避險需求推高美元，上周紐元暴跌

股市：長期通膨預期觸及近12年高點、壓低美股

上周五美股走弱，密大的未來5至10年美國通膨預期上升至近12年高點，引發市場懷疑美聯儲是否如期暫停升息。美國财政部長耶倫提醒提高債務上限的重要性也拖累股市。标普500指數下跌0.2%、全周收低0.3%，那斯達克指數下跌0.4%、全周收高0.4%。雖然連續兩周下跌，但标普500指數仍在4,100點之上，有望重新挑戰關鍵阻力4,200點，下方技術面支撐在3,951點和3,856點。亞洲方面，亞股連續第四天下跌，通膨和貸款數據疲弱導緻中國大陸股市走弱。MSCI亞洲（不含日本）指數下跌0.8%，中國大陸和香港指數領跌。

債券/宏觀：美公債券收益率因長期通膨預期上升而走高

在長期通膨預期意外加速後，美國公債收益率飚升。因此，一些投資者開始質疑美聯儲暫停升息的理由，而貨币市場反映美聯儲在下次的6月份會議升息的可能性爲10%。美國10年期公債收益率上升8個基點至3.46%，2年期公債收益率上升9個基點至略低于3.99%。美國密大消費者信心指數在4月份上升後，5月份的惡化程度超預期、跌至57.7。同時，備受關注的美國未來5至10年通膨預期意外上升至3.2%創近12年新高。市場焦點放在美聯儲的談話及數據上。本周将公布美國零售銷售、歐元區ZEW經濟成長預期調查，以及中國大陸經濟活動數據。

彙市：避險需求推高美元，紐元暴跌

美元指數在避險需求推動下，上升至近一個月來新高、追随美國公債收益率反彈走勢。盡管消費者情緒面低迷，但在通膨預期上升及美聯儲成員的鷹派言論則支撐了美元。此外，美國債務上限談判和持續的銀行業擔憂仍有助市場避險情緒。美元可能在3月24日高點處、103.12價位面臨阻力，若能突破則預示着美元有機會進一步挑戰104。

紐元兌美元上周五在主要貨币中跌幅最大，此前新西蘭的2年期通膨預測創2021年以來首度進入該國央行的1-3%通膨目标範圍内，降低市場對本月稍後進行升息的預期。因此，紐元兌美元回吐大部份5月份漲幅，下方支撐在0.6115、即2023年4月低點位置。我們看跌澳币兌美元的觀點在上周五觸及目标價并獲利了結。我們開啓新的看好澳币兌紐元觀點，預計該貨币組合将重新測試4月高點。因德國和歐元區數據疲弱，歐元兌美元跌破近期區間、收在1.09下方。目前支撐在100日均線、1.0800位置。