汇市日评2022年11月9日

中国银行北京市分行外汇交易员 芮意

市场摘要

在昨日的外汇市场中，美元指数下跌0.50%，收报109.63。主要非美货币普遍上涨，欧元兑美元上涨0.51%，收报1.0074；美元兑日元下跌0.60%，收报145.68；英镑兑美元上涨0.12%，收报1.1540；澳元兑美元上涨0.39%，收报0.6505；美元兑加元下跌0.53%，收报1.3425。国际现货黄金上涨2.19%，收报1712.19美元/盎司。

美元兑日元

近期，美元兑日元汇率自150阻力回落，来到145关口附近。日本通胀率持续走高，9月CPI近30年来首次突破3%，日本央行的态度出现了边际转鹰。黑田行长在国会表示，“当未来通胀持续超过2%可期时，软化现有的收益率曲线控制政策也是选项之一”，此番发言一度对日元提供了部分支撑。展望后市，短期来看，日本自身因素影响较小，汇率走势将取决于美元表现，并主要受到即将公布的美国CPI数据影响。从技术上看，美元兑日元均线图形形成死叉，提示短期继续调整的概率偏大。中长期来看，货币政策仍是影响美元兑日元汇率的重要因素。美国方面，联储主席鲍威尔在11月议息会后表示会放缓加息速度，但是预计加息终点会比此前预期的更高。日本方面，个人认为虽然央行态度有所软化，但是目前的通胀水平超出央行2%通胀目标的幅度有限，结合经济下行压力，日本货币政策转向的概率仍然较小。在美国出现加息见顶的迹象之前，美日利差还将继续走扩，日元中长期贬值的趋势恐难改变。

欧元兑美元

欧元连续三个交易日上涨，收复了平价关口。短期来看，欧洲央行加息预期提高和市场情绪转暖驱动了欧元近期的反弹并有望推动欧元进一步上涨。欧元区通胀高企，10月调和CPI超出预期，连续第二个月超过10%，同时经济下行压力边际有所缓解，10月综合PMI好于预期，天然气期货价格也处于相对低位，支持欧洲央行进一步加息。多位欧洲央行管委也于上周发表了鹰派讲话，表示为了应对顽固的通胀，有必要继续收紧货币政策。此外，德国总理朔尔茨访华、中远集团成功入股汉堡港，均被解读为利好德国及欧元区经济，提振了市场风险情绪。技术图形上，近期欧元兑美元突破了年初以来的下跌趋势通道，长短期移动平均线形成金叉，打开了短期进一步上行空间。中长期来看，欧洲明年的天然气供应依旧面临挑战，经济下行压力比美国更大，欧元相对美元仍然弱势。

英镑兑美元

英镑兑美元汇率连续三个交易日收涨，开盘在1.15上方。短期来看，英镑本轮反弹受英国自身因素影响较小，主要受到市场风险情绪转暖和美元回调驱动，随后的走势预计仍将取决于美元表现。从技术上看，日图层面英镑兑美元10月以来进入上行通道，短期有望继续反弹。中长期来看，经济衰退风险和英国央行加息放缓的预期利空欧元。在上周的货币政策会议上，英国央行如期加息75个基点，但是行长贝利在会后表示未来加息幅度将低于市场预期，并表达了对经济衰退风险的严重担忧。虽然英美两国通胀都居高不下，但是与美国相比，英国经济下行压力更大，财政和贸易双赤字对财政货币政策构成较大限制，央行态度明显更为鸽派，这些因素都使英镑持续承压。技术图形上看，周图层面，20周移动平均线表现出了较强的阻力作用，提示英镑中长期依旧面临贬值压力。

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