预计美元将朝向下方走势，银行危机推动黄金价格上涨

文章来源：123财经

本周备受瞩目的焦点是美国联邦储备委员会主席鲍威尔的讲话以及美国通胀数据。自上周联邦储备委员会宣布大幅减少每月量化宽松规模，市场将此视为对市场的间接支持，并视为未来降息的信号。市场期待鲍威尔将对货币政策进一步放宽发表看法。此外，金价仍受中东地区不确定因素支持，因此市场关注以色列军队是否会对加沙地带进行全面进攻。

周二晚间，鲍威尔将发表讲话，此前他在上次利率决议后表示“下一步行动不太可能是加息”，这一表态显著降低了4月份市场对加息的猜测，被视为对市场的鸽派立场。市场期待他此次讲话是否再次表达鸽派观点。另一方面，上周一家小型地区银行宣告破产，且联邦储备委员会于4月1日终止了去年3月临时制定的支持地区银行的资金援助计划，引起市场对美国中小型银行危机的关注。市场也将留意鲍威尔是否会对地区银行的资本稳健性问题表示关注，若有此类暗示，将增加市场对降息的预期。

周三晚间，美国将公布两个重要数据，其中重点关注的是4月份的年度消费者物价指数(CPI)，预计为3.4%，而上月为3.5%。上月的结果比预期高出0.1%，导致美元大幅走强，非美货币大幅下跌。由于近几个月来CPI数据的波动引发了市场的大幅波动，因此市场密切关注本次数据发布。同时，美国还将公布4月份的零售销售数据，预计为0.4%，上月为0.7%。

在美元指数方面，技术分析显示，美元指数仍处于大型上升通道中，但在4月尝试两次突破106.52之后未能再次上升，形成了一个双顶形态。预计美元将朝向下方走势，但在短期上升支撑线上仍有支持。若跌破短期支撑线，则预计美元将测试大型上升通道的底部，而103.88是重要的支撑水平。因此，本周将密切关注鲍威尔的讲话以及美国CPI数据的发布。

黄金/美元方面，金价主要受中东地区局势影响。近期，由于中东地区未发生重大冲突，金价持续在一个水平区间内波动。然而，随着以色列军队开始疏散加沙地带居民，并对该地区发动远程导弹和炮击，市场担心以色列军队可能在周末发动大规模地面进攻。此外，周五以色列和哈马斯的谈判破裂，进一步加剧了市场的不确定性。因此，黄金价格在高位波动，反映了避险情绪的持续支撑。市场最担心的是，如果以色列军队发动全面进攻，加沙地带的120万巴勒斯坦居民将陷入战火，可能引发第六次中东战争。对此，市场密切关注以色列和哈马斯是否能够在本周内恢复谈判，但目前情况尚不明朗。

另外，美国国债收益率的上升一直是导致美国中小型银行破产的重要原因。上周五晚上，美国10年期国债收益率再次上升至4.5%以上，市场将密切关注是否会有更多中小型银行出现危机。银行危机的加剧也可能导致避险情绪升温，推动黄金价格上涨。

美元/日元方面，近期亚洲货币受到沽压，其中日元受到的压力最大。主要原因是4月份市场对美国降息预期从9月延迟至12月，甚至有加息的传言，这导致美元大幅走强。另外，日本央行于3月19日结束负利率政策，但仍继续每月进行量化宽松政策，这使得日元仍然是“套利交易”的最佳货币。尽管日本央行多次暗示可能进行干预，但投机者仍在抛售日元。4月29日和5月1日，市场猜测日本央行进行了干预，导致日元兑美元汇率从160水平大幅上升至151.86，但上周又回落至155水平。但是，随着近期美联储局减息预期升温，从6月1日起每月量化宽松规模进一步减少至250亿美元，预计会对美元汇率造成一定的压力，从而推动日元走强。然而，市场关注焦点仍在于本周鲍威尔是否再次表明鸽派立场，以及CPI数据是否会出现回落。尽管月初日元出现大幅上涨，但预计投机性沽空仍将谨慎，因此日元的下跌空间有限。此外，日本央行于6月15日召开下次议息会议，届时将进一步收紧货币政策。