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荷兰银行（ABNAMRO）的美国经纪交易商部门同意支付586,000美元，以了结美国证监会（SEC）关于他们在未持有相关外国股票的情况下发行美国存托凭证（ADRs）的指控。
ABNAMROClearing是一家清算和融资服务提供商，每天处理1600多万笔交易，业务覆盖欧洲、美洲和亚太地区的全球领先交易所。SEC指控ABNAMROClearingChicagoLLC未能监督其证券借贷部门，这导致在没有实际股票支持的前提下发行ADRs，从而使其有可能被市场滥用。该监管机构表示，ABNAMRO向客户提供了ADRs，但没有确保其会得到实际股票的支持。预发行的ADRs被滥用，包括不当卖空和股息支付的不当利润。
SEC对包括纽约梅隆银行（BankofNewYorkMellon）、花旗集团（Citigroup）、德意志银行（DeutscheBank）和摩根大通（J.P.Morgan）在内的几家华尔街银行进行了调查，以确认它们是否存在违反市场滥用和税务欺诈的监管规定的行为。
此前，SEC纽约办事处对德意志银行处以7500万美元的罚款，以了结在未持有相关外国股票的情况下发行美国存托凭证（ADRs）的指控。ABNAMRO既不承认也不否认SEC的调查结果，但该公司同意归还其“不义之财”，并接受SEC的罚款。SEC在声明中补充道：“调查显示，许多行业参与者的不当行为造成‘虚假’ADRs进入市场。在对ADRs的高需求时期，或在传统借贷来源供应有限的情况下，许多经纪商都从中介经纪商那里寻求预发行的ADRs，而这些ADRs是中介经纪商从存托银行获得的。”
SEC调查与ADRs的预发行有关，即银行发行存托凭证时并未首先持有其托管的基础股票。这种做法虽然可以促进交易顺利进行，但可以通过在不借入或确定发行所需的股票的情况下，通过出售自己没有的股票来做空一家公司的股票，从而被滥用。SEC还表示，这些收入被用于在不同的税收制度之间来进行非法套利活动。出售或转让ADRs的经纪商通常需要负责将相应数量的外国股票存入托管机构。
