美元指數測試106、美元兌日元在幹預憂慮下于150下方盤整

股市：美股結束四連跌

美國股市周一結束連續四天的下跌走勢而收高。标普500指數收盤升約0.4%，能源股表現突出，即使原油價格隻輕微上漲，而必需消費品和公用事業則因風險偏好而表現落後。亞洲地區，中國大陸及香港股市因市場對房地産行業的擔憂再次升溫而下跌。房地産開發商恒大的子公司周因未能償還境内債券，據報前執行長和财務長也已被當局拘留。同時，

另一個中國房地産開發商也被勒令清盤并被百慕大法院任命清算人。圍繞中國的疲軟情緒以及債券殖利率上升也歐洲股市承壓，斯托克600指數連跌三日收市跌逾0.6%，礦業股和奢侈品股因他們對中國經濟的連接而跌幅最大。

債券/宏觀：美國債券殖利率升至多年高點

美國國債周一延續跌勢，長年期債券殖利率由于預期聯準會将維持政策利率在更高水平及更長時間而升至多年高點。美國10年期國債殖利率升至4.54%，創以2007年10月以來最高，30年期也觸及盤中高點4.67%，爲自2011年4月以來最高。最近長期債券的表現不佳也導緻了10年和2年的利差收窄至-60個基點，上一次見到該水平已是今年5月。同時，貨币市場已将2024年底隐含的聯邦基金利率提高至4.7%，高于8月底的水平接近50個基點，但仍低于聯準會預測的中位數5.1%。歐洲方面，德國10年期國債殖利率周一短暫升至2.8%以上，創下2011年7月以來盤中新高。利率持續上升打壓商業活動與情緒，而德國IFO商業景氣則因爲擔心經濟衰退在9月連續第五個月下跌。

外彙：美元指數測試106、美元兌日元在幹預憂慮下于150下方盤整

美元指數上漲約0.4%，創2022年11月以來最高水平，因爲美國10年期國債殖利率小幅升至16年來新高。美元兌日元亦上漲約0.3%，市場将150視爲關鍵阻力位，我們或會在該水平見到日本當局采取幹預行動。美元兌瑞郎上漲0.6%，接近5月份高0.9150。然而，技術分析顯示該貨币組合嚴重超買，因而進一步的上漲空間可能有限。盡管德國10年政府國債殖利率突破今年高點2.77%，歐元兌美元在德國IFO商業景氣指數連跌五個月後仍下跌0.5%。歐洲央行行長拉加德指出利率在更高水平維持更長時間的言論未能提振歐元，因爲市場認爲歐洲央行已經結束加息周期。然而，技術指标MACD指标的彙合和RSI位于30的使我們預期該貨币組合在1.0510将有強勁支持。我們結束看好歐元兌美元和歐元兌加币的觀點以限制損失，并啓動看跌英鎊兌加币的觀點。