【FXTM富拓】广告业务遇冷营收下滑，谷歌OUT了？

　　7月30日美股盘后，美国科技领域内的“四大巨头”——谷歌、脸书、亚马逊、苹果均公布了最新的季度财报。财报显示，脸书、亚马逊、苹果都交出了好于市场预期的成绩，股价也都在次日出现上扬，其中苹果和脸书股价更是刷新了历史高位。不过，谷歌（FXTM富拓MT4股票账户代码：GOOGL）股价明显没那么幸运，财报公布后遭遇抛压下跌超3%。

　　(▲谷歌W1来源：FXTM富拓股票账号)

　　(▲谷歌D1来源：FXTM富拓股票账号)

　　Google（谷歌）是源自美国的跨国科技公司，为Alphabet的子公司，被公认为全球最大的搜索引擎公司。公司业务范围涵盖互联网广告、互联网搜索、云计算等领域，开发并提供大量基于互联网的产品与服务，其主要利润来自于AdWords等广告服务。

　　营收首次下降

　　谷歌母公司Alphabet公布的截至2020年6月30日的2020财年第二季度财报显示，本季度公司营收为382.97亿美元，优于市场预期的373.89亿美元，但较去年同期的389.44亿美元同比下降1.7%。值得关注的是，这是谷歌自2004年上市以来首次出现收入下滑，也是谷歌财报公布后股价下跌的主要原因。

　　此外，公司净利润为69.59亿美元，优于市场预期的56.75亿美元，同比下降30%。运营利润为63.83亿美元，较去年同期下滑30%。每股摊薄收益为10.13美元，也超出分析师预期的7.95美元，而去年同期为14.21美元。

　　广告业务缩水

　　旅游、汽车、娱乐、媒体和零售等行业受疫情影响广告投放下滑，这直接影响了作为谷歌支柱业务广告业务的营收，这是造成谷歌首次出现收入下滑的关键因素。数据显示，公司第二季度广告营收为299亿美元，较去年同期下滑8%。其中，谷歌网站所产生的营收为251亿美元，较去年同期下滑12%；AdSense营收为47亿美元，较去年同期下滑10%。

　　不过公司表示，谷歌的广告销售已有所改善。谷歌CFO露丝·波拉特表示搜索方面的广告收入已开始改善，YouTube以及网络平台也有起色，考虑到宏观环境的不稳定，暂不能确定已度过难关。

　　云业务表现亮眼

　　今年以来的肺炎疫情虽然让谷歌的广告业务受挫，但疫情也使企业数字化转型、向云端迁移的进程加快。因此，谷歌云收入本季度维持了较高的增长速度。数据显示，本季度，谷歌云业务营收为30亿美元，同比增长43%。

　　据相关研究报告显示，目前全球云计算市场规模达到1883亿美元，增速20.86%，预计到2023年市场规模超过3500亿美元。谷歌云仍具有发展空间，一直被投资者寄予厚望。但目前谷歌云的营收仅为亚马逊云计算业务营收的三分之一。为提高竞争力，谷歌暗示谷歌云在未来的投入成本将进一步提高，此外，谷歌日前还与NVIDIA合作开发新的云计算产品，这使Google成为第一个提供新NVIDIA GPU的云服务提供商。

　　投行仍然看好

　　虽然谷歌首次出现收入下滑，但投资者对此早有预期，华尔街众多投行仍然对谷歌抱有乐观预期。据彭博跟踪的41位分析师中，39位给予谷歌“买入”评级，2位给予“持有”评级，无“卖出”评级，平均目标股价为1659.56美元。

　　从谷歌二季报不难看出，疫情对谷歌来说既是困境也是机遇。虽然疫情导致谷歌广告业务受阻，但居家隔离在一定程度上也让谷歌的搜索量激增，用户花在搜索跟Youtube上的时间增多，谷歌的用户群体也在加大，这也是支撑股价在疫情期间仍保持上涨态势的原因。但随着疫情的发展，下半年谷歌的广告业务并不乐观，这或将拖累股价的表现。