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美元兑日元这轮单边已持续两个月，连续两次日本央行利率决议出炉，美元兑日元从139一路多次“假回调”暴力探高至149，123财经同时观察到市场上的交易行为，大部分技术指标在146附近显示超买，不少交易员开始做空美日，结果是一路空一路涨，苦不堪言。
市场对日本央行干预汇市的可能性持有一定的预期，并且认为日本政府可能会采取行动来支撑日元或干预外汇市场。
例如：
1.澳大利亚国民银行表示：日本央行会在美元兑日元达到150水平之前的某一天对外汇进行干预；
2. 道明证券认为，如果日本当局在美元兑日元升穿150时出手干预，146.5将是美元兑日元再次测试心理关口145之前的首个支撑位。过去的干预措施通常会导致美元兑日元下跌500点。
3. 美国财政部长耶伦表示，日本为支撑日元而进行的任何干预都是可以理解的，如果其目的是为了消除波动的话。因此美日的盘面在昨晚相当活跃，交易员似乎在尝试推高美元兑日元至150，以观察日本当局是否会介入。
当前美元兑日元最新价位149.400，昨日最高逼至149.710附近，离市场心理线，以及市场期盼的干预线150不到300pips。这个时候问题来了，日本究竟会在什么点位进行外汇干预？干预的力度有多大？行情会有怎样的变化？是一次干预还是多次干预？一会有日本央行一会有日本财务省，二者的关系究竟是怎么回事？别急，123财经会在接下来的内容说清楚。
问题1：日本外汇干预的流程是怎样的？日本央行和日本财务省二者什么关系？
123财经答：
日本外汇干预是由财务大臣授权，并由日本银行作为财务大臣的代理机构进行操作。
（日行行长植田和男同财务省开会靠边坐，图最左边）
以下是日本外汇干预的流程介绍：
①收集信息：日本银行的外汇处通过与市场参与者、日本银行海外办事处以及外国中央银行的联系，利用信息供应商的服务，密切监测和分析外汇市场的发展。此外，外汇处还进行与外汇市场相关领域的研究，如海外债券、股票市场以及商品价格的发展。这些信息将作为判断日本经济状况的因素之一，并向政策委员会和银行的其他相关部门报告。同时，日本银行的外汇处每天向财务省国际局外汇市场处报告这些信息，以便财务省做出干预决策。
②外汇干预决策：当外汇汇率波动被认为过于剧烈时，财务大臣决定进行干预，并通知负责外汇市场的财务省国际局外汇市场处。财务省外汇市场处通知日本银行外汇处该决定，并提供有关波动情况和其他相关信息的背景资料，以决定是否进行干预。财务省外汇市场处给出具体的干预指示，然后日本银行外汇处执行。同时，外汇处继续监测市场发展，并向财务省外汇市场处提供市场信息，如干预对市场的反应。根据这些信息，有时会修改干预方法。
③结算：一旦银行与交易对手就与干预相关的交易条款达成协议并签订合同，日本银行的后勤部门负责后续业务处理。后勤部门根据外汇处发送的合同记录，通过电话或SWIFT确认与交易对手的合同条款，然后进行结算。干预的结算原则上通过干预对象货币的中央银行的政府账户进行。
④资金融资和投资：日本银行作为财务省的代理机构，通过使用日本政府的账户进行外汇干预。例如，在美元买入/日元卖出的干预中，所需卖出的日元资金通过发行融资券（FBs）筹集。而在美元卖出/日元买入的干预中，使用存放在政府账户中的美元资金购买日元。此外，作为过去日元升值阶段的外汇买入/日元卖出干预的结果，日本政府在政府账户中持有大量外国资产。这些外国资产在管理中受到最大关注，以防止对金融或外汇市场产生任何破坏性影响，并在追求安全性和流动性的同时追求盈利能力。日本银行的后勤部门在外汇资金投资方面也发挥着作用，包括结算。
总结一句话：日本央行汇报给财务大臣后，根据后者的指示操作干预。
问题2：日本究竟会在什么点位进行外汇干预？干预的力度有多大？行情会有怎样的变化？是一次干预还是多次干预？
这几个问题一并回答。
123财经引用参禅今早的最新分享：
①日本究竟会在什么点位进行外汇干预？
参禅：至于什么点位干预，我们都不知道，但根据此前三次的经验，很大概率场景是破前高后才干预，而这轮的前高可以是当前的150，也可以是之前的151.935;
②外汇干预的力度有多大？行情会有怎样的变化？
参禅：具体外汇干预力度可查看下表。
如果是首次干预，约30-60分钟内完成5000pips，如果是首次干预后的二次干预，约3/4000pips左右。
③是一次干预还是多次干预？
参禅：取决于干预后的市场表现，如果干预后的半小时后回涨跌幅的一半，极有可能再次干预，不过力度不会太大，只需起到恐吓作用即可，市场自然跟风。
④外汇干预对于普通交易者来说是一次难得的短线投机机会吗？
参禅：对于绝大多数交易员来说，并不建议参与，因为在正式外汇干预前，会有多轮上下穿刺扫掉市场提前埋伏好的挂单和损赢单，同时在外汇干预那一瞬间，波动会十分剧烈，一不小心就会爆仓，如果设了止损，同样也会极其容易在订单撮合中被滑损。
如果是资深老韭菜，想必都有自己对于市场的理解，也有其个人的应对之策，风险也等于机会，前提是个人能承受的了决策的后果。如果想了解我对于日行外汇干预的应对方法，可以留言评论获取，但不作为参考建议和建仓意见。
综上所述：不管未来美元兑日元的走势如何，大家一定要做足做全自己的交易计划，系统性地应对交易风险。
