CME正式回应中行原油宝：正常操作，赔钱与我无关

　　随着监管部门的介入，中行于4月29日就“原油宝”事件做出第三次公告，称将与客户站在一起，尽最大努力保护客户合法权益，切实承担社会责任。并已委托律师正式向美过芝加哥商品交易所（CME）发函，敦促其调查4月21日原油期货市场价格异常波动的原因。

　　4月30日，美国芝商所对中行的正式回应来了：原油期货价格反映了实物原油基本面，在4月早些时候，WTI原油跌入负值之前，我们就提前通知了监管方以及市场。

　　言外之意，我们修改规则是正常操作，你赔钱与我无关，找市场去！

　　那么本着“马后炮”的精神，我们从市场上找原因，其实也是可能看出一些端倪的（当然这不是我看出来的)。

　　在此前，多个业内专家都表示过，北京时间4月21日凌晨2点后，WTI原油期货5月合约价格急速下挫，最低跌至-40美元/桶的异常行为，是极端现象，不排除有人为操纵的可能性，而CME在交割前不久修改交易规则让人更加生疑。

　　这些都不算，再往前看，在CME修改规则之前，在美国国内就有一支足以砸盘的神秘力量：美国最大规模的原油ETF，它就是USO。

　　在5月合约到期前，大部分期货交易者都面临着两个选择，要么平仓，要么实物交割。那谁能起到砸盘的效应，那就得看谁的多头持仓最多并且不会去交割实物，而恰恰USO就完美符合这两个特点。

　　USO首先是一支基金，那么它绝对不会去交割实物，满足其一。

　　据数据显示，USO在原油价格大幅下降之初就涌入了大量的抄底散户，在交割的前一周也就是CME未修改规则之时，这只基金的资金流入量达到了16亿美元，创下了历史最高纪录。而在CME修改规则之后，临近5月合约交割的前一天，USO的空头仓位仅仅只占到流通股的0.83%，满足其二。

　　满足这两点，它嫌疑就很大了，作为基金不交割实物，它就要进行平仓，只能大量抛售多头头寸，合约交割前大量抛售多头头寸，必然引起轧多的行情。

　　所以，多家机构认为USO才是“-40美元/桶”的缔造者，是油价暴跌的行情的“罪魁祸首”，也是砸穿原油宝仓位的“引路人”。

　　至此，马后炮分析结束。其实我们都明白，分析也没用，证明不了是人为操作，证明不了外国资本的"故意行为“，一切都是白扯。

　　回到正题，说说中行这回先CME追索的可能性，基本上从开始就看到结果了：没戏！

　　毕竟从流程上，美国人执行的严丝合缝，没有空隙可钻，提前修改规则，CME再多次向监管部门和市场发出负值警告，唯一一个不足就是把新规则适用旧合约，但这一点中行的交涉难度非常大，除非美国商品期货交易委员会CFCT或者美国国会认为这其中有人为操纵价格的可能，才会听证调查，然而我们让美国人自己调查自己，显然不太容易，尤其是在疫情在美国蔓延期间，对我们本来就不够友善。

　　怪只怪中行做了原油宝，只能说是入错行嫁错郎，在资本的游戏里充当了一回“背锅侠”，而且背的结结实实。