因35%的訂單無"官方備案", Virtu Americas被FINRA罰款近13萬美元!

　　近日，美國最大的獨立監管機構FINRA（美國金融業監管局）宣布，其将對VirtuAmericasLLC（前稱KCGAmericasLLC）處以125,000美元的罰款，原因是在2013年5月至2019年9月期間，該公司在管理挂單的執行方式和優先級方面出現了一些違規以及失敗的操作。

　　FINRA還表示，Virtu并沒有針對場外股票證券的書面執行方法，而這些股票是在公司的自動化人員配備系統之外手動處理和執行的。例如，該公司有35%的場外交易訂單是在其人員配備系統之外手動執行的，而其也并未設立書面文件來解決此類訂單的優先要求。考慮到該公司在場外交易市場的規模，未能爲手動執行的訂單提供書面方法文件會給市場以及交易者帶來巨大的風險。

　　除了違反這些規則外，FINRA還發現，NMSsecurities的某些訂單類型，例如止損訂單和在納斯達克上市證券中的某些訂單，也是在開市之前手動操作的。這種行爲雖然可以爲做市商提供一個有利的交易價格，但卻同時抑制其客戶的公平價格。

　　總而言之，不管動機如何，FINRA認爲這些違規行爲是對市場交易标準的破壞。值得注意的是，在FINRA眼中，由于Virtu是10,000個場外證券的機構做市商，其一直被視爲“是美元、交易和股票交易量方面，最大的場外交易市場做市商之一”。

　　關于VirtuAmericas：

　　Virtu在全球36個國家/地區的235多個場所中爲25,000多種金融工具提供市場服務，并通過使用高頻交易（HFT）策略，不斷爲他人提供買賣價格以供交易，從而幫助交易者從交易差價中獲利。

　　2017年，VirtuFinancial以14億美元現金收購了競争對手KCGHoldingsInc.，因爲嚴峻的市場環境迫使高頻交易商進行整合，并重新考慮業務戰略。合并後的實體創建了一個龐大的高頻交易公司，占美國股市交易量的20%左右。