外汇基础知识：外汇风险控制怎么做？

　　我们都知道，只要是投资就有风险，风险意味着要承担损失。但是每一位投资者在投资的时候都是为了获取收益，而不是损失。因此在投资中，做好风险管理就很重要。这篇文章我们介绍一下外汇投资中，外汇风险需要怎么控制？

　　在所有要做的决定中，首先是决定怎样使用自己的资金和使用多少资金去冒险。处理这些问题时，理解“风险处理”这个概念十分重要。我认为主要体现在以下几方面：方向、进和出、速度和变化。

　　1.风险控制手段

　　外汇风险控制是指通过降低风险损失概率以及风险损失程度来减少风险成本的各种行为。通常，把为降低损失概率的行为称作风险防范手段，为降低损失程度的行为称作风险降低手段。例如，企业为减少公司可能发生的外汇收入及支出，主动减少涉外经济活动，就是典型的风险防范行为。当企业预期汇率将发生波动时，为降低企业遭受汇率波动的损失，及时对外汇风险头寸进行套期保值，锁定收益与成本，就是风险降低手段的例子。最常见的风险控制手段包括两种方法：

　　(1)减少外汇风险业务

　　涉外企业或跨国公司可以通过减少风险业务数来降低风险。例如，减少使用外币个数或者不持有任何外币净头寸。降低风险行为数主要是为了降低风险发生的概率。假如将风险行为数减到零，也就是公司不从事任何与外币相关联的业务，或者无论进出口、投融资活动都不使用外币计价结算，这样就不可能出现风险了，这种极端的方法称为风险回避。这种极端的方法很少见，在国际化的今天跨国公司不涉及到外币结算几乎是不可能的，而且虽然它更多地考虑和回避了风险业务的损失，但也因此丧失了风险业务带来的收益的可能性。

　　(2)提高外汇风险预防能力

　　企业不要害怕面对风险，否则很难进行国际业务往来。企业根据市场需要和业务发展计划开拓海外业务，肯定会遇到风险，这要求企业提高这些风险业务的预防能力，保障外汇风险业务的安全性，从而减少风险带来损失的可能性。具体来说，就是要求企业提高外汇风险防范与管理的意识和能力，提高汇率预测的准确度及风险管理办法的效果。

　　2.风险融资手段

　　风险融资是指各种获取资金、用来支付或抵偿外汇风险损失的手段，也称为损失融资。根据风险补偿的资金来源，风险融资手段可以分为自留、购买保险合同以及套期保值。需要注意的是，这些方法并不是完全相互独立的，企业根据风险补偿的实际需要，经常将它们结合在一起使用，效果更好。

　　(1)自留

　　自留往往被称为自我保险，是指企业自己承担部分或全部的外汇风险损失。国际上许多大型跨国集团在其财务与资金管理中，都有正式的损失融资计划。例如，有的公司每年按照销售额的一定比例提取外汇风险准备金;有的公司建立外汇风险防范基金;一些大公司甚至还成立自己的专业保险公司，以确保公司在面临重大损失时能挺过难关;还有一些公司用自己的资本金弥补经营中的外汇风险，而没有上述自留资金计划。

　　在自留融资方法下，企业即可以用内部资源也可以用外部资源来弥补损失。内部资源主要包括：自由运营资金、正常生产活动的现金流、专为风险融资所进行的流动资产投资以及通过变卖公司其他资产获取的资金等。外部资源主要包括：对外借债以及发行新股等。在遭受了重大损失后，一般外部资源的筹资成本比较高。利用外部资源弥补风险损失，结果还是要求企业用自己的利润进行风险补偿，事实上还是属于自留范畴。

　　(2)购买保险合同

　　这是一种以保费为代价换得风险转出的一种方式。购买保险使企业把外汇风险损失转嫁给保险公司。国际上，许多保险公司提供与外汇风险相关的险种，如国有化险、利率波动险和种类繁多的汇率波动险等。购买相关的保险是涉外企业省时省力的好办法。但在我国和许多发展中国家，保险市场尚不发达，目前还无法运用购买保险的方法来弥补企业的外汇风险损失。

　　(3)套期保值

　　套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

　　外汇市场是一个风险很大的市场，它的风险主要在于决定外汇价格的变量太多。虽然现有的关于外汇波动原?理的书可以说是比比皆是，有的从经?济理论去研究，有的从数理统计去研究，也有的从几何图形去研究，更有的从心理和行为科学的角度去研究，但外汇行市的波动仍经?常出乎投资者们的意料。面对风云变幻的外汇市场，做好风险控制，对每一位投资者来说都是有必要的。