哪些國家對隔離賬戶有監管要求？資金隔離賬戶的意義是什麽？

　　什麽國家對隔離賬戶有管制要求?

　　基本上全球所有的外彙監管機構都會要求經紀公司将客戶資金和他們自己運營的資金分開。下面列舉了幾個主要的監管機構和它們特有的法規。

　　在美國，所有本土經紀商(包括介紹經紀商)必須注冊成爲NFA會員，CFTC規定，所有經紀商的淨資産不得少于2000萬美元，并須接受年度審計。因此，實力不足的交易商無法在美國立足，可以減少由于經紀公司破産造成的交易商損失。此外，NFA/CFTC還建立了類似的資金分割制度。

　　英國是世界上第一個要求外彙經紀商對客戶資金進行隔離賬戶的國家。此外，英國金融市場行爲管理局(FCA)也爲交易者提供了資金保障，這是FCA最大的優勢。也就是說，監管經紀或其他平台的資金不能退回時，FCA啓動了資金保障計劃，每個受影響的交易者最多拿到50,000英鎊，在投資者保護計劃中，無論是銀行還是經紀商的破産清算，交易者賬戶裏的資金不能分割爲破産财産。

　　以色列證監會(ISA)于2015年推出了新的外彙管理法案。它規定，爲确保客戶資金安全，經紀商必須向ISA定期提供報告;客戶的資金必須保存在第三方托管帳戶上，并與經紀商自己的資金分開，這樣才能有效地保護客戶的資金，防止經紀商盜用客戶資金;經紀商需要每兩周和每月向客戶報告有關内容，包括所有客戶和經紀人之間的交易、傭金、盈虧等行爲。

　　此前，根據澳大利亞證券監管委員會(ASIC)的規定，澳大利亞的金融服務供應商可以将客戶資金用作其他用途，包括作爲公司的運營資金使用，這種權利也使得客戶資金具有很高的風險，特别是在持證公司破産的情況下。2016年11月ASIC發文宣布，澳大利亞金融服務持牌公司将取消使用零售OTC衍生品客戶信托帳戶資金的規定，因爲持牌公司必須将客戶資金隔離存放到一個信托帳戶中，而在ASIC正式實施這一改革規定之前，過渡期爲12個月。此外，外彙局還成立了金融監察機構，專門爲消費者提供免費服務，處理各種糾紛，凡有外彙局客戶投訴的，外彙局均要求投訴者參與糾紛的處理過程，損害客戶利益的行爲，并要求交易商給予賠償。

　　塞浦路斯證監會(CySEC)也在2016年10月發布了新規定，要求持牌經紀商定期向監管機構報告客戶資金情況，客戶資金必須與經紀商運營資金完全隔離保管，還要求保證托管機構在其本國受到監管，客戶有權了解資金轉移情況。

　　總體而言，盡管監管機構基本上有嚴格的資金隔離制度，但交易平台是否真正隔離了資金，這仍然是一個問題，也不能保證有些交易平台會在操作上做一些小動作，因此平台本身的實力和信譽非常重要，而交易者本身也需要更加謹慎，确保資金安全是交易成功的關鍵。

　　資金分開核算的意義

　　隔離帳戶将客戶資金從經紀人運營資金中分離出來。所有交易者的資金都是以該客戶的名義存在第三方銀行帳戶上的，并且和經紀人自己的資金和其他交易者的資金是完全分開的。資金由第三方托管銀行保管，經紀人不能擅自挪用。也就是說，交易者的資金和保證金隻能用于其自己的交易、結算、擔保，以及其他該交易者自己規定的用途。當發生不可預料的事件時，例如經紀商破産，設立隔離賬戶可以保護交易者的資金不受損失。

　　當然，交易者需要注意的是，提供資金隔離賬戶的經紀商并非絕對安全，而且資金隔離賬戶也需要嚴格的監督。比如經紀商拿A國的牌照，而交易者資金放在B國的隔離賬戶中，此時交易者就要小心了，因爲該賬戶中的資金不會受到A國監管機構的保護。也就是說，經紀商在A國取得的執照，則該經紀商客戶的資金所在隔離賬戶必須存入A國的銀行。另外，如果交易者的資金存在私人賬戶，那麽他的資金就不能得到安全保護，因此交易者可以選擇能夠在公有賬戶上存放外彙的經紀商。

　　其實，隻提供托管隔離賬戶，保證交易者資金安全，是治标不治本。交易商能夠主動遵守行業道德，不挪用托管賬戶内資金自行避險等行爲才是根本。