美国通涨预期上升推高美元，但美股上周仍收高

股票:尽管周五下跌,美股上周仍收高

美股上周五收跌,因为市场参与者权衡一系列强劲的银行财报与低于预期的零售销售数据,但整周仍收涨。美国多家大型银行拉开财报季序幕且开局良好,多家企业表现优于市场预期,缓解市场就信贷紧缩对银行业影响的部分担忧。标普500指数上周五下跌0.2%,但整周收盘上涨0.8%,而纳斯达克指数上周五下跌0.4%、整周收高0.3%。亚洲股市跟随周四的美股同步表现良好,因为美国生产者物价指数月增速降温超预期。亚洲主要股市指数,包括恒生指数、上证综指和韩国综合指数于上周五收高。

债券/宏观:美国公债收益率因强劲的消费者情绪和通涨预期而走高

美国公债收益率走扬,10年期和2年期收益率分别上涨7个基点和13个基点,上周五数据显示美国密大消费者信心指数改善,而一年期通涨预期则大幅上升。美联储的沃勒强调需要进一步收紧政策,因为通涨仍“远高于目标”,而且美联储“没有做出多大进展”。然而,美国3月份零售额月增幅下降1%,超过市场预期的下降0.5%,主要受到燃料价格下降影响。核心零售销售降幅小于预期,增加了美联储利率在更长时间内保持高档的风险。未来一周,焦点将集中在美国和欧洲的PMI数据上,服务业一直具韧性,但制造业在多国则都有大幅拉回情况。中国大陆第一季GDP及其他经济活动数据,包括工业生产、零售销售和固定资产投资也会在本周发布。

外汇:美国通涨预期上升推高美元

美元指数上周五从接近2023年的低点处上涨近0.6%,反映美国公债利率上升和市场预期美联储于5月利率会议升息25个基点的机率增加。美国零售销售下降,很大程度上受到密大的一年期通涨预期意外急升和美联储发言人的评论确认需要再升息一次而被忽视。多项数据包括采购经理人指数、美国新屋开工和美联储经济褐皮书可能成为本周美元的主要驱动力,因为最新的每周数据显示投资人净空单上升。欧元兑美元上周五从2023年的高点1.1075下跌近0.5%,因德美两国公债利差轻微下跌。然而,近期欧元上升趨势仍完好。欧元兑美元和英镑兑美元的净多单在4月5日至11日期间上升。澳币和纽币分别下跌超过1%。澳币兌美元更跌破50日和200日均线,若后续能回升至高于0.6740则可能代表新一波上行趋势。