外彙基礎知識之外彙保證金和期貨的區别是什麽？

    外彙保證金交易和期貨交易是兩種不同的交易方式，這篇文章我們了解一下關于外彙保證金和期貨的區别，希望對大家的投資選擇有所幫助。

    外彙保證金與期貨的區别

    資金流動性高

    即期外彙市場的每日交易量高達一點四兆美元，使得外彙市場成爲全世界最大、資本流動性最高的金融市場。其他金融市場的大小與交易量和外彙市場比較起來，就顯得遜色多了。如果您用每日交易量隻有三百憶美元的期貨市場做例子，對資金流動性的程度就會有比較清楚的概念。外彙市場永遠是流動的，無論何時都可以進行交易或是停損。

    二十四小時無休

    外彙市場是一個二十四小時不間斷的市場，美東時間的星期日下午五點，外彙交易就從澳洲的悉尼開始了，然後七點由日本東京開盤，接着淩晨兩點開始的英國倫敦，最後就是早上八點的美國紐約。對投資人而言，不論何時何地發生任何消息，投資人都可以即時的做出反應。投資人也可對進場或出場的時間有彈性的規劃。

    相對于美國的外彙期貨市場而言，例如芝加哥商品交易所或是費城交易所，營業時間就有一定的限制。以芝加哥商品交易所而言，營業時間是美東時間的上午八點二十分開始到下午兩點爲止，因此，如果任何倫敦或是東京重要的消息不在營業的時間内公布，則第二天開盤就會變的很混亂了。

    成交的質量與速度

    期貨市場的每筆交易都有不同的成交日、不同的價格或是不同的合約内容。每一個期貨的交易員都有以下的經驗，一筆期貨的交易往往要等上半個小時才能成交，而且最後的成交價一定相差甚遠。雖然現在有電子交易的輔助及限制成交的保證，但是市價單的成交仍是相當的不穩定。CMS提供了穩定的報價和即時的成交，投資人在CMS線上交易平台上可以用即時的市場報價成交，即使是在市場狀況最繁忙的時候，也沒有市價與成交價的差異。在期貨市場中，成交價格的不确定是因爲所有的下單都要透過集中的交易所來撮合，因此就限制了在同一個價位的交易人數、資金的流動與總交易金額。而我們的即時報價系統就可以保證所有的市價單、限價單或是止損單完全的成交。

    外彙交易免傭金

    在期貨市場進行買賣，除了價差之外，投資人還必須額外負擔傭金或手續費。所有的金融商品都有買價與賣價，而買賣價之間的差異就定義爲價差，或是成交的成本。一直到今天，因爲缺乏透明度，期貨市場不合理的價差依舊是存在的事實。現在，投資人可以藉由線上交易平台所即時顯示的買價與賣價，用來判斷市場的深淺度以及真正的交易成本。外彙交易的價差比期貨買賣還要低很多，特别是盤後的交易，因爲期貨的投資人容易受到流動性低而遭緻很大的損失。

    不論是透過電話或是網路下單，在CMS的線上外彙交易都不另收傭金或手續費。外彙市場店頭交易的結構削減了交換與清算的成本，因此而降低交易的成本。此外，透過網路的科技，投資人可以即時的看到CMS的彙率，也使得交換的成本降低，也就沒有傭金或手續費的問題了。所有的投資人都可透過即時報價來買賣，而期貨隻有報最後一筆的成交價，并不适用于成交的市價，而真正的交易成本則被隐瞞起來了。

    交易明細及表單功能

    在即期外彙市場，投資人可以即時的看到帳戶資金和未平倉部位的損益變動。所有的資訊都會随着彙率的變動而立即的重新計算。投資人可以随時看到詳細的帳戶資訊，包括每一筆未平倉的部位、未成交的單子及每筆交易的損益。投資人也可以二十四小時透過線上交易平台的編輯功能，選擇日報表、周報表、月報表甚至年報表。因此，您再也不用猜測帳戶餘額多少或是保證金夠不夠用的問題了。

    保證金及風險管理

    爲了做好風險管理，投資人必須要有持有外彙部位數量的限制，這個數字是和帳戶的現金餘額有相關性的。風險在即期外彙市場中可以降到最低，因爲線上交易平台可以自動的計算帳戶内的餘額，并且會在餘額不足的時候，發出追加保證金的通知，然後系統會自動的将所有未平倉部位平倉，以避免投資人損失超過帳戶餘額。但是在期貨市場裏，當市場反方向變動時，投資人的部位會也被強制的平倉，而且有可能不但血本無歸，還要負擔平倉後的一切損失。