12月24日早間财經：藍籌行情的節奏在變但趨勢不變

早間财經：

1、吉林省鼓勵生育放大招，全國首創爲夫妻最高提供20萬元婚育消費貸款，按生育一孩、二孩、三孩，分别給予不同程度降息優惠。此外，吉林還将全面放開全省所有城市落戶限制。按政策生育二孩、三孩夫妻創辦小微企業，對月銷售額15萬元以下的增值稅小規模納稅人，免征增值稅。

2、騰訊控股宣布将所持約4.57億股京東股份作爲中期股息派發給騰訊股東，總市值超1000億港元。派發完成後，騰訊對京東持股将從17%降至2.3%，騰訊總裁劉熾平也将卸任京東董事。兩市港股股價昨日走勢分化，騰訊一度漲近6%，收盤漲超4%；京東集團一度跌超11%，收盤跌幅超7%。截至三季度末，騰訊對外投資的公允價值爲1.2萬億元，其投資版圖後續變動引發關注。業内人士認爲，反壟斷政策背景下，騰訊“抛”完京東後，接下來即将輪到美團、拼多多及快手。

3、中國移動A股中簽号出爐，共有436032個号碼，每個号碼可認購1000股中國移動A股股票。中國移動本次A股IPO引入19家戰略投資者，合計獲配數量4.22億股，約占綠鞋前公司本次發行總量的49.9%，合計認購金額高達243億元。其中，大基金二期獲配1215.6萬股，全國社保基金一零一組合獲配1736.7萬股。

4、國務院常務會議确定跨周期調節措施，推動外貿穩定發展；部署做好《區域全面經濟夥伴關系協定》生效後實施工作。會議指出，要加強對進出口的政策支持，保持人民币彙率基本穩定；進一步鼓勵跨境電商等外貿新業态發展，增設跨境電子商務綜合試驗區；加強對企業的配套服務，2022年對加工貿易企業内銷暫免征收緩稅利息；緩解國際物流壓力，支持地方結合實際建立健全制度，積極開展貿易調整援助工作。

5、中辦、國辦強化2022年元旦春節期間市場保供穩價，要求統籌安排好煤電油氣運保障供應，切實增加煤炭特别是電煤供應，有效提升電力供應保障能力，穩定增加成品油生産供應，保證北方地區取暖用氣。全面落實糧食安全黨政同責和“菜籃子”市長負責制，加強市場運行監測，切實做好糧油肉蛋奶果蔬等重要民生商品保供穩價工作，确保生活必需品供應不斷檔、不脫銷。

6、央行12月23日開展100億元7天期和100億元14天期逆回購操作，當日有100億元逆回購到期，因此單日淨投放100億元。

7、工信部将突出抓好四方面工作，采取有力措施，确保工業經濟平穩運行和提質升級。一是全力以赴實現明年一季度平穩接續，二是打通重點産品供給“堵點”“卡點”，三是着力提振制造業投資，四是挖掘内需潛力。

8、證監會上市部主任李明表示，加強ESG信息披露要堅持立足我國實際和分步、自願原則。下一步将充分聽取市場各方意見，研究穩步推進ESG信息披露相關工作，推動上市公司引領綠色發展、履行社會責任、提升治理水平。

9、證監會科技局近期組織行業機構起草了《證券期貨業網絡安全等級保護工作指引(征求意見稿)》，拟對證券期貨業網絡信息系統安全保護實行分級。根據意見稿，經營機構注冊交易用戶數超過10萬的實時交易系統及相關行情系統、經營機構注冊交易用戶數超過100萬的非實時交易系統等原則上其安全保護等級不低于第三級。

10、中證協開四季度證券基金行業首席經濟學家例會。與會專家認爲，促進國内經濟轉型，提高直接融資比重，需要全面實行股票發行注冊制。在科創闆和創業闆注冊制改革試點經驗的基礎上，推動全面實行股票發行注冊制，有助于增強國内多層次資本市場融資功能和包容性，更好服務經濟轉型需要。

11、美國三大股指連續三日收高，道指漲0.55%，納指漲0.85%，标普500指數漲0.62%，創曆史新高。卡特彼勒漲超2%，波音、思科漲超1%，領漲道指。特斯拉漲5.8%，連漲三日，本周漲超14%，創兩個月以來最大單周漲幅。美光科技漲超4%。美國市場周五因聖誕節假期休市。本周，道指漲1.65%，标普500指數漲2.28%，納指漲3.19%。

12、歐股集體收漲，德國DAX指數漲1.04%報15756.31點，法國CAC40指數漲0.77%報7106.15點，英國富時100指數漲0.43%報7373.34點，意大利富時MIB指數漲0.7%報27016.22點。

13、亞太股市收盤多數上漲，日經225指數漲0.83%，報28798.37點；韓國綜合指數漲0.46%，報2998.17點；澳洲标普200指數漲0.31%，報7387.6點；新西蘭NZX50指數跌0.02%，報12862.71點。

14、COMEX黃金期貨收漲0.44%報1810.1美元/盎司，COMEX白銀期貨收漲0.4%報22.91美元/盎司。

15、國際油價集體上漲，美油2022年2月合約漲1.37%報73.76美元/桶，布油2022年3月合約漲1.7%報76.56美元/桶。

16、倫敦基本金屬漲跌不一，LME銅漲0.33%報9639美元/噸，LME鋅跌0.38%報3518美元/噸，LME鎳漲0.55%報20060美元/噸，LME鋁漲0.83%報2848美元/噸，LME錫跌0.36%報38585美元/噸，LME鉛跌2.26%報2267美元/噸。

機構觀點：

1、中信證券：藍籌行情的節奏在變但趨勢不變

内外部擾動隻在周度層面影響藍籌行情的節奏，但影響将迅速消散，歲末年初各部門政策逐步進入凝聚合力的階段，藍籌行情的趨勢不變，年底市場博弈加劇，充裕流動性環境下“高切低”仍是阻力最小方向，在藍籌行情的節奏變化中，堅定圍繞“三個低位”繼續布局。首先，地産信用事件和散點疫情影響了市場對經濟修複節奏的預期，但逐季向好的趨勢未變；海外貨币收緊的節奏在加快，但明年轉鷹的方向确定并且預計對A股影響有限。其次，各部委針對穩經濟工作的定調明确，預計明年一季度具體政策将加速出台落地，穩增長相關政策将集中于新基建、穩地産和促消費，明年一季度經濟數據可能逐步體現出政策合力的效果。最後，年底市場博弈加劇之下高位闆塊分歧不斷加大，增量入場資金不斷積累，預計将帶動存量資金繼續“高切低”。配置上，建議借藍籌行情的節奏調整期間，繼續圍繞“三個低位”布局。

2、粵開策略：“真”價投無懼“假”外資退出後市均衡配置三個方向

但長期來看，在資本市場持續對外開放，A股吸引力逐步增強的背景下，新規對外資流入整體影響較小，主要有以下四方面原因：一、無論是從交易規模還是投資者數量來看，内地投資者通過滬深股通交易A股比例較小。二、政策給予充分過渡期，且過渡期之後還可以進行賣出交易。三，通過複盤過去幾年北上資金大幅流出月份，一般爲受到重大事件影響。四，整體來看，近年北向資金持續流入A股，看好中國市場。

3、浙商策略：預計市場進入結構切換窗口當前關注穩增長鏈

借助複盤可以發現，歲末年初，抱團闆塊往往面臨再均衡，市場波動也随之加大。如，(1)2019年基金抱團的半導體和消費電子于2020年初走向分化；(2)2020年基金抱團的茅闆塊于2021年春節走向分化。展望未來1-2個月：經曆了9月以來的連續上漲之後，随着抱團闆塊的持倉再均衡，我們預計市場進入結構切換的窗口。一則，以退爲進，把握穩增長鏈機會；二則，逢低布局，新風口正在醞釀。