外汇基础知识之布林线和程序化交易怎么结合？

  众所周知，我国广大股民熟知的布线指标是以统计原理为基础，利用移动平均加减差值的倍数来计算信赖区间，为制定投资策略提供了一种技术手段。如今，程序化交易也越来越引起投资者的注意，它依靠核心算法和投资策略，摆脱了人性贪婪和恐惧的控制，是一个很大的优势。而交易程序化的核心投资策略必然需要技巧性工具的支持，我们在这里使用布林线进行了一次简单的尝试。

  我们以沪铜(53150,-1030.00,-1.90%)主要合约为实证研究对象，从2006年开始至今已有1000多个交易日。核心交易策略方则暂且简略设定为：从布林线下轨上方至下轨上方，或从上轨下方至上轨上方均为买入信号，而从下轨或上轨上方至下轨下方均为卖出信号码。首先，我们使用默认参数设置，也就是20号移动平均线，以及2倍的标准差(大约每单位2.5%的分位数)。默认设置下，买入点设置为73次，卖点设置为74次，卖空次数设置为最后一个交易日，我们假定在最后一个交易日进行买入平仓。最终收益率约为25%。当我们将参数设定为1.64倍的标准差(正态分布各5%左右的分位数)时，买点和卖点分别达到88倍和89倍，收益率就会分别上升到102%。最后，当我们调整精度至标准差1.28倍(约10%的分位数)时，交易信号分别为95个和96个，收益率达到186%以上。

  可见，就是用同样的方法，甚至同样的实战策略，在不同的交易程序中设置不同的参数，结果会有完全不同的效果。此实例可充分说明布林线工具的实用性。技术指标是大家都可以使用的，只要中小投资者严格遵循这样的操作策略，也能获得同样的投资收益。

  还有一种非常值得注意的现象是，即使采用上述三个参数设定中的最佳策略(p=1.28)，上穿上下穿轨线均为买入，下破上下轨线均为卖出)，如果由实战策略确定的买入卖出信号在短期内频频出现(价格上穿下破林线上或下轨)，则投资者仍将面临一定的风险。在2007年5月29日至6月14日12个交易日期间，分别出现了4次买入信号和卖出信号，分别是5月31日、6月5日、6月7日和6月29日的买入信号，以及6月6日、6月11日和6月14日的卖出信号，如果按此策略12天的累计损失达到5%。2007年11月21日至12月17日19个交易日期间，买卖信号各出现5次，均造成2%的损失。今年1月26日至2月3日，仅7个交易日就出现了三次买入和卖出信号，亏损接近4%。可见，如何调整策略和参数设置，以使信号在布林线系统中频繁发出，改进解读布林线的方式，是一个严峻的课题。