“超級央行周”進入尾聲，市場表現如何？

9月議息聲明中，美聯儲加息75bp，重申将讓通脹降至目标。

9月21日淩晨，美聯儲公布最新議息聲明，委員們全票将政策利率目标區間上調75bp至3%-3.25%。美聯儲重申“預計政策利率目标區間的持續上調将是适當的”，“強烈承諾将讓通脹回到2%的目标”。相比7月，美聯儲将“最近的支出和生産已經出現疲軟”，改爲“最近的支出和生産增長溫和”，表明對近期經濟的擔憂有所緩解。

作爲季末會議，美聯儲公布最新經濟預測，下調未來三年GDP增長預期，上調通脹、失業率及政策利率預測。其中，2022、2023、2024年GDP增速預期分别由1.7%、1.7%、1.9%下調至0.2%、1.7%、1.9%；PCE通脹預期分别由5.2%、2.6%、2.2%上調至5.4%、2.8%、2.3%；失業率分别由3.7%、3.9%、4.1%上調至3.8%、4.4%、4.4%，暗示可容忍失業率升破4%。利率點陣圖顯示，聯邦基金利率預計在未來三年升至4.4%、4.6%、3.9%，分别較6月預測上調100bp、80bp、50bp。

爲應對油價、食品價格和其他生活成本的全面飙升，美聯儲已五次加息，加息幅度累計達300個基點，但美國通脹水平仍未出現明顯下降。

市場對加息反應不一，美聯儲決議公布後，美股三大股指均轉跌，道指一度跌超260點、和标普均跌超0.8%，納指曾跌0.9%，鮑威爾發布會開始後轉漲，發布會期間，道指逼近日内高位，标普和納指刷新日高時分别漲超1.3%和近1.7%，鮑威爾發布會結束後又轉跌，尾盤刷新日低，道指跌超500點，和标普、納指的日内跌幅都擴大到1%以上。

最終，納指收跌1.79%，報11220.19點，收創7月1日以來新低。标普收跌1.71%，報3789.93點，收創6月30日以來新低。道指收跌522.45點，跌幅1.7%，報30183.78點，收創6月17日以來新低。

俄股連創一個月新低，一度跌近10%。2年期美債收益率2007年來首度盤中升破4.0%，10年期收益率再創十一年新高後轉降。美元指數時隔兩周又創二十年新高，盤中歐元創二十年新低，英鎊創1985年新低。原油盤中至少漲超2%後轉跌，收創兩周新低。

美聯儲加息對國内的影響主要體現在三方面，一是增加人民币貶值壓力；二是中美國債利差倒挂，資金外流壓力增大。今年前7個月，債券通境外持有量共計下降4924億元；截至上周五9月16日，外資持有A股占流通A股市值的比重從年初的4.04%降至3.75%。三是海外“預期差”給國内資本市場情緒面造成沖擊，風險偏好下降。

個人認爲本次加息對市場不會産生巨大影響，相比于三四月分的大跌，本次的跌幅是可控的，市場對本次加息也有預期，目前來看市場對11月加息75個基點的概率已經達到61%了，加息50個基點的概率降到了28%。

除美國外，本周不少國家也公布了利率政策，全球央行政策“鷹鴿”不一

英國央行加息50個基點，并宣布從10月3日開始抛售國債，未來12個月内将國債持有量減少800億英鎊；瑞士央行加息75個基點，結束持續8年的負利率政策，并準備采取進一步的外彙措施；菲律賓央行、挪威央行加息50個基點；南非央行加息75個基點。

與之形成鮮明對比的是，日本央行再次将基準利率維持在曆史低點-0.1%，土耳其央行意外降息100個基點。

日本央行1998年以來首次幹預彙市，美元兌日元一度暴漲500點。日本财務省副大臣神田真人明确否認145是日元彙率的防守線。歐洲央行發言人否認歐洲央行要和日本央行一起幹預彙市。日本首相岸田文雄也表示，如果日元出現任何過度波動，我們将采取行動。