外彙期權是什麽?如何操作?

　　外彙期權是什麽?

　　外彙期權交易是近年來興起的一種交易方式。它是對原有幾種外彙套期保值方法的發展和補充。它不僅爲客戶提供了保留外彙的方法，也爲客戶提供了從彙率變化中獲利的機會，因而具有更大的靈活性。外彙期權交易實際上是一種權利交易。權利人有權在未來一定時間内以約定的彙率向權利人(如銀行)購買或出售約定數額的外币。同時，權利人也有權不履行上述銷售合同。

　　期權分爲兩種:買權和賣權。購買權是指期權購買者在未來一定時間内按約定的彙率從銀行購買一定數額外彙的權利。賣出權是指期權的買方有權在未來一定時間内按約定的彙率向銀行賣出一定數額的外彙。當然，爲了獲得上述買賣權，期權的買方必須向期權的賣方支付一定的費用，稱爲premium-um。由于期權的買方有權決定未來是否進行買賣，因此期權的賣方承擔了彙率波動可能帶來的風險，保險費用于補償彙率風險可能造成的損失。這個保險費實際上是期權的價格。決定期權價格的主要因素有三個。一是期權期限的長短。二是市場即期彙率與期權合約約定彙率的差異。三是預期彙率波動的程度。根據行使權力的期限，期權可分爲兩種:歐洲期權和美國期權。歐洲期權是指期權的買方隻能在期權到期日之前的第二個工作日行使按約定彙率買賣貨币的權利。但是，美國期權更靈活，可以在期權到期日之前的任何一天行使買賣權，因此成本也更高。目前國内銀行隻提供歐洲期權交易。

　　外彙期權的優點是可以鎖定未來彙率，提供外彙保護。由于其更大的靈活性，當彙率變化朝着有利的方向發展時，它也可以獲得有利的機會。但是，購買期權需要手續費。如果期權到期時不執行，将增加企業成本。

　　國内外彙期權如何操作

　　風險控制始終是外彙投資過程中的第一步，無論你是實盤、保證金、外彙期權投資者，還是其他外彙投資方式。由于外彙期權的一些特點(購買期權時損失最大的是期權費，不必擔心損失會更大)，購買外彙期權的風險降低了。但是，由于其交易在一定程度上相當于保證金交易的50-100倍，其實際風險仍然大于實盤，但小于保證金，而利潤中位數可以與保證金相媲美。

　　1、外彙期權的倉位控制

　　在風險控制過程中，頭寸是一個非常重要的因素，重頭寸賭博絕對不可取。一些個人經驗是:外彙期權業務一般頭寸控制在總資本的1/30左右(當然，必須達到銀行的最低面額限額，所以總資本太少的人會小心進入;例如，對于面值爲5萬美元的期權，1美元的期權費應爲1/30或更少。

　　當信心相對較高或中心線出現明顯拐點時(更常見的情況是發現機會後，在個人交易系統中屬于哪種中心線機會)，可以根據承載能力将位置改爲1/20位置或1/10位置，承載能力差的位置可以始終保持在1/30位置。

　　此外，當你手中有頭寸時，絕對不要輕易增加頭寸，除非這是一種特别明确的幹預機會，或者當你設立第一個頭寸時，你已經根據你的預判計劃以另一個價格增加了頭寸，并且你不應該因爲一時沖動而進入市場。

　　2、外彙期權的貨币選擇

　　爲了獲得更多的利潤，或者爲了獲得更多的利潤，我們應該盡最大努力選擇日均波動較大的貨币，比如英鎊。至于日元的選擇，應該特别小心。日元配得上兔子的稱号。整合可能需要半年時間，啓動後短期内波動也很大。因此，在選擇購買日元期權時，需要準确判斷日元啓動的大緻時間。當然，如果能夠準确判斷日元将會有一段較長的橫向鞏固期，也可以選擇向銀行出售期權。

　　3、外彙期權協議期限的選擇

　　目前，中國個人買賣外彙期權的約定期限主要包括:一周、兩周、一月和三月。如果客戶有大量資金，一些銀行也可以協商約定的期限。在實際操作中，經驗是，最好選擇期限超過一個月的外彙期權，最好是三個月的期權，盡量避免選擇期限超過一周或兩周的期權。如果持續時間太短，很可能會因爲正确的方向判斷而造成損失。即使期限較長的期權的期權費比較高，也比較安全。你隻需要判斷中線方向。