欧洲央行2月会议纪要和CPI将于周四公布

近期，强劲经济数据助推美元不断走强。我们曾在上周初的市场展望报告中表示非常看好美元，看跌风险资产。一系列数据显示美国经济仍具韧性，包括PMI数据显著扩张，PCE物价指数涨幅超出预期。PCE指数是美联储最看重的通胀指标，它能更广泛地衡量物价压力，通胀局势反弹将促使美联储继续收紧政策，货币市场已调整了相关定价。

交易员们现预计美国联邦基金利率将在7月达到5.45%，与此同时市场对英国央行利率峰值的预测也上升至4.52%，,欧洲央行存款利率峰值料超过3.75%。与联邦基金利率关系密切的2年期美债收益率达到2007年7月以来的最高水平（不考虑去年11月4日短暂飙升）。固定收益市场大幅波动主要是受到出色数据表现推动，让我们拭目以待本周揭晓的数据是否继续强于预期。

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本周的热点是ISM制造业和服务业指数，该数据与PMI活动指数对于商业活动的测算方法略有不同，因其及时性受到重视。关键焦点在于，新出炉的数据是否会呼应上周PMI指数的强劲表现。一些经济学家也提出质疑，最近公布的经济数据向好是否一定程度上源于新年伊始出现的偏暖、非季节性天气，而不能代表整体经济的内在韧性。

总体而言，美国经济保持不错的增长势头，任何有助于支持经济增长的因素都将为美元的反弹增添动力。美元指数自2月份低点以来反弹逾4%，目前正逼近200日均线所在的106.46。美元已经连续四周上涨，上一次出现这种情况还是在去年5月。50周移动均线（在105.39附近）构成初步阻力位，同时我们也将关注10年期美债收益率是否能触及4%的关键心理位。股市方面，标普500指数200日均线所在的3,940面临考验。

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本周四，欧元区将公布2月CPI初步数据，预计整体通胀将显示温和放缓。上周出炉的1月核心通胀率（剔除波动较大的食品和能源成本）较初步估计值高出0.1%，创历史新高。欧洲央行2月会议纪要将于同日公布，投资者密切留意官员们有关3月以后加息路径的表态。由于美元飙升，欧元/美元在1.06上方失去支撑，预计下一强劲支撑位在1.0481附近。