鴻蒙+歐拉，國産基礎軟件崛起（一）

一、鴻蒙全景跟蹤：B端工業企業場景呼之欲出。

1、C端生态基石：鴻蒙終端用戶數突破1.2億，年内劍指4億。

2、B端生态擴容：鴻蒙工業場景落子頻頻，具體有三：

布局一，發布第一個工業場景專用OS——礦鴻。

布局二，核心夥伴中軟國際聯合彙川技術拟推出工業互聯網級OS。

布局三，優博訊入選原子基金會金牌捐贈人，發力鴻蒙-工業物聯設備。

二、另一條主線：歐拉問世，操作系統兩手抓。

9月25日，華爲發布另一款開源操作系統新版本：開源歐拉。判斷華爲未來将重點打造兩個操作系統——鴻蒙+歐拉，兩者差異性定位：鴻蒙面向智能終端、物聯網終端、工業終端——偏應用；歐拉面向服務器、邊緣計算、雲基礎設施——偏基礎。考慮歐拉生态夥伴相對成熟，以統信（誠邁科技）爲代表的龍頭公司有望持續受益、演繹強者恒強，其他操作系統頭部公司也将不同程度受益，更大期待在于明年3月，屆時将發布支持全場景融合社區的LTS版本，使能合作夥伴面向不同場景發布商業發行版。

三、短期預期差仍在鴻蒙-工業物聯。

華爲正在圖謀操作系統全域覆蓋，其中工業企業場景将是當前重點。短期而言，我們認爲，華爲鴻蒙近期在B端工業企業領域的諸多布局釋放強烈信号，尤其工業物聯端（歐拉發布會中亦對此有提及）将存在重大預期差，PDA龍頭優博訊或深度受益。就鴻蒙生态而言，此前市場關注焦點主要集中在2C個人端（以潤和軟件爲代表），但從結合前文所述的諸多布局來看，開源鴻蒙的另一大重要謀篇在2B工業/企業端。

工業/企業物聯設備來看，PDA（數據采集終端）和POS（移動支付終端）是兩大先行領域。目前優博訊爲國内PDA龍頭企業，在物流快遞、電商零售、工業生産等領域的份額領先，或深度受益華爲鴻蒙物聯網推廣。此外，公司帶頭接入/推廣鴻蒙的同時，還向上遊向RFID芯片端延伸，存在産業鏈國産替代趨勢。近期以金牌捐贈人的身份加入“開放原子開源基金會”即是積極訊号。

四、不止于鴻蒙/歐拉，國産基礎軟件紅利已至。

鴻蒙乃至歐拉的意義，絕不僅僅在于爲生态夥伴貢獻增量業務，更重要的還是推動整個國産基礎軟件全面崛起。年中以來，可以觀察到行業監管政策确實在系統性收緊，以螞蟻、滴滴事件爲契機，以教培“雙減”爲導火索，監管治理全面鋪開。聚焦軟件與互聯網行業，基于政策風險，我們旗幟鮮明地看多國産基礎軟件。随着高層将不斷推進反壟斷立法和執法，對平台經濟的發展模式和數據使用形成全方位引導。與此同時，對應用平台的監管強化并不意味着互聯網時代的終結，新打開的一扇窗或許就是國産基礎軟件。堅定看好：國産WPS龍頭廠商金山辦公（與中小盤組聯合覆蓋），國産中間件龍頭東方通，國産PDF龍頭福昕軟件，國産服務器龍頭中科曙光。投資建議：綜合來看，堅定看好雲計算SaaS、金融科技、智能駕駛、人工智能等景氣賽道中具備卡位優勢的龍頭公司，積極推薦以下六條投資主線：

投資建議：綜合來看，堅定看好雲計算SaaS、金融科技、智能駕駛、人工智能等景氣賽道中具備卡位優勢的龍頭公司，積極推薦以下六條投資主線：證券研究報告發送給東方财富信息股份有限公司。版權歸華西證券所有，請勿轉發。p4證券研究報告發送給東方财富信息股份有限公司。

1、雲計算SaaS主線：重點推薦企業級SaaS龍頭用友網絡、辦公軟件龍頭金山辦公（與中小盤聯合覆蓋）、超融合領軍深信服。

2、金融科技主線：重點推薦證券IT恒生電子和生活支付朗新科技（通信組聯合覆蓋），此外宇信科技、長亮科技、同花順均迎景氣上行。

3、智能駕駛主線：重點推薦車載OS龍頭中科創達、智能座艙龍頭德賽西威（汽車組聯合覆蓋）、此外高精度地圖領軍四維圖新爲重點受益标的。

4、人工智能主線：重點推薦智能語音龍頭科大訊飛，同時即将上市的雲知聲等公司也是受益标的。

5、網絡安全主線：重點推薦新興安全雙龍頭奇安信+深信服，安恒信息作爲細分新興安全龍頭也将深度受益，其他受益标的包括：啓明星辰、美亞柏科等。

6、信創主線：國産WPS龍頭廠商金山辦公（與中小盤組聯合覆蓋），國産中間件龍頭東方通，國産PDF龍頭福昕軟件，國産服務器龍頭中科曙光。

五、鴻蒙全景跟蹤：B端工業企業場景呼之欲出

1、C端生态基石：鴻蒙終端用戶數突破1.2億，年内劍指4億。

9月23日晚，在華爲nova9系列新品線上發布會上，華爲消費者COO何剛宣布，自6月2号啓動鴻蒙升級以來，截至23日，HarmonyOS 2升級用戶數已經超過1.2億，該數字10天前剛破1億。HarmonyOS平均每天新增用戶100W+，是全球用戶增長速度最快的操作系統。此前，華爲已經對年内升級鴻蒙用戶數目标做了兩次上調，目标由最初的3億調整至目前的4億。此外，何剛還表示，目前已有400+應用和服務夥伴、1700+硬件夥伴、130W+開發者共同參與到鴻蒙的建設中。

2、B端生态擴容：鴻蒙工業場景落子頻頻，成爲新焦點。

布局一，第一個工業場景專用 OS——礦鴻 

9月14日，華爲攜手重量級合作夥伴國家能源集團，發布了礦鴻操作系統，這是鴻蒙操作系統在工業領域的第一次商用落地。該系統發揮了華爲在5G、AI和雲計算上的優勢，以鴻蒙系統爲基石，發揮“軟總線”能力，實現井下各種設備、接口、協議的互聯互通與統一交互，同時協同操作人員的手機及可穿戴設備，推進煤礦開采的智能化。首個落地企業神東煤炭集團将持續推進集團的煤礦設備從Linux至鴻蒙的遷移，截至目前，礦鴻操作系統已經在神東4個礦場，6個場景，成功應用了20種設備、398個應用單元，在智能化開采、機器人巡檢等領域獲得了優異的表現。

煤炭行業是國家經濟的重要支柱之一，就中國煤炭開采而言，有煤炭資源分散、開采難度大、機械化程度低、安全性低等特征。因此，煤礦開采智能化的需求或許比大部分行業都更加急迫。華爲在2021年年初就正式成立煤礦軍團，在5月與神東煤炭集團合作建立聯合創新實驗室。此次發布的礦鴻操作系統，是華爲在工控設備上的首個落地案例，實現了華爲工業場景從0到1的突破。工業操作系統尚處于藍海，未來，華爲有望發揮鴻蒙系統的優勢，将工業鴻蒙拓展至N個垂直工業場景。

布局二，工業互聯網級OS：中軟國際&彙川技術拟推出

作爲鴻蒙核心生态合作夥伴，中國軟件國際于9月13日宣布與工業自動化領軍企業彙川技術達成全面戰略合作，啓動首個Open Harmony工業級别的操作系統。OpenHarmony（開源鴻蒙）是由開放原子開源基金會孵化及運營的開源項目，是面向全場景、全連接、全智能時代的智能物聯網操作系統。

雙方将進一步圍繞鴻蒙生态進行産業布局，共同推進國産底座的工業智能化進程。根據協議，中軟國際将加入OHI（OpenHarmony for Industry）領域工作組，聯合彙川技術，在工業自動化、工業機器人、智能電梯、新能源汽車、交通軌道等方面開展聯合創新，加快推動OpenHarmony商業發行版的研發，共同推進OpenHarmony工業智能移動開放生态建設。

布局三，工業物聯設備聯結：以優博訊爲代表的PDA廠商

近日，優博訊以金牌捐贈人的身份加入“開放原子基金協會”，進一步深化與“OpenHarmony”的合作。

優博訊是國内移動數據終端（PDA）細分龍頭，廣泛覆蓋物流快遞、電商零售、工業生産、衛生健康領域，同時POS、智能打印機協同滲透。優博訊作爲橫跨物聯網3終端+1芯片的廠商，此次正式成爲OpenHarmony生态的重要成員，助力鴻蒙2B的适配和推廣，判斷PDA/POS成關鍵鴻蒙物聯設備。