寒武纪股票怎么样?寒武纪股票前景分析

    寒武纪股票马上就要上市了，相信很多投资者已经想要进行股票交易了。不过再次之前我们还是要先分析一下这支股票，看看有哪些值得投资的要点，下面小编就来帮大家分析一下寒武纪股票怎么样吧。

    寒武纪已经确定发行价格为64.39元/股，目前中信证券也给了192-342亿元的估值。结合最近内部国家扶持以及外部科技打压的情绪因素，资本市场可能更加疯狂。之前中芯国际回归消息发酵后，相关产业链上下游轮番走强，具备国际竞争力的半导体硅片企业沪硅产业、国内抛光液龙头安集科技、自主创新光刻胶项目的南大光电都是翻倍涨幅。

    芯片行业的特点是“成本前置,收益后置”，所以寒武纪试图通过IPO募资。幸运的是,这是一条足够长的赛道，而实现卡脖子领域国产替代也是顶层设计主导的意志。

    就整个行业态度看，对于芯片的生意，想要持续发展，不能仅仅是单一场景的一颗芯片，而是应该尽可能研发推出覆盖人工智能整个业务线的多种芯片，形成产品的系列化和体系化。虽然寒武纪确确实实在AI芯片领域有深厚的技术积累，但仅有技术并不意味着产品能够在终端市场实现成功的商业落地。2017年和华为一起努力合作，打造出最棒的麒麟芯片，可以说是实现了国产替代零的突破。不过后来双方就变成了竞争关系，华为开始搞自研芯片。

    从那之后，寒武纪也在积极推进新产品线，在2018年推出云端产品，作为PCIE加速卡插在云服务器上，2019年11月新推出的边缘端产品线。云端和边缘端的产品，都采用芯片或者搭载着芯片的模组这一实体形式。ASIC芯片开发难度高、初始投入大。

    据有关机构估算，芯片销售利润一般在每颗几美金，只有当产量达到千万量级时，芯片定价才能覆盖研发费用和芯片成本。作为专用芯片，寒武纪找到如此大规模的特定应用市场其实并不容易，收入很可能不足以支撑研发，需要大量的外部资金的支持，这可能也是寒武纪寻求上市的主要原因。

    目前，寒武纪已在智慧交通、智能制、智能教育、智能金融、智能医疗、智能港航、智能物流、智能零售、智能农业、智能生活娱乐多个领域有所应用，市场拓展迅速但市占率仍不高。寒武纪的商业化之路尽管荆棘丛生，但依然希望满满。

    当然，我们也要客观的认识到，任何方案的落地需要时间，寒武纪的解决方案还没有很好地进入一些场景进入“临床”，但以后的机会还是很大的。就这次科创板上市对于寒武纪来说，最重要的就是要让业界明白，寒武纪在多个领域拥有可落地的解决方案，现在营收不重要，未来的发展前景才是最关键的。

    下面再来根据寒武纪科创板上市申报稿来总结寒武纪的前景：

    (1)收入问题，存在3亿元的项目费用，而本身的IP收费下降，云端收入也是刚起量的第一年，收入稳定性较差;

    (2)客户问题，前五大客户非常集中，占比95%比上;

    (3)盈利问题，刨除股份支付后，净利润还亏损2个多亿，毛利还没有覆盖掉研发投入的费用;

    (4)估值问题，2018年6月估值40多亿，2019年1月估值150多亿，因为中兴事件大的趋势+华为芯片搭载寒武纪事件推动估值起来，但对比二级市场虹软科技估值240亿，一级市场估值可能会提前透支二级市场的表现。

    小编的看法是，科创板的意义就是帮助科技型企业走向收入成熟或者模式成熟，寒武纪收入增长稳定性可能会存疑，但向好的概率比较大，在市场拓展没有实质变化之前，短期内估值增长空间有限，因此希望可以上市成功但是估值另说。

    不可否认的是，寒武纪是国内AI智能芯片的绝对龙头，也是很多投资者长期看好的股票，不过这支股票能否让投资者获得丰厚的收益还不好说。所以，想要投资的股票还是谨慎一点更好。

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