汇市日评2022年11月11日

中国银行北京市分行外汇交易员 周延

市场摘要

在昨日的外汇市场中，美元指数下跌2.3%，收报107.88；欧元兑美元上涨1.98%，收报1.0211；英镑兑美元上涨3.24%，收报1.1723；澳元兑美元上涨2.95%，收报0.6620；美元兑加元下跌1.52%，收报1.3320；美元兑日元下跌3.73%，收报140.96；国际现货黄金上涨2.89%，收报1755.53美元/盎司。

英镑兑美元

昨日公布的美国10月CPI低于市场预期，美债收益率和美元指数大幅回调，市场预期美联储12月加息幅度大概率下调，提振英镑兑美元反弹至1.16整数关口上方。展望后市，英国央行在上周加息75个基点之后向鸽派倾斜的态度明显，一方面英国央行认为通胀下降前景较为乐观，预计明年中通胀将快速下降；另一方面，英国央行表达了对经济前景的悲观预期，认为英国经济衰退将会持续至2024年。从英国央行的表态来看，英国央行未来大概率逐步减缓加息幅度。鉴于英国经济状况远不如美国，个人认为货币政策转向的速度将会快于美联储，英镑长期走势或将维持弱势。

美元兑日元

近期日元呈现震荡反弹态势，美元兑日元从151.96的高点一度回落至141附近。美联储加息预期减弱和日本政府外汇干预是短线支撑日元反弹的两大因素：一方面，美国非农就业数据表现喜忧参半、10月CPI低于市场预期，市场对于美联储的加息预期有所回落，压制了美元指数的表现。另一方面，日本财务省10月外汇干预金额达到6.35万亿日元，显示出日本政府遏制日元单边快速贬值的决心。两大因素的共同作用下，美元兑日元出现震荡下行。长期来看，外汇干预带来的提振作用逐步递减，日元走势逻辑仍需回归美日利差和经济基本面上来。尽管就业率不及预期，美联储主席仍然表示考虑停止加息为时尚早，而日本央行大概率维持低利率政策，美日利差后市仍将持续走阔，长期削弱日元表现。同时日本贸易逆差持续扩大、实际工资连续6个月减少，低迷的经济难以支持日元扭转颓势。个人认为日元将会在长期保持弱势。

欧元兑美元

美联储加息预期下调提振欧元兑美元来到1.02整数关口一线盘整。展望后市，欧元区通胀表现出强劲的持续性，欧洲央行行长表示将采取一切措施降低通胀，欧洲央行或将保持加息75个基点的力度并采取缩表措施，支撑欧元短期反弹。但目前判断欧元长期趋势转向上涨还为时过早，美联储表示不会考虑停止加息，欧元未来走势还需要继续关注美国通胀数据是否持续好转以及欧元区经济衰退情况，在美联储货币政策未出现明显转向的情况下，欧元或将呈现震荡格局。

仅为个人观点，不代表所在机构观点