汇市日评2024年9月6日

中国银行北京市分行外汇交易员 潘舟

市场摘要

周四（9月5日），美元指数收报在101.06，下跌0.22%；非美货币普遍上涨，欧元兑美元收报在1.1111，上涨0.26%，英镑兑美元收报1.3181，上涨0.25%；澳元兑美元收报0.6741，上涨0.23%；美元兑瑞士法郎收报在0.8440,下跌0.3%；国际现货黄金收报在2516.41美元/盎司，上涨0.85%。

美元指数

受美国就业降温影响，美元指数于周三录得六日来首次下跌，周四延续跌势，目前交投于101一线。展望后市，在美国通胀大趋势放缓，劳动力市场也有所走弱的情况下，市场对于美联储降息的预期或将继续维持高位，压制美元走势。但考虑到美国经济仍展现出较强韧性，在美国经济数据进一步走弱之前，美元指数短期内下行空间可能有限，或将维持震荡偏弱走势。

首先，美国近期经济数据喜忧参半。一方面，经济展现韧性，通胀温和上涨。上周四公布的美国第二季度实际GDP预估环比折年率好于预期，被上修至3%。上周五出炉的美国7月PCE物价指数与核心PCE物价指数同比分别上升2.5%与2.6%，均与前值持平；环比涨幅则均为0.2%，这显示通胀正以可持续地方式回归联储目标。另一方面，美国劳动力市场有放缓迹象。美国劳工部周三公布的数据显示，7月份的非农职位空缺减少至767.3万个，较6月份减少了23.7万个，创2021年1月以来的最低水平。

其次，随着美联储关注的重点从通胀逐步转向就业，市场加大了对美联储将于本月降息50个基点的押注，交易员猜测，美联储将采取积极行动，防止经济陷入困境。今日晚间将公布8月的非农就业数据，它将在很大程度上决定9月的降息幅度是25个基点还是50基点。而下周的8月CPI数据也值得关注。

结合技术图形，美元指数目前运行在布林通道中轨以下，上方压力在101.9附近，下方支撑位在100.5。

欧元兑美元

受美元指数回落影响，欧元兑美元自1.10附近止跌反弹，目前交投于1.11一线。展望后市，欧元兑美元的走势继续受欧美经济的相对表现、欧美央行降息预期的变动以及市场整体风险偏好等多重因素的综合影响。

一方面，欧洲通胀降温。由于能源价格下跌，德国8月通胀率降至2.0%，创2021年6月以来的最低水平，较前值2.6%也明显放缓。法国8月CPI初值同比上升1.9%，低于7月终值2.3%。欧元区8月CPI初值同比上升2.2%，符合预期，低于前值2.6%。剔除食品与能源的8月核心CPI同比上升2.8%，低于前值2.9%。另一方面，欧元区经济数据略有好转。欧元区7月失业率为6.4%，好于预期，较前值也略有下降。经过季节调整的8月欧元区经济景气指数录得96.6，略好于前值96。然而综合来看，欧元区经济仍相对疲弱，通胀软化及失业率高企、经济增长乏力使得欧洲央行已经具备了在9月会议继续降息的一切条件。目前，市场已经完全定价了欧洲央行在9月降息。

结合技术图形来看，欧元兑美元目前运行在布林通道中轨上方，警惕冲高回落行情。

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