不得不說，随着海内外監管政策的收嚴，大型經紀商撤離中國市場在近年來已經是見慣不怪的事件了。除了這部分主動撤離中國市場的交易商，還有另外一群交易商以“另一種形式”——IB模式——來接受中國大陸的客戶。
IB模式（Introducing Broker），即介紹經紀商模式，就是交易員們口中的代理，也是嚴選今天将跟大家探讨的主角。
在上一篇文章中，我們和大家讨論了
安達（Oanda）退出中國大陸市場這一熱門事件。
不得不說，随着海内外監管政策的收嚴，大型經紀商撤離中國市場在近年來已經是見慣不怪的事件了。除了這部分主動撤離中國市場的交易商，還有另外一群交易商以“另一種形式”——IB模式——來接受中國大陸的客戶。
IB模式（Introducing Broker），即介紹經紀商模式，就是交易員們口中的代理，也是嚴選今天将跟大家探讨的主角。
介紹經紀商模式填補了交易商和用戶之間代溝，經紀商們也通過額外的交易指導，便攜式開戶等服務創造了屬于自己的新價值，成爲了整個交易産業鏈上不可或缺的一環。
但與此同時，監管的缺位、代理商的逐利心理，也使得這種模式表面風光，内底裏亂象環生。今天我們就仔細聊一聊。
代理，對于每一個交易員來說，似乎都是“最熟悉的陌生人”。他們總是在你最迷茫的時候出現，爲你開戶，指導你做單，有些熱情的還會爲你科普圈内各種秘訣秘聞。
他們似乎不僅比你更了解交易商，有時候甚至比你更了解你該怎麽做交易。不得不說的是，一個合格的代理，不僅是個銷售員，更需要扮演好交易明師的角色。
但是你又有多了解你的代理呢？它們是怎麽運作，如何盈利的？在深入了解這個“IB模式”話題前，嚴選先來和大家科普一下代理這個神奇的角色。
我們先來簡單看看幾個交易者們容易混淆的概念：交易商、做市商、經紀商以及經紀人。
交易商：也就是交易員口中的平台，是爲交易員提供外彙交易服務的主體。
做市商：是交易商中的一種特殊類型，有做市背景的交易商能在外彙市場上充當用戶的對手方，當然也就存在交易員們擔心的對賭吃客損的風險。
經紀商：即代理，屬于将交易商和交易者鏈接起來的中介商，主要通過從交易商處獲取傭金，從交易者處賺取額外的點差，或者收取額外的服務費來盈利。
經紀人：也就是經紀商下的業務員，實際拉訂單、客戶或客戶資金的人，他們會輔助交易員完成開戶步驟，幫助交易員熟悉做單流程，部分業務員還會提供喊單等額外的做單指導服務。
換句話說，經紀商其實有點像是交易商的一個獨立的“銷售部門”，通過爲交易商們招攬新客戶，幫忙反饋舊客戶的各種訴求，并借此獲取自己的“提成和薪資”。
經紀商還可以被分爲多種類型，最常見的分類就是：介紹經紀商和白标經紀商。
介紹經紀商們沒有自身的品牌标識，也沒有搭建經紀基礎設施，基本上就是仰仗着背後的交易商撐台面，隻能單方面接受交易商制定的返傭和點差規則，遵循着“多勞多得”的萬古定律。
白标經紀商則更像是擁有自己品牌的經紀商，也搭建了基礎的經紀活動必須設備，可以幫助交易商解決服務器的架構和後續維護等問題。
與此同時，白标經紀商也擁有更多的自主權，和交易商簽訂的收入和薪酬模式也更加靈活，可以自己決定交易條件、點差、傭金以及業務結構等。
值得注意的是，無論是哪種經紀商，它們都不應直接參與交易，交易訂單的執行還是由交易商自己來完成的。
這種單一的盈利模式也使得不少經紀商在提供基本服務的基礎上，開始提供額外的增值服務，例如交易指導課程、喊單服務等。
但由于經紀商提供的服務本身就有點處于灰色地帶，不僅受到的監控和制約并不多，且離交易者的錢包最近，各種亂象頻發。每年因爲喊單和代操盤而深陷巨虧的交易者不計其數，甚至連部分交易商也深受其害。
“代理的亂象”也就是我們下面要說的主題。
離錢最近的地方：亂象不止
正如上述，單一的被動的盈利模式已經開始造成了經紀商之間的過分競争，監管的缺席更是使得拉客、亂加點、用各種噱頭活動鼓勵用戶交易和入金、胡亂喊單、暗箱對賭等亂象頻發。
正所謂“前車之鑒，後事之師”，嚴選将帶大家看看幾個交易者經常容易被騙入的“代理坑“。在看以下内容的同時，各位不妨都問一問自己是否知道小标題的答案。
1.第一坑：返傭實際是捋了誰的羊毛？
實際上，在大多數正規的開戶流程中，代理更多是扮演了一個指導的角色，而不是直接介入幫你開戶，并要求你在開戶的介紹人一欄填上他的名字。
促使交易者自願在介紹人一欄填上IB号的一個原因，就是返傭。
爲了拉攏新客戶，代理往往會向交易者承諾開戶能夠獲得多少返傭，或者說每次交易可以根據金額獲得多少返傭。有些代理商甚至有專屬的返傭網站來輔助這一流程的實現。
那麽，這些傭金的羊毛究竟出在誰身上呢？
答案相信大家都已經猜到了，羊毛出自羊身上，傭金自然都是來自交易者自己的口袋。
爲了鼓勵代理拉多點新客戶，交易商往往會承諾給代理返傭金，而代理爲了吸引你入坑，又會拿出一部分傭金給你作爲誘餌。但歸根結底，這些錢本來都是出自你自己的口袋。
2.第二坑：關于交易商和代理商的内傭、外傭協議，你了解多少？
所謂“内傭和外傭”，其實就是交易商和代理商簽訂的一個返傭協議，這個協議的具體内容說白了就是“如何捋交易者羊毛”。
當代理商旗下的客戶進行交易時，平台會按照原始點差帶來的收益向代理商分一部分傭金，這就是所謂的内傭，也是最常見的一種返傭方式。
而有些平台爲了進一步激起代理商的積極性，他們還會默認允許代理商在原有的基礎上進一步擴大點差，并因此獲利，這就是我們俗稱的加點，也就是外傭。這種方式無疑是加重了交易者的交易成本。
那麽，如何避免被加點呢？
最直接的方法就是不通過任何代理商直接開戶。
如果你已經通過代理開戶了，你也可以對比自己賬戶和其他在官網直接開戶的交易者賬戶的點差區别，這樣就知道自己是否被加點了。
此外，有部分監管機構是允許代理加點的，如果你的賬戶開在那些監管之下，那就得自己多留心是否被加點了，最典型的就是各種離岸監管機構。
3.第三坑：爲什麽有“老師”願意免費爲你盯盤喊單？
除了返傭，與代理相挂鈎的另一個熱門關鍵詞應該就是喊單了。
代理商的網站上往往可以看到許多“老師”在喊單，即使沒有這些窗口，在代理商建立的群聊裏也總是會有人出來分享自己的做單策略。
面對各種說得頭頭是道的分析，即使是老手交易員也未必有定力去抵制跟單的誘惑。而這時，你就入坑了。
嚴選這裏就直接告訴你，代理商的喊單服務雖未直接向你要錢，但也不是免費的，你總會以以下的某種方式付出對價：
喊單直播下的狂歡：和某寶的快節奏直播一樣，喊單直播也是爲了同一個目的：刺激交易情緒高漲，鼓勵交易者增加交易頻次，借此代理商也順理成章地收獲更多傭金。
從免費到收費：當你發現免費的喊單策略不是經常管用的時候，往往會有人給你推銷收費的VIP喊單服務，配置的是“交易大神的一對一喊單服務”。
從喊單到代操盤，再到暗箱對賭。這裏嚴選就直說了，不敢說100%，但代客操盤這一服務背後極大可能就存在着暗箱對賭，你虧空的錢全都進了代理商和平台的口袋。
4.第四坑：暗箱對賭。
一般代理商提供的都是指導服務，但是另外一群代理商更是親曆親爲地提供代開戶，代操盤等服務。
以下這條新聞是不是看起來很熟悉？你是否曾在不同的群聊裏都看過類似的訴苦？
有些代理會私下與對賭平台達成合作，或者偶爾也會把自己粉飾成平台，利用各種獎勵和福利、或者便攜開戶等引導新手交易者走入自己布的黑平台局當中。喊單、代客操盤就是他們實現“吃本金吃客損”的慣用手法。
5.亂象之下，無人幸免，交易商也深受其害。
在操作環節上，某些不務正業的代理看上了用戶與平台的信息差，做起了二道販子。
他們偶爾扮成用戶大肆倒騰刷單、AB倉等操作，然後再利用某平台曝光，并對交易商進行各種敲詐勒索。
以上種種行爲也傷害了平台的信譽，所以有些平台就是做無代理模式，甯願多投些廣告和品牌，也不想步入這種亂象中。
盡管有這許多風險，近年來代理商隊伍依舊在飛速擴張中。
這主要是因爲受政策影響，部分無法（或不打算）在國内經營的交易商們往往隻能通過“國内代理”的中轉來拉攏新客戶，以C
MC Markets爲例：
據C
MC Markets客服，因爲牌照的問題，
CMC Markets已經停止直接爲中國大陸用戶開設賬戶，中國隻有香港和台灣地區可以直接通過官網進行開戶，但是中國大陸用戶此前開立的舊帳戶仍可正常使用。
據用戶反饋，這一政策的轉變自2019年6月份就開始了。如今，大陸用戶隻能通過代理開戶。
不僅如此，随着經紀商們繼續完善其各種增值服務，磨合與用戶以及交易商之間的摩擦，恐怕經紀商模式還會越來越盛行。
也正是再次背景下，近些年來，不少監管機構也陸續收緊了對IB的約束。
尤其是
英國FCA、每個NFA這種監管力度本就較強的機構，早已對代理商設定了具體的準入資格審核機制，對其行爲也做出了一定的監控。
結語
最後，簡單總結一下。
的确，經紀商已經成爲了相當一部分華人交易者進入交易的入門磚，代理們的拉客實力和效力也是一塊讓交易商們無法舍棄的“香饽饽”。
之于用戶，代理幫他們降低了時間成本與信息成本。
之于平台，代理幫平台商降低了運維成本與獲客成本。
不能否認有恪守邊界，做好服務的代理，但也不能不防那些沒有底線，極度貪婪的代理。
代理的種種亂象雖多，也不是防不勝防的。各位交易員還是得記住：勿貪小便宜，多留心嚴選提到過的陷阱，不輕易相信喊單，更别選擇讓别人代操盤。畢竟自己的交易最後還是要自己負責。
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