每日提示——贵金属（8月5日）

1、基本面：美国7月非农新增就业远逊预期和前值，美股崩跌，金价大幅回落；美国三大股指全线大跌，欧洲三大股指收盘大幅下挫；美债收益率全线收跌，10年期美债收益率跌18.2个基点报3.795%；美元指数跌1.06%报103.2295，离岸人民币对美元一度涨超1000个基点，最高触及7.1433；COMEX黄金期货涨0.21%报2486.1美元/盎司；中性

2、基差：黄金期货574.04，现货571.18，基差-2.86，现货贴水期货；偏空

3、库存：黄金期货仓单11268千克，不变；偏空

4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多

5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多

6、预期：今日关注中欧英美PMI数据、美联储委员讲话。美国7月非农失业率上涨至4.3%，触发萨姆规则，衰退预期迅速升温，9月降息幅度押注上升至50BP，甚至存在紧急降息的预期，但恐慌情绪升温，风险偏好迅速降温，资金流出，金价也大幅下挫。国内现货金溢价维持在0左右，金价回落，情绪小幅升温。降息情绪此后将支撑金价，目前风险偏好回落将继续抑制金价。沪金2410：550-575区间操作

白银

1、基本面：美国7月非农新增就业远逊预期和前值，美股崩跌，银价大幅下挫；美国三大股指全线大跌，欧洲三大股指收盘大幅下挫；美债收益率全线收跌，10年期美债收益率跌18.2个基点报3.795%；美元指数跌1.06%报103.2295，离岸人民币对美元一度涨超1000个基点，最高触及7.1433；COMEX白银期货涨0.73%报28.685美元/盎司；中性

2、基差：白银期货7498，现货7444，基差-54，现货贴水期货；偏空

3、库存：沪银期货仓单1035420千克，日环比减少5378千克；偏多

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空

5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多

6、预期：美国7月非农失业率上涨至4.3%，触发萨姆规则，衰退预期迅速升温，9月降息幅度押注上升至50BP，甚至存在紧急降息的预期，但恐慌情绪升温，风险偏好迅速降温，资金流出，银价也大幅下挫，但跌幅近似于金价，看涨情绪仍存。沪银溢价收敛至710元/千克，情绪平稳。降息情绪此后将支撑银价，风险偏好回落将继续抑制银价。沪银2412：7200-7560区间操作。