汇市日评2022年1月6日

中国银行北京市分行外汇交易员 周延

市场摘要

在昨天的外汇市场中，美元指数下跌0.1%，收报96.17；欧元兑美元上涨0.21%，收报1.1313；英镑兑美元上涨0.2%，收报1.3556；澳元兑美元下跌0.26%，收报0.7222；美元兑加元上涨0.4%，收报1.2761；美元兑日元微跌0.02%，收报116.11；国际现货黄金下跌0.23%，收报1809.93美元/盎司。

日元

21年12月以来日元持续表现弱势，进入新年日元更是大幅贬值，美元兑日元迅速突破此前震荡区间，刷新7年高位，最高触及116.35。

21年下半年随着美债收益率暴涨，美日利差不断走扩导致美元兑日元的走势与美债收益率显著相关。进入新年后，美联储加息预期推动十年期美债收益率从去年年末的1.5%下方迅速飙升至1.65%，从而带动美元兑日元快速破位突破116整数关口。在全球通胀的大背景下，日本去年前九个月的CPI均为负值，9月CPI仅为0.22%，距离2%的央行政策目标相去甚远，日本央行表示不会在CPI回到2%前停止量化宽松，并会在必要时候增加量化宽松的规模，可以预计今年日本仍将大概率继续保持超宽松货币政策。美联储加息预期将会在未来主导美元兑日元长期趋势，大概率将延续21年以来的长期震荡上行趋势。从技术图形上来看，美元兑日元在突破112.5-115的震荡区间后在116一线高位盘整，115整数关口破位后形成较强支撑,上方看向117整数关口。

欧元

欧元兑美元下行趋势在1.12整数关口企稳后，近一个月都在1.12-1.14区间内窄幅震荡。展望后市，个人认为欧元表现仍然将较弱反弹空间有限，大概率延续此前的长期下行趋势。一方面，市场对美联储的升息预期推动美债收益率飙升，10年期美债收益率从21年末的1.5%下方快速上涨至1.65%，欧美利差的再度走扩不利于欧元表现。另一方面，尽管12月CPI同比高达6.7%，欧洲央行仍然坚持通胀是暂时的。法国央行行长表示预计欧元区通胀在未来几个月内达到顶峰，在22年底降至2%以下，欧洲央行的鸽派立场长期压制欧元走势。从技术图形上来看，欧元兑美元近期在1.12-1.14区域横盘整理，大概率延续疲软走势，再次下破1.13整数关口后，下方看向21年低点1.1186，如果跌破则进一步看向1.1整数关口。

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