風險回報比率和倉位風險管控

風險回報比率和倉位風險管控

投資并非投機，在考慮是否下單投資時，必須要考慮您的風險回報比率，回報比率低的投資是不值得做的。所以，每次交易前都必須要考慮風險回報比率風險回報比率，再配合倉位的風險管理，這樣才算是真正理性的投資。

交易要計算風險回報比率

很多人都說投機與投資不一樣，前者是運氣和機會主義主導，後者則是知識和技巧主導。這個說法并沒有錯，投機與投資是不一樣的，前者是機會主義主導，後者則是理性主導。不過，在實際操作上，投資仍然無可避免地包含投機的因素，這個道理也是很容易懂的，因爲世界上沒有人投資交易是百分之一百勝率，投資跟考試不一樣，考試隻要您對課題非常熟悉，的确是可以拿100分的，但投資交易不一樣，就算所有東西都看準了，但偏偏仍會有意外情況發生導緻您的投資出現損失。

所以，投資是以知識、技巧和理性主導，但又包含了一些運氣成份，也有機會主義存在。所以，投資比賭博和投機更加複雜，所需要的不是單憑感覺下單，通過知識和技巧分析後，同時又要顧及到「勝率」，也就是下面所說的「風險回報比率」，才算是真正的理性投資。

「風險回報比」，指的是每次交易中，您将會承受多少風險去博取獲利機會的比例。比如最理想的情況是，用1元的風險去博得2元的利潤，甚至更多，這才能确保有獲利的機會。再簡單來說，就是每次交易前衡量潛在風險和回報後，評估是否值得冒潛在的風險，去博取較大成功概率的回報。應用在外彙和差價合約等投資産品上，計算風險回報比率就更加重要了，前面幾章我們都重覆說過止損的重要性，最佳的情況更是在下單的時候，已經确認好止損和止盈的價位。假如在下單的時候便設定好止損和止盈價位，計算風險回報比率就更加方便容易了。

假如在這一刻美元/日元的交投在104.162，我們分析出美元/日元将要上漲，我們想要下個多單的話，究竟要如何設定止盈和止損位才算是好的風險回報比率呢?

我們如果以當前市價104.162做多美元/日元，下方支持位104水平我們設爲止損點，上方下一個阻力104.63水平我們設爲止盈點，我們的風險回報比率便是正數，因爲我們是以有可能出現的16.30點虧損，去博取47.20點的利潤。風險回報比率達到2.89。這個多單就可以說是經過分析和風險回報比率計算後的一個理性交易。相反，同樣的情況，假如我們分析出美元/日元将繼續下跌，我們就不應該設104.63爲止損和104爲止盈，因爲以這個設定而言，我們是以有可能出現47.20點的虧損，去博取16.30點的利潤，風險回報比率低于1，隻有0.3，是一個不可取的交易。

風險回報比率的道理其實很簡單，目的是爲了防止下單時，以較大的虧損可能性去博取一個較小的利潤，就算最終單子能獲利，但站在風險管理的角度而言，這樣的交易習慣其實不可取，也不長久。最理想的風險回報比率其實是至少在2以上，也就是虧損1元的風險去博取至少2元，甚至更多的利潤。假如是虧損1元的風險去博取1元(或者說止損點離入場價20點，止盈點離入場價又是20點)，這個比率隻有1，除非您很肯定很肯定走勢會跟着您走，不然這個風險回報比率的交易其實也不太可取的，連您在賭場上都不會下的注，交易時爲何要冒這個風險呢?

那麽，假如我們分析好趨勢和價位，但風險回報比率是1或者是低于1時，我們可以怎麽辦呢?答案很簡單，您可以換另一個産品，或者等待更好的機會進場，又甚至是重新調整止損和止盈位以提高風險回報比率，都會是可取的方法。