運用對沖套利交易策略，外彙投資者需要注意哪些問題？

　　前言：對沖在外彙市場中最爲常見，其它市場摸清規律亦可通用。對沖重在避開單線買賣的風險，所謂單線買賣，就是看好某一種貨币就做多，看淡某一種貨币就做空。

　　如果判斷正确，所獲利潤自然多，但如果判斷錯誤，損失亦會非常大。那麽對沖就可以有效的保護風險投資，在機構、投行建立一組産品必須配置對沖模型，可見其重要性。

　　傳統的對沖策略

　　套利策略包括轉債套利、股指期貨、期現套利、跨期套利、ETF套利等，是最傳統的對沖策略。
　　其本質是金融産品定價“一價原理”的運用，即當同一産品的不同表現形式之間的定價出現差異時，買入相對低估的品種、賣出相對高估的品種來獲取中間的價差收益。

　　因此，套利策略所承受的風險是最小的，更有部分策略被稱爲“無風險套利”。

　　震蕩行情中的對沖策略

　　同時買進和賣出數量相當的同一組貨币對。當其中一個單子獲利，相應地，另一個單子就會出現虧損。
　　對于盈利的單子我們可以先獲利平倉，并等待虧損單子的價格反轉,至少當淨利潤爲正的時候才平倉離場。這種策略在顯着的震蕩行情中尤爲有效。

　　其它市場的對沖

　　對沖的原理并不限于外彙市場，不過在投資方面，較常用于外彙市場。這個原理亦适用于金市、期貨和期指市場。

　　外彙對沖注意事項

　　外彙對沖實質上隻是降低虧損的風險，但止損才是修正錯誤交易的王道。止損的合理設置不僅能保證賬戶的安全，還能鎖住對沖單子的利潤。在大趨勢判斷錯誤的情況下，投資者必須進行止損而不是去對沖。即便是此前認爲大趨勢正确，進行了外彙對沖交易，一旦發現判斷錯誤後，需要毫不猶豫将方向錯誤的單子平倉，隻保留趨勢正确的單子。

　　實際上，多數外彙交易者使用對沖功能是因爲做錯了方向，但又舍不得止損離場，所以就做一個反向的單子，也就是對沖或者EA98.net提供24小時全自動交易模型挂機，是“鎖單”。“

　　鎖單”的好處是，損失基本上被控制住了，不會再擴大，但是，由于開倉數量擴大，交易成本和占用保證金也會相應增加。對于習慣重倉的投資者而言，對沖後可用保證金百分比可能會過小，從而使将來的“解鎖”困難重重。因此投資者需要避免重倉，将外彙對沖倉位大小控制在可承受的風險範圍内。

　　外彙對沖策略的難點

　　怎樣确定該支撐位或阻力位的強度，如果嚴格按照到達支撐位或突破阻力位時再買入，容易錯失良機，而如果提前買入，往往價格偏高，使得收益風險比失調，止損難設。

　　所以，首先必須判斷該支撐位的強度，如較高，可提前入場，反正我們是對沖操作，有效突破确認，則将方向買錯的一方拆倉——平掉；如該支撐位強度适中，則在震蕩區域提前入場，雙方向設立嚴格的止損，或在價格從支撐位附近反彈時拆倉；如支撐位較弱，則用1/2比建倉，既可能性最大的方向與可能性較小的方向按不同比例建倉。

　　首先要研究該阻力位的強度和升破的概率；如概率較高，則可考慮提前入場，1/2比例建倉；在彙價上升過程中設止損拆倉，并按照金字塔原則微信longeon對盈利的倉位按倍數加碼。如升破概率較低，可選擇1/1資金同時建倉，等待突破後拆倉，同時不追漲殺跌，盈利倉位見好就收；

　　必須确定是大趨勢走勢還是區間震蕩。由于過早平倉會使利潤無法最大化，所以還是堅持對沖操作，貼緊重要阻力位時拆倉或自動止損。

　　如阻力較弱，突破概率相對較大，且市場處于趨勢市場，則在接近阻力位前采取1/2倉位建倉，在突破阻力位時拆倉或設定自動止損。

　　在突破的方向已經盈利的倉位按突破與買入點的倍數平倉——止盈。如阻力位較強，且市場處于區間震蕩市場，在接近阻力位時按反方向1/2對沖建倉，既買跌的方向爲2，買漲的方向1，達到阻力位則拆倉——已經盈利。

　　同時，在阻力位下方一定幅度爲另一個單子設立嚴格的止損，再向相反的方向運行則自動止損。如價格未達到止損價位，則持倉等待，或在回到買入價位之下時平倉。保住勝利果實。

　　還是必須确定市場特征，是屬于大趨勢運行還是區間震蕩，好的止損價格以好的建倉價格爲前提。

　　在上升或下跌趨勢明顯時的操作堅持順勢而爲，止損可以适度放寬。比如，對于上升概率比較大的倉位止損幅度可以适當放寬；對明顯的區間震蕩行情止損幅度也可以放寬；但是，在下跌過程中搶反彈的逆勢操作止損幅度不宜過寬。這是原則！