美元回吐年初至今涨幅，日元和黄金上涨

股票：美国股市涨跌互见，地区银行股暴跌，中港股市反弹

尽管美联储对硅谷银行和Signature银行存款作出担保，但市场继续忧虑银行业危机会继续蔓延，更多区域银行股票出现大跌，周一美国股市波动性亦有所上升。然而，由于投资者押注来自金融业的冲击可能导致美联储暂停升息，大盘跌幅受到一定限制，标普500指数下跌0.2%，对货币政策较为敏感的那斯达克综合指数上涨0.5%。标普500波动率指数（VIX）攀升近2点至26.5，为2022年10月以来新高；当其接近30时隐含股市风险进一步扩大。然而，美国股指期货周一晚上在美国银行股于盘后交易反弹下走高。其他方面，中国大陆和香港股市周一双双反弹，恒生指数上涨2%，回升至200天移动平均线之上，中国大陆沪深300指数也上涨1%，同时亦是全国人大会议结束后第一个上升的交易日。

债券/宏观：公债收益率大幅回落，美国通膨数据成焦点

对货币政策较敏感的美国2年期公债收益率周一暴跌61个基点至4%以下，因为投资者在市场波动加剧的情况下，寻求公债和其他传统上更安全的债券资产。相关收益率自上周三以来已累计下跌约100个基点，创下1987年10月有｢黑色星期一｣之称的股市崩盘以来的最大三日跌幅。美国10年期政府债收益率周一进一步下跌超过15个基点至3.54%。如此剧烈波动来自市场重新评价美联储升息预期，市场交易员现时预期于3月22日的政策会议上美联储升息25个基点的可能性少于100%。此外，市场对美联储最终利率预期已经降低并提前至5月初时的4.8%。美国今晚将公布2月份消费者通膨数据，其中市场普遍预期成长率的年增幅及月增幅分别升6.0%及0.4%。

外汇：美元回吐年初至今涨幅，日元和黄金上涨

美国2年期政府债收益率创1987年以来最快连续三天下跌速度，加上市场重新调整对美联储升息轨迹预期，推动美元昨天连续第三个交易日走低。然而，尽管美元指数显著下跌，但相比收益率而言美元指数似乎仍然反应不足。因此，我们可能会看到美元短期内进一步下跌至103.40-103.45的中期区间支撑，随后围绕102.30水平或会有更强支撑。美元兑日元下跌，受惠利率差异下降和对日元的持续避险需求；汇价正处于近四周以来的最低水平，并可能在接下来的交易日测试50天移动平均线132.51附近。黄金是近期市场避险下最大受惠者之一，过去三天上涨近每盎司100美元。虽然就动能而言，金价可能会在接下来的几个交易日中继续推动向1,950美元发展，但相关走势开始显得紧张，因此我们将寻找机会在短期内出售黄金。