威海優化市級政府投資引導基金管理：讓利、激勵、免責

rrh123（ID：wwwfx123com）3月2日消息，近日，威海市市政府辦公室印發了《威海市市級政府投資引導基金管理辦法》，爲進一步規範市級政府投資引導基金管理工作，支持全市新舊動能轉換重大工程實施，引導我市産業發展和創新創業提供政策保障。

主要内容

《管理辦法》分8章，共73條。主要包括以下内容：

第一章爲總則。主要明确了辦法起草的依據、引導基金的定義、引導基金資金來源、投資方式及投資原則。

第二、三、四章爲管理機構、投資原則、投資決策。主要明确了市直有關部門及威海市政府投資引導基金有限公司在引導基金管理中的職責；引導基金重點投資領域、參股各類子基金出資比例、注冊地、投資威海市範圍内企業的資金比例、存續期和基金投資模式，對子基金與“信财銀保”企業融資服務平台融合互動做了規定；明确了子基金設立申請條件、申請程序。

第五、六、七章爲收益分配、風險控制、考核監督。主要明确了引導基金退出途徑、投資收益的上繳、對子基金管理機構獎勵及社會資本的讓利等；規定了托管銀行的條件，基金禁止從事的業務範圍，引導基金對子基金的監管、暫停出資條件、子基金管理機構重組或更換情形、引導基金退出情形和基金終止運營清算情形；明确了績效考核制度、追責免責機制、子基金排名考核和投資進度考核、約談制度。

第八章爲附則。主要明确了《辦法》的施行日期。

工作舉措

以《辦法》出台爲契機，結合威海市産業發展情況和政府引導基金管理運作的實際，進一步完善政策設計，優化體制機制，不斷提高市政府引導基金的運作管理水平。

劃清邊界，理順架構，實現政策性與市場化共赢。政府引導、市場運作是政府投資基金發揮作用的生命線。下一步，将進一步優化基金管理體制機制，對于基金設立、投資決策、風險控制等市場環節事務，主要通過市場化方式解決，同時更好地發揮政府作用，切實把好政策關、程序關、監督關，防止市場失靈。借鑒先進地區經驗做法，積極推動引導基金“管好兩端、放開中間”。把好“前端”，重點對母（子）基金設立進行政策性、合規性、程序性審核；管好“後端”，對基金管理公司進行績效考核，根據考核結果核定管理費用，兌現獎懲措施；放開“中間”，對屬于市場行爲的“中間”業務，由基金管理公司承擔。同時，應堅持市場化運營，切實發揮市場在資源配置中的決定性作用，優化決策流程，提高決策效率，逐步推動投資業務決策權力下沉，讓專業人幹專業事，基金管理機構黨委會、董事會重點關注政策方向、戰略層面和監督審查，減少對具體投資決策的幹擾，從而提高基金管理運作效率。

制度激勵，協同聚力，充分釋放政策動能。優化完善配套政策。在《威海市級政府投資引導基金管理辦法》等政策性規定基礎上，進一步優化完善配套政策和激勵容錯機制，增強引導基金政策包容度；重點突破天使基金使用效率低下的問題，修訂制度，放活決策程序，簡化投資流程。部門聯動協同發力。通過落實定期會商等制度，加強部門間、政府與基金管理機構間的溝通配合；通過降低回購、并購利率等方式，給予項目方更多政策支持，推動基金投資與産業扶持政策共同發力，協調推動企業成長、産業發展。推動多方合作共赢。堅持“引進來”和“走出去”，主動争取與頭部投資機構合作，加強與其他政府引導基金、國有企業基金抱團合作，利用機構的貨币資本、管理、技術、實物資本、人脈渠道等優勢，更好地優化資源配置，爲企業發展提供更加優質的服務。完善項目篩選機制。結合我市産業特點，發現、篩選和鑒别有投資價值的高成長性企業，幫助被投企業做好投前估值，争取“溢價吸投”，既讓企業成長風險由市場分擔，又讓企業潛在價值得到最大體現。

打造平台，培育人才，營造創業投資良好氛圍。打造高素質專業投資團隊。加強人才培育力度，深化引導基金公司托管企業人事制度改革，建立與頭部投資機構“跟班學習，實戰練兵”的團隊培養機制，提高優秀員工基金管理和投資能力，切實夯實投資專業隊伍。搭建和活化平台載體。主導或倡導設立創投聯盟，集聚參股基金、風投機構、中介組織、企業家等各方力量，打造便捷、高效的創投交流平台；依托經區智慧谷、環翠區創客大街、基金小鎮等創業投資場所，探索設立“創投茶座”、“創投課堂”，充分發揮創投平台載體作用，承接引導培訓、項目路演、基金業務洽談等，吸引外部創投機構。

強化引導，轉變思維，充分挖掘本地企業潛能。引導轉變企業思維。通過廣泛宣傳、行業主管部門引導、開展培訓講座、點對點突破等形式，幫助本地企業充分認識資本效能作用和基金模式增信增值的作用，更好地接納資本邏輯，用好資本市場，推動更多優質企業轉變爲被投企業；引導市屬國企增加産業投資的意識，集中國有資本的力量投資實體經濟，同時實現國有資産的保值增值。投貸聯動服務企業。圍繞不同成長階段的企業差異化、多元化融資需求，整合信貸資源，嘗試和探索“股權投資+信貸”的“投貸聯動”模式，爲企業提供一站式全方位融資服務。

《辦法》主要突破點：

進一步優化了管理架構。堅持“政策性引導，市場化運營”的原則，切實“管好兩端，放開中間”，取消了基金設立的政府審批決策環節，由引導基金投決會自主決策基金的設立和項目投資。将國家（威海）區域創新中心專項基金納入政府引導基金管理範疇，進一步聚合資金，避免基金投資碎片化。

進一步完善了基金獎勵激勵機制。通過明确讓利、投資獎勵等方式，提高基金投資積極性，進一步發揮政府引導基金導向性作用。

促進了部門聯動和投貸聯動。通過提出和規定定期會商、項目庫共享、基銀企合作、基金與信财銀保平台合作互動、基金與專項資金聯動支持等方式提高基金管理運營效率。

建立了盡職免責機制。給予種子期、初創期投資更大的政策包容性，對于市級天使投資基金及其參股子基金投資造成損失，但不存在利益輸送和道德風險的，不追究相關機構、團隊和個人責任。

強化了風險管控機制。通過規定基金托管銀行事宜，明确基金禁入範圍、暫停出資、終止情形等措施，進一步加強基金風險防控。

加強了考核監督。通過整體績效、基金排名、約談制度，促進基金嚴格按照政府導向和市場化要求管理運營，實現基金的滾動可持續發展。

重點支持的領域項目

支持全市新舊動能轉換重大項目庫項目；

聚焦我市七大産業集群、十條優勢産業鏈，支持新興、優勢産業集群做大做強，重點投向醫藥醫療器械産業、碳纖維等複合材料産業、紡織服裝産業、打印設備及智能服務終端産業、海洋生物與健康食品産業、輪胎産業、船舶與海工裝備産業、汽車産業、釣具産業和電機産業；

支持新技術、新産業、新業态、新模式項目，突出支持各類創新型企業和重點人才創新創業項目；

支持我市沖擊新目标企業新上項目和轉型升級項目；

支持招商引資、招才引智、産融結合、跨國并購項目。

采取的投資模式

政府投資引導基金采用市場化方式運作，爲确保基金充分發揮引導效能，活化豐富引導基金投資模式，可采取股權、債權或股債結合等方式，開展多樣化投資。

市級引導基金可以聯合省級和縣（區）級引導基金，對市政府确定的新舊動能轉換和“雙招雙引”重大産業項目，與社會資本合作設立項目基金，通過政府領投、市場跟投、投貸聯動，支持項目落地。

同時，加強子基金與銀行金融機構對接，開展“基銀企”合作，實現投貸聯動，放大政策效果。強化基金與惠企資金“一站式”服務平台中“信财銀保”的融合互動，将子基金投資作爲“信财銀保”業務評級指标項，給予适當加分。依據業務評級結果，子基金投資企業可以通過惠企資金“一站式”服務平台申請相關扶持政策。同時，将企業在惠企資金“一站式”服務平台的業務評級結果，作爲子基金投資的重要決策依據。

讓利及獎勵政策

政府投資引導基金設立的初衷是支持新舊動能轉化，引導産業發展，推動創新創業，在利益分配上最大限度将利潤讓渡給其他出資人或基金管理機構，同時，在基金投資進度、績效考核等方面進行獎勵激勵。

在引導基金讓利政策上，主要有6項政策：

除對子基金管理機構支付管理費外，子基金企業可對子基金管理機構實施業績獎勵。其中，子基金的年平均收益率不低于子基金出資時中國人民銀行公布的一年期貸款市場報價利率的，引導基金公司可将其應享有子基金增值收益的一定比例（最高不超過20%）獎勵子基金管理機構。

根據基金類型和投資方向，采取差異化政策，引導基金增值收益可部分或全部讓渡給其他出資人或基金管理機構。

經引導基金公司認定，子基金投資于我市新舊動能轉換重大項目庫項目和沖擊新目标企業項目，或投資于市内種子期、初創期的科技型、創新型項目，引導基金可讓渡該項目的全部收益。

投資于成熟期項目的，原則上實行同股同權。經引導基金公司批準，也可将基金合同（合夥協議或公司章程）約定的門檻收益率以上部分，适當讓渡給其他出資人或基金管理機構。

鼓勵基金加大在威海市境内的投資比例，基金投資超過本辦法規定最低投資比例的，可提高引導基金讓利幅度，最多可讓渡全部增值收益。

在基金存續期内，鼓勵基金出資人或其他投資者購買引導基金公司所持基金的股權或份額。自基金注冊之日起3年内（含3年）購買的，可以引導基金原始出資額轉讓；超過3年的，引導基金與其他出資人同股同權，在存續期滿後清算退出。

在引導基金獎勵激勵政策上，主要有4項政策：

子基金工商注冊兩年内，投資進度超過認繳規模70%（含）的，按實際投資額的1%獎勵基金管理機構，最高獎勵200萬元；投資進度超過認繳規模50%（含）、小于70%（不含）的，按實際投資額的1%獎勵基金管理機構，最高獎勵100萬元。

根據子基金績效考核結果，獲得“優秀”等次的，按綜合得分排序，前2名各獎勵基金管理機構50萬元，第3-5名各獎勵基金管理機構20萬元。

對子基金投資于威海市的企業（注冊于威海地域）比例在70%以上的，給予基金管理機構最高100萬元的一次性獎勵；超過50%（含）、小于70%（不含）的，最高獎勵50萬元。

對引導基金直投和參股子基金投資的企業項目，支持申報相關國家、省級和市級專項資金，市财政等相關部門積極予以協助。