钙钛矿产业链研究（三）：钙钛矿未来发展前景分析

对标3年前异质结电池进程，钙钛矿电池或等待3年进入量产。异质结电池起步略早于钙钛矿电池，国内厂商中，晋能科技首先于2017年布局并投产100MW异质结中试线，次年，中智电力、钧石能源、国家电投等企业跟进布局。随着先发企业的试产成功，2019-2020年，通威股份、爱康科技等20余家企业宣布总计超52GW产能规划，部分企业启动GW级异质结产线。2021年，异质结电池已建产能超5GW，量产平均效率超24%。截止目前，异质结电池产能规划规模已超190GW，降本路径清晰，有望进入下一发展阶段。从产能进程角度来看，钙钛矿太阳能电池目前仍处于试产筹备阶段。2020-2021年，协鑫光电、纤纳光电等头部企业已投产百兆瓦级钙钛矿中试线，2022年，宁德时代、仁烁光能等跟进启动中试线。目前钙钛矿参与企业少、规模小，与2018-2019年的异质结电池产业化进展较相似，至今间隔约3年实现规模量产，因此对标异质结电池的发展历史，叠加海内外光伏装机需求持续旺盛，或留给新技术更多的验证窗口，进入规模量产阶段仍可期待3年时间。

PERC、HJT、钙钛矿太阳能电池发展历程

钙钛矿-晶硅叠层电池为主要研发方向，HJT+钙钛矿叠层产业化前景可期。在智慧芽数据库约180篇钙钛矿叠层电池专利中，70%是钙钛矿叠晶硅电池，以研究不同结构、材料、制备方法提升电池效率、稳定性，便于工业化生产为主。而其中又有约1/3的专利为异质结钙钛矿叠层，其余部分由未限定晶硅电池类型和少量的PERC+TOPCon构成。HJT电池对短波段的光吸收较差，与钙钛矿叠层效率会有更大提升，且有天然的复合层，结构上更适合叠层电池。HJT+钙钛矿叠层产业化进度最快的为华晟新能源，已完成HJT+钙钛矿叠层中试线并实现M6大面积钙钛矿叠层制备，协鑫光电以及隆基、通威、爱旭、阿特斯等头部企业各自有相关专利布局，纤纳光电曾在2021年底与三峡科研院联合开发PERC+钙钛矿四端子叠层组件，效率达26.63%，但在HJT叠层上还未公布相关动作。

设备空间：钙钛矿太阳能电池凭借高效率、低成本和日益提升的稳定性，将逐步提高在全球光伏市场的渗透率，经测算，2030年钙钛矿太阳能电池设备市场空间约805亿元。

电池空间：钙钛矿具备质量轻、厚度小、柔性大、半透明等特性，是未来汽车用太阳贴膜和BIPV的明星材料，我们预计钙钛矿太阳能电池应用于电动汽车移动发电电源到2030年的全球市场空间约299亿元，而应用于BIPV所带来的市场增量将达千亿级别。

假设：

全球电池片产量从163GW增长至886GW，CAGR=18%，产能利用率为75%，产能从249GW增长至1181GW；

未来10年钙钛矿太阳能电池渗透率从0增长至30%；

2022-2030年，钙钛矿太阳能电池单GW设备投资额从15亿，下降至5亿。

测算可得，至2030年，钙钛矿太阳能电池设备市场空间约805亿元。

BIPV领域或是PSCs首当其冲覆盖应用市场，总市场规模超千亿。根据国家统计局数据，2020年我国城市建筑用地总面积约583亿平方米。假设：

1）我国城市建筑用地总面积：以每年2%增速增长（参考2018-2020年增长率为2%）。

2）可安装面积：以屋顶光伏可利用率30%、立面光伏可利用率10%。工商业占比总面积30%。

3）每年翻新比例5%、竣工比例10%。（参考历史假设）

4）每平方可安装瓦数200W，每瓦单价5.5元、并以每年10%幅度降低。（目前较传统组件为溢价销售）

5）测算BIPV潜在装机市场达203GW，对应潜在市场规模达1210亿。

下图：钙钛矿产能布局-在建>1GW，规划>27GW（截至 2022/08，不完全统计）