汇市日评2024年10月17日

中国银行北京市分行外汇交易员 韩雨薇

市场摘要

昨日的外汇市场中，美元指数涨0.3%，报103.5。非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.27%，报1.0862；英镑兑美元跌0.64%，报1.2990；美元兑瑞郎涨0.39%，报0.8655。国际现货黄金小幅上涨0.42%，收报2673.43美元/盎司。

美元指数

近期外汇市场波动收窄，美元指数延续反弹。上周美联储公布的9月政策会议记录显示，大多数决策者支持9月降息50个基点，但不会承诺未来以任何特定步伐降息。上周，除了亚特兰大联储总裁博斯蒂克认为11月或需按兵不动外，包括芝加哥联储总裁、旧金山联储总裁在内的多位美联储决策者都暗示将继续降息，因为通胀降温，就业市场保持强劲但有恶化风险。近期公布数据显示，9月CPI创2021年2月以来最小同比涨幅，初请失业金人数跃升，这暗示美国可能继续降息。美元虽然仍有所上行，但比较乏力。9月CPI涨幅高于预期并不意味着通胀重新加速，或许也不会阻止美联储在11月的会议上将利率下调，美联储需要继续使利率正常化，以让经济保持在软着陆的道路上。美元反弹背后除了美国国内因素外，还受到全球各大央行鸽派立场等因素的影响。

展望后市，美联储政策方面，市场预期和联储预期已经较为接近，美元和美债收益率计入的预期转变也较为充分，直到下一个美国就业数据出台前，美元的利率上行态势或边际放缓，对美元的支撑也可能会有所减弱，美元上行的空间或将受到一定限制，短期内预计将以震荡为主。

欧元兑美元

在市场对欧洲央行本周再次降息的预期的影响下，欧元兑美元近期延续了10月以来的下行走势，昨日下跌0.27%，收报在1.0862。从数据方面来看，10月首周公布的数据显示欧元区9月通胀明显降温，9月调和CPI同比初值录得1.8%，环比创下了2024年1月以来的最大降幅，而这也是自2021年以来首次跌破欧央行2%的通胀目标。欧元区9月制造业PMI终值小幅上修至45，但仍然处于今年2月以来最低水平；9月服务业PMI终值录得51.4，也是半年来最差水平。近期，欧元兑美元的走势主要受到欧美经济的相对表现、欧美央行加息预期的变动以及市场整体风险偏好等多重因素的综合影响，整体走势偏弱。

展望后市，今天的欧洲央行议息会议将成为短期内欧元最大的影响因素。目前市场几乎完全定价了欧洲央行将降息25个基点，因此货币政策本身的调整或许不能带来更多的汇率波动，需重点关注后续拉加德在新闻发布会中的表态，如果她对通胀的持续回落表现出信心，那么欧元可能大概率会继续维持在低位。

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