三旺通信股票基本面点评：上半年毛利率略降低

深圳市三旺通信股份有限公司（以下简称“三旺通信”）创建于2001年，是国家级高新技术企业，面向工业经济数字化、网络化、智能化的基础设施需求，秉持研发驱动的发展理念，致力于工业互联网通信产品研发、生产和销售。深耕工业级市场20年，拥有较为齐全的产品体系，主打产品囊括工业以太网交换机、嵌入式工业以太网模块、设备联网产品、工业无线产品等领域，涉及上千种产品类别，应用涵盖智慧城市、综合管廊、智能制造、轨道交通、智能电力、煤炭石化等行业领域。业务遍布30多个海内外国家和地区，市场业绩连续19年超30%快速增长。三旺通信作为一家解决方案型企业，近期面临着转型进展、工业交换机产品竞争优势、毛利率下降等正面和负面影响。

正面影响：

1.转型为解决方案型企业：三旺通信在2023年上半年初步实现了从产品型企业向端到端全栈式解决方案型企业的转型。这种转型使得公司能够提供场景化的软硬件产品解决方案，为客户提供更全面的服务。这一转型有望为公司带来更多的商机和增加毛利率。

2.工业交换机产品的竞争优势：三旺通信提供的工业交换机产品在严酷的工业环境中应用广泛，并具有高技术性能、安全性和可靠性的特点。这使得公司在工业级市场上具有较高的技术壁垒、认证壁垒和品牌壁垒，从而保持了较高的毛利率水平。

负面影响：

1.上半年毛利率略降低：三旺通信在2023年上半年的销售毛利率为54.40%，较去年同期下降3.84个百分点。这主要是由于销售增长和产品结构变化所致。尽管其他产品销售毛利率较为稳定，但这一下降仍对公司的整体盈利能力产生了一定的负面影响。

投资者关注点：

1.转型进展与解决方案业务增长：投资者应密切关注三旺通信转型为解决方案型企业的进展情况，特别是解决方案业务的增长。这将是公司未来增加盈利能力和提高毛利率的重要动力。

2.工业交换机产品市场份额：投资者应关注三旺通信在工业交换机产品市场的竞争优势和市场份额。随着工业互联网的发展，工业交换机产品的需求有望增长，投资者应关注公司在这一领域的表现和市场占有率的变化。

3.海外市场拓展：投资者应关注三旺通信在海外市场的发展情况，尤其是营业收入的增长和市场占有率的提高。公司加大海外人员力量投入，并与业主或设计部门进行深度合作，这有望为公司带来更多的商机和增加市场份额。

4.智慧矿山行业发展：投资者应关注三旺通信在智慧矿山行业的发展情况。随着煤矿智能化的推进，公司的智慧矿山板块有望迎来更多的应用需求和业务增长。

总结：

投资者应关注公司转型进展和解决方案业务的增长，以及工业交换机产品市场份额的变化。此外，海外市场拓展和智慧矿山行业的发展也是投资者关注的重点。通过关注这些要点，投资者可以做出明智的投资决策。