鸿蒙+欧拉，国产基础软件崛起（一）

一、鸿蒙全景跟踪：B端工业企业场景呼之欲出。

1、C端生态基石：鸿蒙终端用户数突破1.2亿，年内剑指4亿。

2、B端生态扩容：鸿蒙工业场景落子频频，具体有三：

布局一，发布第一个工业场景专用OS——矿鸿。

布局二，核心伙伴中软国际联合汇川技术拟推出工业互联网级OS。

布局三，优博讯入选原子基金会金牌捐赠人，发力鸿蒙-工业物联设备。

二、另一条主线：欧拉问世，操作系统两手抓。

9月25日，华为发布另一款开源操作系统新版本：开源欧拉。判断华为未来将重点打造两个操作系统——鸿蒙+欧拉，两者差异性定位：鸿蒙面向智能终端、物联网终端、工业终端——偏应用；欧拉面向服务器、边缘计算、云基础设施——偏基础。考虑欧拉生态伙伴相对成熟，以统信（诚迈科技）为代表的龙头公司有望持续受益、演绎强者恒强，其他操作系统头部公司也将不同程度受益，更大期待在于明年3月，届时将发布支持全场景融合社区的LTS版本，使能合作伙伴面向不同场景发布商业发行版。

三、短期预期差仍在鸿蒙-工业物联。

华为正在图谋操作系统全域覆盖，其中工业企业场景将是当前重点。短期而言，我们认为，华为鸿蒙近期在B端工业企业领域的诸多布局释放强烈信号，尤其工业物联端（欧拉发布会中亦对此有提及）将存在重大预期差，PDA龙头优博讯或深度受益。就鸿蒙生态而言，此前市场关注焦点主要集中在2C个人端（以润和软件为代表），但从结合前文所述的诸多布局来看，开源鸿蒙的另一大重要谋篇在2B工业/企业端。

工业/企业物联设备来看，PDA（数据采集终端）和POS（移动支付终端）是两大先行领域。目前优博讯为国内PDA龙头企业，在物流快递、电商零售、工业生产等领域的份额领先，或深度受益华为鸿蒙物联网推广。此外，公司带头接入/推广鸿蒙的同时，还向上游向RFID芯片端延伸，存在产业链国产替代趋势。近期以金牌捐赠人的身份加入“开放原子开源基金会”即是积极讯号。

四、不止于鸿蒙/欧拉，国产基础软件红利已至。

鸿蒙乃至欧拉的意义，绝不仅仅在于为生态伙伴贡献增量业务，更重要的还是推动整个国产基础软件全面崛起。年中以来，可以观察到行业监管政策确实在系统性收紧，以蚂蚁、滴滴事件为契机，以教培“双减”为导火索，监管治理全面铺开。聚焦软件与互联网行业，基于政策风险，我们旗帜鲜明地看多国产基础软件。随着高层将不断推进反垄断立法和执法，对平台经济的发展模式和数据使用形成全方位引导。与此同时，对应用平台的监管强化并不意味着互联网时代的终结，新打开的一扇窗或许就是国产基础软件。坚定看好：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。投资建议：综合来看，坚定看好云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下六条投资主线：

投资建议：综合来看，坚定看好云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下六条投资主线：证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。p4证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。

1、云计算SaaS主线：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。

2、金融科技主线：重点推荐证券IT恒生电子和生活支付朗新科技（通信组联合覆盖），此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。

3、智能驾驶主线：重点推荐车载OS龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。

4、人工智能主线：重点推荐智能语音龙头科大讯飞，同时即将上市的云知声等公司也是受益标的。

5、网络安全主线：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。

6、信创主线：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。

五、鸿蒙全景跟踪：B端工业企业场景呼之欲出

1、C端生态基石：鸿蒙终端用户数突破1.2亿，年内剑指4亿。

9月23日晚，在华为nova9系列新品线上发布会上，华为消费者COO何刚宣布，自6月2号启动鸿蒙升级以来，截至23日，HarmonyOS 2升级用户数已经超过1.2亿，该数字10天前刚破1亿。HarmonyOS平均每天新增用户100W+，是全球用户增长速度最快的操作系统。此前，华为已经对年内升级鸿蒙用户数目标做了两次上调，目标由最初的3亿调整至目前的4亿。此外，何刚还表示，目前已有400+应用和服务伙伴、1700+硬件伙伴、130W+开发者共同参与到鸿蒙的建设中。

2、B端生态扩容：鸿蒙工业场景落子频频，成为新焦点。

布局一，第一个工业场景专用 OS——矿鸿 

9月14日，华为携手重量级合作伙伴国家能源集团，发布了矿鸿操作系统，这是鸿蒙操作系统在工业领域的第一次商用落地。该系统发挥了华为在5G、AI和云计算上的优势，以鸿蒙系统为基石，发挥“软总线”能力，实现井下各种设备、接口、协议的互联互通与统一交互，同时协同操作人员的手机及可穿戴设备，推进煤矿开采的智能化。首个落地企业神东煤炭集团将持续推进集团的煤矿设备从Linux至鸿蒙的迁移，截至目前，矿鸿操作系统已经在神东4个矿场，6个场景，成功应用了20种设备、398个应用单元，在智能化开采、机器人巡检等领域获得了优异的表现。

煤炭行业是国家经济的重要支柱之一，就中国煤炭开采而言，有煤炭资源分散、开采难度大、机械化程度低、安全性低等特征。因此，煤矿开采智能化的需求或许比大部分行业都更加急迫。华为在2021年年初就正式成立煤矿军团，在5月与神东煤炭集团合作建立联合创新实验室。此次发布的矿鸿操作系统，是华为在工控设备上的首个落地案例，实现了华为工业场景从0到1的突破。工业操作系统尚处于蓝海，未来，华为有望发挥鸿蒙系统的优势，将工业鸿蒙拓展至N个垂直工业场景。

布局二，工业互联网级OS：中软国际&汇川技术拟推出

作为鸿蒙核心生态合作伙伴，中国软件国际于9月13日宣布与工业自动化领军企业汇川技术达成全面战略合作，启动首个Open Harmony工业级别的操作系统。OpenHarmony（开源鸿蒙）是由开放原子开源基金会孵化及运营的开源项目，是面向全场景、全连接、全智能时代的智能物联网操作系统。

双方将进一步围绕鸿蒙生态进行产业布局，共同推进国产底座的工业智能化进程。根据协议，中软国际将加入OHI（OpenHarmony for Industry）领域工作组，联合汇川技术，在工业自动化、工业机器人、智能电梯、新能源汽车、交通轨道等方面开展联合创新，加快推动OpenHarmony商业发行版的研发，共同推进OpenHarmony工业智能移动开放生态建设。

布局三，工业物联设备联结：以优博讯为代表的PDA厂商

近日，优博讯以金牌捐赠人的身份加入“开放原子基金协会”，进一步深化与“OpenHarmony”的合作。

优博讯是国内移动数据终端（PDA）细分龙头，广泛覆盖物流快递、电商零售、工业生产、卫生健康领域，同时POS、智能打印机协同渗透。优博讯作为横跨物联网3终端+1芯片的厂商，此次正式成为OpenHarmony生态的重要成员，助力鸿蒙2B的适配和推广，判断PDA/POS成关键鸿蒙物联设备。