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中国银行北京市分行外汇交易员 王硕琦
市场摘要
美元指数昨日延续下跌，收报101.35。主要非美货币对美元多数上涨，欧元兑美元上涨0.23%报1.0736，英镑兑美元上涨0.21%报1.2630；美元兑加元下跌0.46%报1.2715，美元兑日元上涨0.03%报127.09。国际现货黄金涨0.15%报1855.50美元/盎司。
美元指数
美元指数在五月中旬逼近105高位之后，近期展开了震荡回调，连续两周周线收跌。上周四公布的美联储5月会议纪要显示，多数官员支持接下来的两次会议加息50个基点，但也有部分官员基于对经济前景的评估认为下半年应该放缓紧缩的步伐，再加上上周五公布的PCE物价指数连续第二个月同比增长放缓，导致市场对美联储维持鹰派紧缩政策的押注开始削减，受此影响，美元指数继续走软。目前来看，预期之内的加息计划对美元指数的支撑在逐渐减弱，市场开始关注通胀控制的成效和美国经济增长前景，从而预判下半年美联储的货币政策实施力度，任何有关未来放缓加息节奏的迹象都将给美元指数带来压力，因此短期内美指可能处于易跌难涨的局面。但需要我们注意的是，虽然4月CPI数据和PCE 数据较前值均出现了回落，但剔出了能源和食品价格的核心CPI压力仍然较大，月度涨幅仍然大幅高于预期和前值，核心通胀作为政策制度制定更重要的依据，如果未来数据回落的速度不及预期，那么就不排除美联储继续加码加息的可能，那么美元指数仍然有进一步上行的空间。今年以来的紧缩政策对股市的影响比较大，对实体经济的影响可控，美国消费需求保持强劲，就业市场稳定复苏，这些都为货币政策的实施提供了支撑，从目前美联储的政策立场来看，通胀水平仍然是当前首要应对的目标。下一步，投资者除了关注通胀向目标水平的回落之外，还要继续关注美国经济基本面数据，尤其是经济增长和就业情况，这些指标都会影响下半年美国的货币政策实施力度，进而影响未来美指的走势。
美元兑日元
近期日元结束了此前单边下跌的行情，出现了持续的反弹，美元兑日元连续三周收跌，主要是由于美债收益率和美元指数的回落以及避险买盘的支撑。美国方面，上周公布的美联储5月会议纪要和相关经济数据没能给美元指数带来支撑，美指继续走软，日元从中获益。后续来看，个人认为短期内日元会继续受美指走势影响，维持震荡走升，但反弹的空间可能有限。日元今年以来的持续下跌主要是由于缺乏经济基本面的支撑以及美日两国央行货币政策的差异。目前日本经济复苏较欧美等国家仍然处于相对弱势，而且通胀没有加速上涨，核心通胀有望稳定在2%的水平，日本央行仍然专注于以超宽松的货币政策支持本国经济增长，央行官员也是持续发声，否认货币政策转向的可能性，在美联储接下来两个月实施加息和缩表双管齐下的政策背景下，日元仍然有贬值的压力。技术面来看，日线仍下跌动能收敛，MACD绿色动能柱回落，RSI指标回归50上方，短期初步支撑位于126.80，初步阻力位于128.60。
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