第四季度以來美元兌G10貨币普遍走低

在今年長時間主導外彙市場之後，美元開啓回調模式。

由于風險情緒重燃且市場降低了對美聯儲進一步大幅加息的押注，過去幾周美元顯著回落。第四季度以來美元兌G10貨币普遍走低，其中美元兌對挪威克朗下跌逾6%，兌紐元下跌超過5.7%。

(▲圖片來源：彭博)

來看技術圖表，美元指數(DXY)9月末升至114.50上方并刷新20年高點，之後步入回撤通道中，低點和高點不斷下移。目前MACD已下穿零軸，美元指數接近110.00支撐位，可能很快失守這一防線。

(▲USD_Ind D1來源：FXTM富拓MT4平台)

按等權重計算的FXTM富拓美元指數也呈現相似走勢，在作者下筆時努力保持在1.2400上方。

(▲USD_Ind D1來源：FXTM富拓MT4平台)

技術面存在下行壓力，與此同時随着投資者削減對美聯儲激進加息押注，基本面也慢慢轉向有利于空頭的方向，因此第四季度美元可能最終收跌。接下來，若幹重磅經濟數據和12月美聯儲會議關系到美元中長期前景。美國中期選舉11月8日（周二）舉行，選舉結果将影響拜登後半段任期。

短期内，主要市場催化劑來自于周四公布的美國10月消費者物價指數(CPI)。

Part.1

上周回顧…

上周，由于風險情緒改善且市場對美聯儲放慢加息步伐的預期增強，美元持續回落。

(▲DXY H4來源：FXTM富拓MT4平台)

美聯儲連續第4次加息75個基點，鮑威爾向市場發出了明确的信息，即利率峰值可能高于預期。這一舉動給貨币政策轉鴿希望潑了一盆冷水，使美元多頭重獲信心。

然而，10月份就業報告喜憂參半，新增非農就業26.1萬人，高于市場預測的20萬，但失業率上升至3.7%，仍接近50年來的高點。勞動力市場有喜有憂，再加上經濟數據疲軟，促使市場人士預測未來加息節奏會放慢。據彭博社調查數據，交易員們定價美聯儲12月将加息50個基點，加息75個基點的概率已降至25%。

美元在下一重大風險事件料前保持偏弱走勢。技術面，空頭正在積聚力量，按同等權重計算的美元指數或難以維持在1.2400上方，一旦失守，短期内可能跌向1.2340。

(▲USD_Ind H4來源：FXTM富拓MT4平台)

Part.2

CPI數據能重振美元多頭嗎?

在周四最新通脹數據揭曉前，美元将繼續震蕩。

市場預期10月份CPI同比上漲8%，漲幅低于9月份的8.2%。剔除食品和能源價格的核心CPI料保持在6.6%的40年高點。如果讀數超出市場預期，可能重燃對美聯儲大幅加息的預期，進而帶動美元走強。整體物價上漲開始放緩有助于降低加息預期，抑制美元升值，但通脹率仍遠高于美聯儲的目标範圍。

Part.3

美元後市表現如何？

如果富拓美元指數失守1.2400支撐位，則可能進一步走低。周線圖上該指數仍處于上行通道中，但上周收出的中陰線形态表明，指數可能破位下行，預計後市下探1.2184和1.1900；如果1.2400支撐力強勁，則美元指數有望重返1.2500、1.2750和1.2800。

(▲USD_Ind W1來源：FXTM富拓MT4平台)

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