者失望，该公司股价在财报公布后跌超5%，并刷新了27周低位。
营收连续十个季度超市场预期
财报显示，截至6月26日的2021财年第二季度英特尔经调整后的营收为185亿美元，好于预期的178亿美元。值得关注的是，这也是英特尔连续第十个季度营收超过市场预期。经调整后的季度EPS为每股收益1.28美元，同比增长4%，优于市场预期的1.07美元。
(▲数据来源：FXTM富拓、彭博)
英特尔表示，二季度业绩表明公司势头正在增强、执行力正在提高。英特尔认为各行各业的数字化进程继续加速，为英特尔及其客户在核心和新兴业务领域创造了巨大增长机会。英特尔新任CEO帕特·格尔辛格认为这是整个半导体行业十年增长期的开始。
PC业务稳健、但数据中心业务令人失望
分业务来看，全球公共卫生事件刺激居家办公和远程教育需求，令英特尔公司的第一大业务PC业务本季度刷新了二季度的新高纪录，这是公司本季度营收能够超出公司4月提供指引的关键因素。财报显示，PC平台二季度销量同比增33%，营收101.09亿美元同比增6.5%，营收占比51.5%，优于市场预期的100亿美元。
但是，来自竞争对手AMD和英伟达等的竞争加剧以及7nm进展缓慢影响，备受市场关注的英特尔数据中心业务营收继第一季度大幅下滑20%后，本季度虽跌幅收窄，但仍令市场感到失望。财报显示，本季度数据中心业务连续第四个季度疲软实现营收65亿美元，同比下跌9%；经营利润同比降37%，经营利润率30.1%，颓势严重。不过，英特尔认为下半年数据中心会有同比两位数增长。
提升全年业绩指引
英特尔预计大规模居家办公带动的个人电脑销售热潮将延续至明年。因此，公司再次上调了全年业绩指引。公司预计GAAP项下的营收由此前预期的770亿美元提升至776亿美元。预计非GAAP的营收由此前预期的725亿美元提升至735亿美元，市场预期为731亿美元。预计非GAAP的EPS为每股收益由4.60美元提升至4.80美元，市场预期为4.62美元。
同时，公司预计三季度调整后EPS为每股收益1.10美元，同样高于分析师预期的1.08美元；预计三季度营收191亿美元，调整后营收约为182亿美元。
(▲数据来源：FXTM富拓、彭博)
机构观点
英特尔本次财报整体表现可圈可点，但由于数据中心业务令人失望导致华尔街投行普遍下调了该公司的目标股价。其中，富国银行将英特尔的目标价从70美元下调至60美元。巴克莱银行将英特尔目标价由58美元下调至50美元。花旗将英特尔目标价由60美元下调至57美元。市场普遍认为，虽然英特尔第二季度业绩稳健，但该公司在技术方面的投资拖累了其中期每股收益前景。
彭博综合分析师未来12个月目标价：
(▲图片来源：彭博)
加速制程工艺和封装技术创新
本周一，英特尔召开了以“英特尔加速创新”为主题的全球线上发布会，英特尔公司CEO帕特·基辛格在会上透露了未来制程工艺和封装技术路线图，并公布了未来四年将要推出的5个制程工艺发展阶段，包括10纳米、7纳米、4纳米、3纳米以及20A。
英特尔认为，公司在先进封装领域位于领先地位，公司目前正在加快制程工艺创新的路线图，预期将在2025年重新夺回芯片制造领先优势。据英特尔透露，其旗下的工厂将开始制造高通的芯片，而亚马逊也将成为其芯片代工业务的另一个新客户。
英特尔近期动作频频，显示出公司新任首席执行官帕特·格尔辛格施的改革决心，目前，公司的战略重心已经放到软硬结合的生态建设上。
技术走势展望
(▲INTC W1来源：FXTM富拓股票账户)
从周线图表上看，英特尔股价目前运行在43-69美元的区间内，该股在43美元附近有较强的支撑。虽然公司目前面临着一系列的挑战，但股价回调的空间或将有限。
——本文作者：卓强
（FXTM富拓特约分析师）
*版权说明：本文为FXTM富拓分析师原创，如需转载，请注明出处！
